編者按：想形成有自己特點(diǎn)的交易系統(tǒng)必須先了解什么是交易系統(tǒng)。

交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的總體性的觀察和時(shí)間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對(duì)交易對(duì)象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。

交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確定義

來源

基本特征

使用

交易師與交易系統(tǒng)

對(duì)交易系統(tǒng)理解的誤區(qū)

交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)過程中的誤區(qū)

指標(biāo)，那里來的指標(biāo)？

最早使用可能是布林帶，再加上kdj或者macd。一些朋友說用macd加布林帶是絕配，我使用來使用去，怎么就感覺macd跟布林帶一個(gè)樣。反正那時(shí)候什么都不懂，湊合著用，也沒見賺過什么大錢，但起碼懂得了什么叫交易系統(tǒng)。在沒形成自己的系統(tǒng)前，我認(rèn)為自己是亂做，一個(gè)小孩闖進(jìn)了外匯界一樣，覺得好玩，也就賠了不少。形成系統(tǒng)后，便又認(rèn)為自己是高手了，準(zhǔn)備升天與佛祖共商人生大計(jì)，對(duì)錢也覺得遲早會(huì)來，怕什么�？蓡栴}是，就是沒賺什么錢。

恐怖的是，自己越做越虧，越虧越做，帳戶虧損達(dá)到了30%，不過那時(shí)侯感覺好象不是很多吧。要檢討了。找了一些文章，（說出來不好意思了，那時(shí)侯居然不知道有布林帶這本書。），其他的沒看懂，就看明白一句話：布林帶是描述現(xiàn)在市場(chǎng)的情況，而不是告訴你什么時(shí)候買什么時(shí)候賣。暈菜，那這指標(biāo)還有用嗎？！

后來確立一樣?xùn)|西，布林帶+kdj是對(duì)付震蕩市的好東西。為什么？因?yàn)槲以谝徊ㄟB續(xù)5天上漲中不斷想放空，結(jié)果，空死了。金錢換來的教訓(xùn)是深刻的，也加深了印象，布林帶現(xiàn)在告訴你行情是嚴(yán)重超買了，可沒叫你賣��！

注意了，這個(gè)指標(biāo)使用給了我后面使用所有指標(biāo)的真理：指標(biāo)只是告訴你現(xiàn)在的情況，他沒叫你買或者賣。也就是說，那些告訴我買或者賣的，我大多不相信。

好了，換系統(tǒng)，指標(biāo)換rsi，macd，kdj，動(dòng)能指標(biāo)，cci等等，幾乎把指標(biāo)使用過一輪。我們談共振吧，把十幾個(gè)指標(biāo)放一起，嘿，吹牛，我等共振等到花兒也謝了。正巧一位哥們指導(dǎo)，你只要用幾個(gè)不同類型的指標(biāo)嘗試共振吧。詳問之下，我馬上又暈菜，本來kdj跟mtm，roc什么的都是震蕩指標(biāo)，共振當(dāng)然是共振拉，一個(gè)模樣。（其實(shí)有區(qū)別，不過那時(shí)候你懂嗎？）趨勢(shì)指標(biāo)就是macd之類，這樣，感覺又好象懂了一點(diǎn)。后來，kdj跟macd方向不同啊，哥們，怎么解決？？那哥們跟我也是差不多，半桶水，只顧著傻笑。這時(shí)候，一個(gè)經(jīng)理跑過來，哈哈，小子，看過動(dòng)能指標(biāo)沒有？我馬上回答，那是什么東東來的？

馬上，找來看看，嘿，感覺還真不錯(cuò)。那渾小子騙我，他說的哪是什么共振，分明就是亂談。學(xué)乖巧了，把mtm弄了三個(gè)，長中短周期，哈哈，一旦共振，偶就賺死了。說真的，還真賺了那么幾次錢。其中又學(xué)會(huì)了rsi，我告訴你，我在我那群家伙中是最早學(xué)會(huì)rsi，并且是使用的最厲害的人。嘿嘿，先捧一下自己。不過rsi后來也拋棄了，為什么，留做后話。這些東東后來也不行了。為什么，因?yàn)樽约壕褪歉悴欢�：為什么那指�?biāo)會(huì)超買超賣呢？害我老在這時(shí)候傻掉。

這是嚴(yán)酷的思考加精神上的折磨。我一邊用自己的系統(tǒng)交易，一邊懷疑這個(gè)系統(tǒng)，結(jié)果是，又虧了。突然，認(rèn)識(shí)了高啟人的文章，采訪了一個(gè)叫張先生的人，其中就談了幾個(gè)指標(biāo)。哇塞，那可是高人寫的文章啊。我這輩子讀了成千上萬的文章，就這篇東東把我踢出到太平洋，然后又回到大西洋，最后停留在北極，感受世界的最神奇的東西。偶那時(shí)候也是一個(gè)笨蛋，那篇文章給了我三個(gè)啟示：一，學(xué)均線，k線，趨勢(shì)；二，放在副圖上的指標(biāo)都是有問題的，原因在一個(gè)小框框里不能有大作為；三，高啟人是個(gè)好家伙。

后來展開了學(xué)習(xí)均線，k線，趨勢(shì)的漫長路途。

均線，多年的均線！

關(guān)于使用均線，我弄了三句詩：“一朝得道雞犬飛”，“十年生死兩茫茫”，“得來全不費(fèi)工夫”。看官的且讓我慢慢道來。

“一朝（招）得道雞犬飛”，嘿，這一招就是傳說中的10日均線操作法。在10日均線上方，多；下方，空，夠簡(jiǎn)單的吧。拿圖來一看，還真是那么回事。嘻嘻，得了，就這么干。心里豈是一個(gè)爽字了得。這操作還真行，恰巧有一波上漲，嘿嘿，就跟著開倉，好了，放了兩天，賺了一些，臉上自是歡喜的要命。不過，要知道，下了一手單居然放了兩天，我告訴你，那時(shí)候?qū)ξ襾碚f是中線單拉，現(xiàn)在呢，呵呵,只能是短線玩玩吧。正好，聯(lián)系到一個(gè)客戶，那客戶問我，小子，你用什么指標(biāo)的？偶二話不說，立馬答到：均線！那客戶驚訝極了，要知道，一個(gè)普通的香港人即便再笨，對(duì)金融多多少少都懂一些，后來知道，那客戶研究指標(biāo)公式花兩年的時(shí)間，剛好被一個(gè)老人（做久了的朋友）批了一頓�？蛻赳R上弄了一萬美金過來，嘿，香港人，一萬美金還真不是那么回事。

送錢過來本來也沒什么，誰知道他一味在那里咕喃：高手啊，這么年輕的高手�。『Φ奈夜植缓靡馑嫉�。老總也微微笑，說，小子，有意思。老實(shí)說，那時(shí)候我又被傳出去：均線高手。哥們都似懂非懂的對(duì)我大加贊賞。真是得道了！哈哈。

不走運(yùn)，開了帳戶后進(jìn)行操作，虧了。第二次，還是虧。上漲過后盤整，很正常的嘛，嘿，那個(gè)時(shí)候懂個(gè)屁啊。一味盲做，好了，虧了2000多。奇怪的是，客戶居然沒罵我。還僥有興趣的看我操作。過幾天，還是虧。算了，換一下吧。這時(shí)，一個(gè)哥們又來調(diào)侃我了，說，你怎么這么笨啊，加多根線不就得了？嘗試一下，哈哈，還真是那么一回事。那行情又漂亮起來了。就這樣做著做著，還是有虧有賺，但虧又虧的不多，賺的倒還可以。我這個(gè)人的問題就在于，虧的時(shí)候苦惱極了。所以即便我賺的還可以，心里還是怪郁悶的。

“十年生死兩茫茫”，嘿嘿，沒有十年拉，倒是蘇（軾）老頭子那兩茫茫有點(diǎn)意思。按比例來說，我應(yīng)該是做了6年外匯，4年在用均線，只是懵懂-啟示-懵懂-啟示，最后，大切大悟。值得回味的是，在那懵懂的時(shí)候你怎么做了，啟示得到了，你又怎么做呢。蘇老頭子很有意思，老婆走了10年了，回想起以往的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，真是仿若看到了也仿若看不到，真是“兩茫�！�。

這兩茫茫到底怎么回事呢？就是最痛苦的事情，你可以設(shè)想一下，老頭子的至愛走了，傷心吧，走了之后還影影倬倬的來找你，夠郁悶吧。大家都是性情中人，可以感受到吧。我告訴你，偶那時(shí)候就是這樣的感受。蘇老頭子沒的是老婆，偶沒的是真金白銀。以為錢就要回來了，嘿，錢還是不回來。就是這種感覺。

剛開始，誰都知道，就是傻干，倒還真賺到了點(diǎn)錢。不傻干了，想問為什么了，就要虧錢。所以說，看官的兄弟，你要掌握了一樣好的系統(tǒng)，切切實(shí)實(shí)的干，包準(zhǔn)你賺錢。而且記住這道理到那里都是走的通的。問題就在于，你的系統(tǒng)是否經(jīng)的起考驗(yàn)。

“得來全不費(fèi)工夫”，這事說起來有點(diǎn)怪異。我雖說一直是均線的奉承者，卻也曾拋棄過均線學(xué)道氏，學(xué)專業(yè)投機(jī)原理（以后再談?wù)勥@本書，偶看了不下10遍）�？梢赃@樣說，我未學(xué)道氏之前，是一個(gè)均線的使用者，只知道表象，不清楚內(nèi)涵。在學(xué)了道氏以后，是知道了美女的美貌怎么鑒別，心靈美是怎么回事還需要經(jīng)過歷史的沉淀才能知道。書上說，讀書百遍其義自見，用在這里還真是一回事。

均線-道氏，道氏-均線，后來看了livemore，克羅的書，感覺好象一下子明朗起來。今天姑且買個(gè)關(guān)子，記得livemore的股票大作手操盤術(shù)嗎？里面有幾個(gè)圖，是記載livemore的思路的，他說到了趨勢(shì)。

備注：現(xiàn)在談起以前，感覺都那樣新鮮，舍棄辛酸，浪漫記憶，權(quán)當(dāng)亂侃。

啊，趨勢(shì)來了。

有位朋友老是想讓我寫篇關(guān)于均線探討的文章，當(dāng)時(shí)我就想笑了：你知道西門吹雪最后使用的是什么嗎？

話又說回來，其實(shí)不談道氏就很難展開談均線，這就是原因。譬如說，盤整，均線的大敵，一遇盤整估計(jì)均線就要攤下手來。突然記起一篇文章：《笨笨. 我的操作經(jīng)驗(yàn)－－－－關(guān)于均線的秘密》，（我早前使用10日叉5日的方法并非源于此文章，偶然所得），這篇文章其實(shí)已經(jīng)道出不少真理，如“我只能做一種市場(chǎng)，就是有趨勢(shì)，有行情的市場(chǎng)”，其實(shí)這話已經(jīng)說明了一切。

根據(jù)我的判斷，外匯市場(chǎng)走勢(shì)無外乎盤整-突破-趨勢(shì)這樣的模式發(fā)展，我留意了各種頭部底部形成，一旦這樣的頭部底部形成了，以下的大多就是趨勢(shì)。而這里，均線通常給我們很好的預(yù)示。在使用均線的過程中，我遇到不少問題，可后來結(jié)合了趨勢(shì)，一切就好辦了。簡(jiǎn)單說來，趨勢(shì)，通常就是沿著均線走；頭部出現(xiàn)，我希望一些朋友可留意一下，大多頭部是創(chuàng)了新高后進(jìn)行盤整，再進(jìn)行一下沖高，有點(diǎn)雙頂?shù)囊馕�。如果大家留意一下，這個(gè)雙頂?shù)男纬�，往往就是轉(zhuǎn)勢(shì)的開始，而下跌的幅度可參考雙頂間的距離及離頸線距離。譬如歐元2005年1月與2005年3月就形成了一個(gè)這樣的雙頂（備注，有很多時(shí)候并非形成雙頂，有類似的沖高，而沖高后未能繼續(xù)的情況。）有一種蠟燭形態(tài)，連續(xù)兩跟或以上的陰燭出現(xiàn)，突然冒出一根陽燭，這恰好就是放空點(diǎn)。為什么？趨勢(shì)未能延續(xù)。我剛才說的頭部形態(tài)，其實(shí)就是趨勢(shì)不能延續(xù)，極有可能轉(zhuǎn)勢(shì)的意思。我希望如果明白的話，不要受我說的情況所影響，記住一句話，趨勢(shì)不能延續(xù)那就是轉(zhuǎn)勢(shì)的開始。

通常，一旦趨勢(shì)要轉(zhuǎn)勢(shì)了，要看幅度，譬如說一架火車要轉(zhuǎn)頭，就要有緩沖，在外匯市場(chǎng)上也一樣。我舉個(gè)例子，歐元2005年1月到11月，從1。36跌到1。16，跌幅達(dá)兩千點(diǎn)，注意的是跌的很比較急，隨后在2006年開始到4月份左右開始展開上漲。我當(dāng)初為什么在過年后喊多非美，原因就在這里，歐元沒能繼續(xù)創(chuàng)新低。歐元在12月份探底，1月份再次探底，兩次都未能跌破。很簡(jiǎn)單，趨勢(shì)不能繼續(xù)就是要轉(zhuǎn)勢(shì)�？蓡栴}是我太急了，也太天真了，以為轉(zhuǎn)勢(shì)近在眼前，隨后非美繼續(xù)探底，均未破前低，也就跟堅(jiān)定了我的看法。同時(shí)，大家留意均線，在創(chuàng)新低后均線一直都纏繞其間，而長期均線就開始與短期均線聚合的跡象。我預(yù)料，大行情出來了。

我這樣一說，大家就很明朗了，趨勢(shì)的研判+均線，實(shí)際是表現(xiàn)行情的最佳選擇�；蛟S有朋友要質(zhì)疑了，均線不就是趨勢(shì)了嗎？為什么還要研判趨勢(shì)呢？其實(shí)這就是問題的關(guān)鍵點(diǎn)，均線實(shí)際是表現(xiàn)趨勢(shì)，而在非趨勢(shì)行情中往往傻點(diǎn)，這時(shí)候，如果你懂得判別是不是趨勢(shì)要來了，這不就給你帶來了更為正確的看法？

我現(xiàn)在經(jīng)歷了一個(gè)純技術(shù)分析者-基本面分析者-技術(shù)分析者的過程，我覺得，其實(shí)開始并非是真正的技術(shù)分析者，而是技術(shù)分析的使用者，隨后加入了基本面分析，我才參透人性的意思，而技術(shù)分析就是企圖表現(xiàn)人性的走向的工具。所以，到現(xiàn)在，我可以肯定的說，沒有一個(gè)單純的技術(shù)分析或者基本面分析。而道氏理論內(nèi)涵的趨勢(shì)，其實(shí)當(dāng)真是對(duì)人性最好的歸納。

均線的東西估計(jì)還沒談完，但懂得用到這里，我用了起碼超過4年的時(shí)間去發(fā)現(xiàn)跟參考；趨勢(shì)的意思明天再續(xù)，我們說說趨勢(shì)線吧？

你最好別告訴我你懂趨勢(shì)

偶這兩天從廣州跑回深圳，惜別了不少好友。臨走前，幾個(gè)朋友聚在一起，瞎聊開來。一個(gè)進(jìn)行沒多久的朋友談道，趨勢(shì)交易不就是那幾個(gè)頭肩頂，雙頂什么的，有啥好研究。當(dāng)場(chǎng)，他的師傅馬上拍下他的腦袋，不懂別亂說。

朋友們最近看了一些我的文章，說道收益不少，不如臨別前再私下透漏些許。我一聽，說道，你們最好別告訴我你懂趨勢(shì)，這是最重要的一點(diǎn)。然后，又繼續(xù)喝酒去了。

朋友馬上蒙了，估計(jì)是以為剛才的話得罪我了，也不敢做聲。我喝了一口酒后，說道，我們那時(shí)候做外匯，估計(jì)是比較“速成”的，技術(shù)分析通常在那些經(jīng)理啊什么的，兩個(gè)星期內(nèi)要教會(huì)你，便迫不及待的要你出去找客戶。其實(shí)，單單說道氏，從頭學(xué)到尾，起碼要看完《股市晴雨表》，《道氏理論》，《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》這三本書。那是最起碼的�？赐旯烙�(jì)花兩三個(gè)月，吃透估計(jì)花一兩年�？蓡栴}是，一個(gè)頭肩頂形態(tài)一旦到了經(jīng)理那里，兩分鐘說完。我就是這樣深受其害。頭肩頂，我們用模式去套，好不容易套出一個(gè)象樣的，好了，學(xué)著用了，突破頸線跟進(jìn)，誰知道那是整理形態(tài)的頭肩頂。最后，把形態(tài)都套上去了，然后自己的帳戶暴倉了。

現(xiàn)在國內(nèi)掛羊頭買狗肉的外匯公司不都是這樣嗎？一套道氏理論，半天給你講完，詳細(xì)點(diǎn)的，肯花點(diǎn)心機(jī)的，一兩個(gè)星期灌給你。好了，我也是這樣吃虧過來的。一個(gè)形態(tài)出來，為什么會(huì)是這樣的形態(tài)，如何防止形態(tài)的失敗，我告訴你，在經(jīng)理那里沒有答案。估計(jì)我這樣的話得罪了不少人。但我說的也是事實(shí)。我以前的公司有一個(gè)是做保險(xiǎn)做了10多年，做外匯不到2年，而且從來沒有親自操作過的經(jīng)理。他倒教了我不少推銷的技巧，可惜我都忘了。

把這個(gè)問題倒過來，我花費(fèi)了不少時(shí)間跟金錢。而不幸的是，現(xiàn)在國內(nèi)的外匯公司跟以前香港的外匯公司一個(gè)模樣。估計(jì)要犧牲不少兄弟姐妹。一些現(xiàn)在在網(wǎng)絡(luò)上流蕩的做外匯的，也同樣面臨困局：根本不知道從來那里獲取知識(shí)。

說到這里，我可以肯定的說，有80%以上的朋友交易沒有形成系統(tǒng)，沒有形成自己的理念，沒有形成自己的方向。徘徊或者希望依靠小聰明希望成為高手，最后淘汰出了這些80%。我一直疑問，外匯是高度投機(jī)的行業(yè)，為什么還有人闖進(jìn)來？

好了，廢話說了不少。其實(shí)我的中心是，你最好把以前學(xué)的都拋去，從新系統(tǒng)的學(xué)習(xí)。老實(shí)說，這是我經(jīng)歷的第二步。我學(xué)道氏吧，把道氏的書都搬出來，都看一下。學(xué)波浪吧，把波浪的原著找來翻一翻。學(xué)指標(biāo)吧，學(xué)技術(shù)分析吧，都把相關(guān)的經(jīng)典的書籍找來看看。否則，我覺得你就會(huì)這樣一直模糊下去。

那朋友聽了，覺得確實(shí)有理，也干了我一杯。值得說明的是，如果在操盤，最好別喝酒。呵呵。

文章還沒完。從頭學(xué)習(xí)才剛開始。我們要談的是趨勢(shì)線，把以前學(xué)的鳥朦朧月朦朧的趨勢(shì)想法拋去，現(xiàn)在有些書籍叫什么趨勢(shì)理論，切線理論的，根基都在道氏那里。把基本的學(xué)好就會(huì)明白很多的。

我個(gè)人受livemore跟克羅的影響也很大，現(xiàn)在利用均線做交易，對(duì)趨勢(shì)線也不怎么使用了。主要使用在判別趨勢(shì)。做外匯這樣枯燥的事情，你最好要有點(diǎn)幻想，簡(jiǎn)單說，當(dāng)葉孤城與西門吹雪紫禁殿之戰(zhàn)后，西門吹雪已經(jīng)不在使用劍了。為什么？

趨勢(shì)線其實(shí)就是趨勢(shì)劍。

時(shí)間，還是時(shí)間

我有一回跟一個(gè)朋友聊天，突然聊到交易日記，我就想讓他嘗試一下，開始寫交易日記或是隨筆什么的，堅(jiān)持下來，堅(jiān)持一兩個(gè)年。他問道，為什么呢？我告訴他，交易很多時(shí)候講的就是經(jīng)驗(yàn)，這些經(jīng)驗(yàn)不但要量的積累，而且要時(shí)間上的積累。而交易日記就恰好最能表現(xiàn)積累過程的，一個(gè)寫了兩年的交易日記或者是操作計(jì)劃，跟一個(gè)自稱是有5年的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，你覺得你會(huì)選擇那個(gè)？當(dāng)然，我們也可以通過操作建議來觀察是否可以穩(wěn)定贏利，但明顯的是，這些日記就是展現(xiàn)你所有的經(jīng)驗(yàn)。

事實(shí)上，有很多朋友是沒寫過交易日記的，因?yàn)檫@十分煩瑣。我們的投機(jī)大師livemore就沒寫過這樣的東西。但我一直很建議別人開始寫，為什么呢，在初始的時(shí)候，很需要理清那些紛亂的知識(shí)，譬如一個(gè)雙頂出來，我們當(dāng)時(shí)的操作如何，看法如何，最好留下一些圖表，這樣，如果該形態(tài)失敗了，日后經(jīng)驗(yàn)多了再回頭來看看或許就能覺察到當(dāng)時(shí)的失誤；如果形態(tài)成功了，但當(dāng)時(shí)的操作不理想，好，我們也可以覺察到為什么；好了，如果我們形態(tài)成功了，操作也很順利，那么，我先祝賀你，記住，成功就是繼續(xù)重復(fù)昨天的成功。有句話說，把成功重復(fù)一百次，說的就是這么一回事。

不過，我很老實(shí)的說一句，我遇到了不少朋友，當(dāng)我一旦提出這樣的要求時(shí)，朋友大多驚恐乃至于覺得不可能，他們認(rèn)為寫兩年的交易日記簡(jiǎn)直是折磨。估計(jì)他們也想到livemore沒寫過什么交易日記把。我留意了其中的傳記，livemore是一個(gè)很善于總結(jié)的人，我們?cè)俜�翻《股票作手回憶錄》便可知道。我一再要求朋友們作交易日記，其�?shí)看法有兩點(diǎn)，1，正如《交易經(jīng)驗(yàn)無可替代》，只要這樣，我們的經(jīng)驗(yàn)也得到體現(xiàn)，我也作過一個(gè)相當(dāng)長的日記，有一個(gè)筆記本厚，每每交易完一筆，我都盡量把錯(cuò)誤標(biāo)出來；2，經(jīng)驗(yàn)在于交流才能得到鞏固，而思想形諸文字才更明確，簡(jiǎn)單說，我不知道你的狀況，我怎么跟你交流呢？又或者說，我們沒有題目又怎么開始聊天呢？一些好意總是被拒絕。

以上說的是，我們要有在這市場(chǎng)上時(shí)間的積累，培養(yǎng)出經(jīng)驗(yàn)。很簡(jiǎn)單的說句，你在市場(chǎng)上有了10年的經(jīng)驗(yàn)，即便是一竅不通也會(huì)成大師。不信？盡管試試。

我在分析上很注重時(shí)間，也觀察上了時(shí)間。我在鉆研江恩理論時(shí)，我甚至覺得江恩理論就是時(shí)間＋道氏。為什么呢？江恩一句很經(jīng)典的話語：當(dāng)時(shí)間與價(jià)位等于正方形時(shí)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)便近在眼前。我們?cè)倏纯唇嵌染�，角度說的正是時(shí)間與價(jià)位（或者說是趨勢(shì)）形成的角度。不過，我得說明，這是個(gè)人看法。這些看法僅僅是配合我自己的想法。

或者這樣說吧，我們把時(shí)間跟道氏結(jié)合一下（請(qǐng)注意，道氏是包含了周期在，也就是說，我們只是把時(shí)間細(xì)膩化，精確化，因?yàn)榻�恩正是干著這樣的活。），那么看市場(chǎng)卻是真有那么回事。譬如說神奇數(shù)字的周期，菲波納奇波浪等等，其實(shí)布置到市場(chǎng)上，無論你信不信，它確實(shí)有用。譬如說，節(jié)氣日的影響，你把時(shí)間放在那市場(chǎng)上，還真有那么幾次正確。

我還發(fā)現(xiàn)兩根趨勢(shì)線交叉，會(huì)有可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)的可能。這也帶給我不少預(yù)示作用。確切來說，可能是我研究的還不夠深，但我覺得這已經(jīng)是帶給我不少預(yù)示，提醒我該作什么不該作什么。

這就是我在時(shí)間上的發(fā)現(xiàn)。但我更傾向于把在市場(chǎng)上的時(shí)間作為經(jīng)驗(yàn)的積累。那會(huì)表現(xiàn)的更好。

注，趨勢(shì)線可能還沒說完，估計(jì)再說的可能不大。以后咱們有機(jī)會(huì)再談把。

做一個(gè)投機(jī)家

如果問我最喜歡看的書是那本，我估計(jì)還是回答股票作手回憶錄。但如果我問，什么書影響我至深，我只能回答你，專業(yè)投機(jī)原理。

事實(shí)上，當(dāng)我第一次看該書的時(shí)候，基本是看不懂的，因?yàn)槲腋�本不懂什么是選擇權(quán)（期權(quán)），也不懂什么名義報(bào)酬率等等。還有不少基本面的研讀也讓我頗費(fèi)周折。這本書是一位好友送給我的，他說，這本書我已經(jīng)看了不下10遍了。（雖然我往后看了也不下10遍）。當(dāng)時(shí)，我虧損的十分厲害，我手頭上就這么一本書，我唯有不斷的翻閱，理解。

專業(yè)投機(jī)原理的書后引用了耶魯 希斯的話：“買一本維克多的書，反復(fù)的讀他，你就不會(huì)賠錢了�！边@句話事實(shí)上不錯(cuò)。有人把該書理解為完善一個(gè)交易系統(tǒng)，我覺得已經(jīng)是片面了，因?yàn)�，維克多更多的時(shí)候是幫助你打造一個(gè)投機(jī)家的本質(zhì)。他可能是比較早的提出鱷魚原則，他的投機(jī)哲學(xué)：保障資本，一致性的獲利能力以及追求卓越的報(bào)酬可以大致指示了所有操作的哲學(xué)。他可能是比較早的利用歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來計(jì)算行情發(fā)展的概率，也是充分理解道氏理論并推崇股市晴雨表，他也提出了基本面分析與技術(shù)分析結(jié)合做法，也是比較早的關(guān)注到了情商在交易中的重要性。

我很相信維克多這本書的給與的幫助遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市面上層出不窮的投機(jī)書籍。我也相信維克多是我真正的啟蒙師，使我后來的操作生涯中最終能獲取盈利并慢慢的穩(wěn)定下來的原因。

在這里，我推薦大家去閱讀該書，從而理解里面的內(nèi)容。為了符合我系列文章的偏向，我這里只說說維克多的操作系統(tǒng)給我啟示。

在書中有那么一段話，我覺得大致已經(jīng)說明了維克多的操作系統(tǒng)：“在我的行情分析方法與交易策略中，我是以技術(shù)分析做為建構(gòu)的積木。以股票市場(chǎng)為例，我首先觀察數(shù)種主要指數(shù)的走勢(shì)圖，以判斷各個(gè)類股的一般價(jià)格趨勢(shì)。我將決定趨勢(shì)的方向，根據(jù)歷史資料的幅度與時(shí)間分布判斷趨勢(shì)的“年齡”，并根據(jù)價(jià)量關(guān)系，動(dòng)能震蕩指標(biāo)與主要的移動(dòng)平均線衡量趨勢(shì)的強(qiáng)度。在具備這些認(rèn)知之后，我再嘗試整合經(jīng)濟(jì)基本分析，并對(duì)股票市場(chǎng)形成精確的整體性概率，包括大盤跟類股在內(nèi)。

然后我可能利用期貨或選擇權(quán)在指數(shù)上建立頭寸，我也可能操作個(gè)股，以追求更高的獲利與（或）更低的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，為了局限風(fēng)險(xiǎn)，并利用信用擴(kuò)張來追求更高的獲利潛能，我會(huì)同時(shí)在指數(shù)與個(gè)股上建立頭寸。”（見原書的27章《市場(chǎng)分析的技術(shù)分析原則》第2，3段落）

我總結(jié)一下：

1，觀察大盤與個(gè)股趨勢(shì)

2，利用歷史數(shù)據(jù)判斷行情可能發(fā)展的幅度及時(shí)間

3，價(jià)量關(guān)系，動(dòng)能震蕩指標(biāo)與主要移動(dòng)平均線衡量趨勢(shì)的強(qiáng)度

4，基本面研讀

5，通常利用杠桿追求更高的獲利潛能，并同時(shí)在指數(shù)與個(gè)股建立頭寸。

這里基本是維克多操作的步驟與細(xì)節(jié)，前面四項(xiàng)是大致把握大盤與個(gè)股的趨勢(shì)及可能發(fā)展的行情，最后一項(xiàng)是利用手段盡可能的追求利潤及降低風(fēng)險(xiǎn)。

從這樣的步驟看來，第一是利用道氏理論，把握趨勢(shì)，屬于技術(shù)分析范疇；第二屬于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)；第三也屬于技術(shù)分析。簡(jiǎn)單來說，維克多是一個(gè)典型的以技術(shù)分析為主，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基本分析為副的交易員。其中因?yàn)榫S克多也是一個(gè)優(yōu)秀的控制風(fēng)險(xiǎn)的交易員，他盡可能的把讓技術(shù)分析與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，基本分析理順。

他里面有不少例子說到他的分析過程，我嘗試用我的理解來添造一個(gè)例子：假設(shè)我們操作歐元，第一步，把歐元的長中短期趨勢(shì)劃分清楚，并判斷當(dāng)前屬于什么趨勢(shì)，上升，下降，盤整必須有一個(gè)明確的認(rèn)知。這里我會(huì)主要利用維克多書中的123趨勢(shì)法則，2b法則來判斷，同時(shí)，我也比較傾向使用macd，因?yàn)樵撝笜?biāo)是捕捉趨勢(shì)的好指標(biāo)；第二步，我們必須有歷史數(shù)據(jù)，譬如歐元日間波幅，年內(nèi)波幅，在長期趨勢(shì)中大約上漲多少會(huì)出現(xiàn)中期調(diào)整，調(diào)整幅度大約多少，所使用時(shí)間多少等等，這些數(shù)據(jù)最好使用近10－20年內(nèi)，同時(shí)按書中所說“根據(jù)歷史資料的幅度與時(shí)間分布判斷趨勢(shì)的‘年齡’”。我舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，歐元一天正常幅度為80－110之間，低于80的通常在重大數(shù)據(jù)前的交易清淡所致，而高于110的通常在接連而來的利好（或不利）數(shù)據(jù)或消息而產(chǎn)生的�，F(xiàn)在出來一個(gè)gdp數(shù)據(jù)，利好歐元的，歐元上漲了40點(diǎn)，我們就可以利用數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)歐元日內(nèi)還有40－70的上漲幅度（前提是當(dāng)日只有該數(shù)據(jù)或只有利好消息），則我們可以參考追進(jìn)。這就是利用歷史數(shù)據(jù)判斷行情可能發(fā)展的幅度及時(shí)間。第三步，觀察動(dòng)能震蕩指標(biāo)，個(gè)人主要使用kdj，如果kdj在低位死叉并突破20，則可預(yù)想上漲的可能性大。在這里，維克多曾提到過不少指標(biāo)，有a/d線，動(dòng)能指標(biāo)等，a/d線是騰落線，是跟大盤比較的指標(biāo)，外匯市場(chǎng)上暫時(shí)沒看到可靠的a/d線；動(dòng)能指標(biāo)跟kdj差不多，信號(hào)及形態(tài)大致一起發(fā)出。我想說明的是動(dòng)能震蕩指標(biāo)主要觀察市場(chǎng)寬度。另外的就是200日均線，我個(gè)人使用的是多條不同周期的均線，因?yàn)槊坑|及一根不同的周期的均線，我便可以預(yù)想出該行情調(diào)整或發(fā)動(dòng)的強(qiáng)度。簡(jiǎn)單舉例，價(jià)格碰及100日均線，如果不破或者假突破，則我們可以預(yù)想該行情為前半年級(jí)別的調(diào)整，并時(shí)刻關(guān)注該趨勢(shì)是否轉(zhuǎn)變。第四步，基本面研讀，這不多說，并非專家。但要明白的是盡可能抓住重點(diǎn)，避免其他雜亂消息。譬如現(xiàn)在利率主導(dǎo)一切的話，則重點(diǎn)關(guān)注在各國利率的變化。第五，操作，風(fēng)險(xiǎn)控制在3％以下。

這個(gè)操作系統(tǒng)有幾點(diǎn)要說明的是，一，趨勢(shì)為主，整個(gè)操作其實(shí)是以跟隨趨勢(shì)而進(jìn)行的；二，判斷幅度及時(shí)間；三，參考市場(chǎng)強(qiáng)度。所以說，維克多其實(shí)是一個(gè)技術(shù)分析者，但操作上會(huì)利用各方面信息來配合研判。

維克多的技術(shù)分析有其獨(dú)特之處，其中趨勢(shì)線123法則避免了股市趨勢(shì)技術(shù)分析的各種形態(tài)的煩瑣，2b法則更好的解釋了趨勢(shì)不能延續(xù)就是轉(zhuǎn)勢(shì)的開始。另外還有三天法則，四天法則及四天輔助法則等都是維克多在利用歷史數(shù)據(jù)甄別出來概率高的技術(shù)分析。（具體見附文）

維克多的書中其實(shí)還講了不少，提供給我的不單只是一個(gè)交易系統(tǒng)，而更多的是成為一個(gè)投機(jī)家。

我們手中的錢

可能有不少朋友曾經(jīng)與我一樣忽視了資金管理，苦苦追求一些高準(zhǔn)確率的操作技巧。而我或許更為讓人驚訝，因?yàn)槲疑踔料嘈帕四切�憑借對(duì)江恩波浪一知半解的人教唆，進(jìn)而盲目的跟隨。我十分清楚的記得當(dāng)時(shí)的情形，一個(gè)小組大概6，7個(gè)人，我是參雜進(jìn)來的，在那位喊著波浪第5浪結(jié)束，江恩轉(zhuǎn)折時(shí)間到的經(jīng)理，然后我們匆匆跟著進(jìn)場(chǎng)。是非農(nóng)數(shù)據(jù)吧，早年的非農(nóng)數(shù)據(jù)一出來，方向十分明確，一走就是一兩百點(diǎn)。但數(shù)據(jù)才出來，才開始下跌。經(jīng)理就讓我們做多了。于是，全線被俘虜了，當(dāng)然，除了經(jīng)理外，因?yàn)樗�根本沒操作。每個(gè)人至少套上80點(diǎn)，一些人下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手的，資金一下子沒了幾千美金。欲哭無淚。

幾個(gè)朋友忍痛割肉，但這時(shí)，經(jīng)理說道，沒錯(cuò)，它選擇走五大浪里的第三小浪，跑不了的拉，就要在這里止步。撐著，別砍單，明天就回來！說得錚錚有理。我只知道，那一夜我虧損了三萬多人民幣。一夜難眠。我根本找不到理由給自己說那操作沒有錯(cuò)，錯(cuò)的是行情。但第二天我還是聽從了那位經(jīng)理的話，繼續(xù)虧損。一個(gè)星期后，虧損的數(shù)目我不大記得了。我只是覺得我當(dāng)時(shí)如果去打工，可能要工作10年左右吧，可以還清的。

我就在那時(shí)候深深的體會(huì)到一樣?xùn)|西，錢是你的，不能任別人操控！我后來花了不少時(shí)間在專業(yè)投機(jī)原理一書身上，因?yàn)檫@本書彷佛就解答了我所有問題。

可能不少朋友都聽說過，假設(shè)我們每次操作都以3：1的損益比來操作，相信最后一定是盈利的。我也曾經(jīng)這樣操作，但也曾經(jīng)陷入了這樣的誤區(qū)。舉個(gè)例子，譬如說你有資金2000美金，你操作某貨幣對(duì)，200點(diǎn)止損，目標(biāo)大約600點(diǎn)以上，符合損益比吧。可是我就這樣止損了，于是操作資金等于少了10％。那么，能明白什么嗎？沒錯(cuò)，就是要把每次虧損資金控制在3％以下，而我沒做到。但我這樣領(lǐng)悟了是要交學(xué)費(fèi)的。而且個(gè)人覺得這學(xué)費(fèi)不菲。

開始慢慢盈利就是以這個(gè)為開頭的，我有好幾次，甚至認(rèn)為自己絕對(duì)正確，但止損一定要超過3％的資金，我寧可不做。再舉個(gè)例子，仍是2000美金，但某次操作中，發(fā)現(xiàn)價(jià)格在碰及阻力位后開始展開下滑，但下滑的速度及幅度太快了，一下就是一百點(diǎn)，簡(jiǎn)單來說，如果要止損，我至少放一百三十點(diǎn)止損才可以保證行情不會(huì)再次碰及阻力位時(shí)把我震蕩出去。但130點(diǎn)，按杠桿100：1，即便是下迷你手，我也虧損了6。5％的資金，超出我限制。我寧愿不操作。我可能會(huì)掛單在阻力位附近，放50點(diǎn)止損，以便我更好的控制風(fēng)險(xiǎn)，即便價(jià)格未必一定就回到掛單的價(jià)格上，但我更傾向這樣操作。

而在這里，我更十分清醒的明白到，自己的操作一定要以資金管理為主，控制虧損在3％以下，并每次操作損益比要超過1：3，那么我不但有足夠的本錢來進(jìn)行操作，而且我贏大錢的可能性大大提升了。

我十分無奈的是，國內(nèi)對(duì)這資金管理這方面研究的太少，如果到論壇上，到處充塞預(yù)測(cè)分析，指標(biāo)公式，技術(shù)技巧，而這也正是容易迷失自我的開始。一套交易系統(tǒng)最后成形，那資金管理，風(fēng)險(xiǎn)控制必然是里面的軸心。

我們嘗試用幾率來說明問題，行情不是升就是跌，譬如英鎊，一天波動(dòng)100附近，我們每天用拋硬幣的方法來做交易，但止損與止贏分別為30點(diǎn)及90點(diǎn)。拋硬幣的概率為50％，估計(jì)大家無疑義，我們操作100次，則可能虧損的資金為30×50％×100＝1500美金；我們可能盈利的資金為90×50％×100＝4500美金。而且，最重要的一點(diǎn)是，假如我們虧損了三次，但只要一次盈利，我們就可以回本。這樣的道理太明白不過了。

當(dāng)然，我覺得自己重復(fù)說這個(gè)問題是有點(diǎn)哆嗦了，但為什么我們沒能持久的盈利，或者在下一篇我們能得到一些更好的建議。