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計(jì)算機(jī)程序交易盲點(diǎn)

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    

程序交易極有趣,絕大多數(shù)的程序交易是試圖透過對(duì)過去市場的波動(dòng)行為作有系統(tǒng)的歸納,而將操作機(jī)械化。透過計(jì)算機(jī),投資人可不必再自己費(fèi)神的作研究,只要完全按照計(jì)算機(jī)的指令進(jìn)出即可,目前市場上已有許多的計(jì)算機(jī)程序交易系統(tǒng)問世。

就計(jì)算機(jī)程序交易而言,既是以計(jì)算機(jī)強(qiáng)大處理信息的能力,在瞬間處理、計(jì)算不同的數(shù)據(jù)所提供的交易訊號(hào)應(yīng)該是比人腦的考慮得周詳,但問題是有許多人雖然參加了計(jì)算機(jī)程序交易,但仍是失敗的局面,究竟程序交易本身有什么盲點(diǎn)會(huì)導(dǎo)致投資人失敗?

首先談程序交易本身的特性。程序交易的種類,大致上可以分為指針型的程序交易及趨勢型的程序交易,區(qū)間型的程序交易或較易見于早期的系統(tǒng),如現(xiàn)在大家所熟知的RSI及KD指針是最早期的程序交易。

眾所周知,RSI或KD%的運(yùn)用盲點(diǎn)在于指針的鈍化,會(huì)致使指針鈍化的行情往往都是超級(jí)大行情,也因此,單獨(dú)地運(yùn)用此類指針將有很大的盲點(diǎn),但這是初進(jìn)市場的人最容易直接學(xué)習(xí)到的技術(shù)工具,因此需提醒投資人在這類指針(不論指針的名字是什么)發(fā)揮幾次神準(zhǔn)的效力之后,不要忽略了其背后所隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。

另一種較常見于近代的計(jì)算機(jī)程序交易的,就是趨勢型的程序交易,這類計(jì)算機(jī)程序試圖去發(fā)覺市場真正的趨勢而使交易符合市場的大方向,但是這類的程序交易也不是沒有缺點(diǎn)。關(guān)于這一點(diǎn),和許多成功的趨勢交易人,在盤整行情常被修理的道理是相同的。很遺憾的是目前市場大部份已被大量販?zhǔn),行銷的程序交易還無法同時(shí)兼顧盤整與波段趨勢。

近幾年人工智能的流行,加上計(jì)算機(jī)功能不斷地提升,所謂類人工智能的程序交易開始被發(fā)明出來,不過這類的程序交易較常見于歐美大型金融機(jī)構(gòu)中,供其自營交易之用,而沒有在市場販?zhǔn)刍蚴蹆r(jià)極其昂貴。因?yàn)槠谪浭袌黾仁橇愫陀螒,就是少?shù)人去賺多數(shù)人的錢,一旦程序本身開始變成太過大眾化的商品販?zhǔn),也就意味越來越多人?huì)按照程序來作交易,如此一來,一旦市場有相當(dāng)數(shù)量的人,其交易行為是受此程序影響,那么程序的本身將會(huì)快地失去其準(zhǔn)確性,因?yàn)檫@將違反上述的少數(shù)贏家原則。

其次是計(jì)算機(jī)程序和人性的整合問題。計(jì)算機(jī)程序是既冰冷又簡單的訊號(hào),和一般投資人喜歡自己去做功課,聽消息,練功力等的人性特征有很大的沖突點(diǎn),一般愿意參加計(jì)算機(jī)程序交易的投資人,多是見到了推銷人員用計(jì)算機(jī)印證了過去的歷史經(jīng)驗(yàn)而有興趣。

但是就和上述的情況一樣,區(qū)間型和趨勢型的程序交易都有其盲點(diǎn),區(qū)間交易投資人會(huì)常常獲得小勝,卻容易一次大敗,而趨勢型的程序交易,往往需面臨許多次的小型或中型的失敗,而在一次交易中出現(xiàn)大勝?雌饋恚罢邔(duì)于一般人喜歡成就感的弱點(diǎn),似乎比較討喜,因?yàn)轭A(yù)測對(duì)的次數(shù)可能比較多。

在此,寧推薦投資人使用趨勢型的程序交易,畢竟真正的成功是要看長期的結(jié)果,如果趨勢型的程序在長期交易的驗(yàn)證中可行,那么投資人可得做好心理調(diào)適,并準(zhǔn)備好充足的資金及確實(shí)遵守計(jì)算機(jī)停損訊號(hào)的準(zhǔn)備,否則在幾次的交易不順之后,就開始懷疑計(jì)算機(jī)程序交易的準(zhǔn)確性,而不執(zhí)行停損,甚或反作,那么結(jié)果和沒有計(jì)算機(jī)程序交易的輔助也沒有差別

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