如何理解KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象？

KDJ指標(biāo)鈍化是指股價(jià)按照某一趨勢(shì)運(yùn)行時(shí)，KDJ指標(biāo)黏合在一起，頻繁地發(fā)出買(mǎi)入或賣(mài)出信號(hào)，而這些信號(hào)對(duì)交易者而言沒(méi)有任何意義，失去了指示交易的作用。通常情況下，當(dāng)股價(jià)處于某一穩(wěn)定的運(yùn)行趨勢(shì)中，且波動(dòng)幅度不大時(shí)，都有可能出現(xiàn)KDJ指標(biāo)鈍化的情況。不過(guò)大多數(shù)KDJ指標(biāo)鈍化都出現(xiàn)在高位或低位。無(wú)論何種形式的鈍化，其背后的運(yùn)行機(jī)理都是相似的。

當(dāng)股價(jià)啟動(dòng)快速上漲行情時(shí)，KDJ指標(biāo)會(huì)隨之升至高位。其間，若股價(jià)偶有小的波動(dòng)或調(diào)整，KDJ指標(biāo)就會(huì)隨之發(fā)出買(mǎi)入或賣(mài)出信號(hào)。這些信號(hào)其實(shí)都是無(wú)效信號(hào)，這就形成了KDJ指標(biāo)的高位鈍化。當(dāng)股價(jià)啟動(dòng)一波下跌行情時(shí)，KDJ指標(biāo)會(huì)隨之下降至低位。其間，若股價(jià)偶有小的波動(dòng)或反彈，KDJ指標(biāo)就會(huì)隨之發(fā)出買(mǎi)入或賣(mài)出信號(hào)。這些信號(hào)其實(shí)都是無(wú)效信號(hào)，這就形成了KDJ指標(biāo)的低位鈍化。

KDJ指標(biāo)鈍化產(chǎn)生的原因，在股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲行情中，會(huì)出現(xiàn)如下情形。股價(jià)連續(xù)上漲，收盤(pán)價(jià)一般都會(huì)位于整個(gè)周期內(nèi)價(jià)格區(qū)間的上部，甚至是頂部位置。曲線(xiàn)K就會(huì)無(wú)限接近于100線(xiàn)，而曲線(xiàn)D則會(huì)逐漸向曲線(xiàn)K靠攏。在股價(jià)上漲過(guò)程中，若出現(xiàn)偶然的下跌或調(diào)整，乃至出現(xiàn)帶長(zhǎng)上影線(xiàn)的陽(yáng)線(xiàn)，都會(huì)使得當(dāng)日收盤(pán)價(jià)在整個(gè)交易區(qū)間內(nèi)的位置有所下降，這就使得曲線(xiàn)K會(huì)向下運(yùn)行。其后，股價(jià)很快再度上攻，曲線(xiàn)K就會(huì)重新回到曲線(xiàn)D的上方，形成一個(gè)黃金交叉。但此時(shí)股價(jià)仍處于上升趨勢(shì)中，這就直接導(dǎo)致了高位鈍化現(xiàn)象出現(xiàn)。在下跌或橫向盤(pán)整行情中，相同的情形會(huì)再現(xiàn)，這就導(dǎo)致KDJ指標(biāo)的鈍化。

如何判斷KDJ指標(biāo)高位鈍化現(xiàn)象及買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)判定？當(dāng)KDJ指標(biāo)高位鈍化出現(xiàn)時(shí)，是J線(xiàn)出現(xiàn)沿區(qū)間上沿平行的狀態(tài)。KDJ指標(biāo)高位鈍化出現(xiàn)時(shí)，往往J線(xiàn)數(shù)值已經(jīng)超過(guò)了100。KDJ指標(biāo)高位鈍化出現(xiàn)后，若J線(xiàn)略有回落，股價(jià)就出現(xiàn)高位震蕩，則說(shuō)明上漲行情依然會(huì)繼續(xù)。在具體賣(mài)點(diǎn)的判斷上，應(yīng)觀(guān)察短周期K線(xiàn)圖上的指標(biāo)變化。如在周線(xiàn)KDJ高位鈍化的2016年12月1日，30分鐘圖上，股價(jià)在高位震蕩的情況下，于M區(qū)域，先是持續(xù)高位，但其后無(wú)法再繼續(xù)刷新前高，所以對(duì)應(yīng)的KDJ指標(biāo)同樣在結(jié)束了高位鈍化后，出現(xiàn)了下行，說(shuō)明趨勢(shì)將轉(zhuǎn)變。投資者應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。

在實(shí)戰(zhàn)操作中，投資者應(yīng)如何運(yùn)用KDJ指標(biāo)呢？首先要注意的是，KDJ指標(biāo)主要用于捕捉短期行情，對(duì)于中長(zhǎng)期趨勢(shì)的指導(dǎo)作用相對(duì)較弱。在運(yùn)用KDJ指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合其他技術(shù)分析工具和基本面分析，以提高投資決策的準(zhǔn)確性。在關(guān)注KDJ指標(biāo)的同時(shí)，也要注意成交量的變化。成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的動(dòng)力，只有成交量配合得當(dāng)，才能使KDJ指標(biāo)發(fā)揮更好的效果。在運(yùn)用KDJ指標(biāo)時(shí)，要注重風(fēng)險(xiǎn)控制，設(shè)置好止損點(diǎn)和止盈點(diǎn)，避免因短期波動(dòng)帶來(lái)過(guò)大的損失。

投資者在使用KDJ指標(biāo)時(shí)，要充分理解其鈍化現(xiàn)象及其背后的原因，并結(jié)合其他技術(shù)分析工具和基本面分析，以提高投資決策的準(zhǔn)確性。同時(shí)，要注意風(fēng)險(xiǎn)控制，做好止損和止盈規(guī)劃，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資收益。