信立泰(002294):具備持續(xù)高增長潛力
http://climatisme.com 2010-04-22 傳聞來源: 可信度:60%%
題材(傳聞)內容
我們認為,信立泰(002294)細分市場競爭力強,具備持續(xù)高增長潛力,應享受估值溢價。預測公司2010-2012年每股收益分別為1.52元、2.15元、2.86元,12個月內合理股價有望達到96.75元,維持公司“推薦”的投資評級。
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求證內容:
求證依據(jù)來源:互聯(lián)網(wǎng),官方媒體 求證時間:2010-04-22
傳聞分析:
正點財經研究團認為,主營業(yè)務強勁增長是信立泰(002294)公司業(yè)績大幅增長的主要原因,而業(yè)績增長主要來自于頭孢類原料藥和心血管類產品的貢獻.首先,2009年第一季度公司頭孢類原料藥產能受限,歸屬于上市公司股東的凈利潤基數(shù)較小,而到了2009年下半年,募集資金項目鹽酸頭孢吡肟、頭孢西丁鈉產業(yè)化項目部分車間建成和投入使用,使頭孢類抗生素原料藥產能得到緩解,致使2010年第一季度比去年同期有大幅度的增長。我們預計,公司頭孢類原料藥快速增長的態(tài)勢至少還將持續(xù)3個季度,全年頭孢類原料藥收入有望達到4.54億元,增幅達59.07%;我們同時預計公司的頭孢類制劑規(guī)模達到2.23億元,增幅為23.25%。
其次,公司心血管類產品市場地位進一步鞏固。我們判斷,2010年公司氯吡格雷和貝那普利仍將保持快速增長,下半年如果比伐盧定能如期上市,將為公司提供新的增長點。預計全年心血管類藥物收入達到5.82億元,增幅59.71%。
整體來看,公司細分市場競爭力強,持續(xù)高成長,2010、2011年業(yè)績仍有繼續(xù)超預期可能,應享受估值溢價。我們建議將公司納入醫(yī)藥股的核心組合,長期持有以充分分享公司的成長。
其次,公司心血管類產品市場地位進一步鞏固。我們判斷,2010年公司氯吡格雷和貝那普利仍將保持快速增長,下半年如果比伐盧定能如期上市,將為公司提供新的增長點。預計全年心血管類藥物收入達到5.82億元,增幅59.71%。
整體來看,公司細分市場競爭力強,持續(xù)高成長,2010、2011年業(yè)績仍有繼續(xù)超預期可能,應享受估值溢價。我們建議將公司納入醫(yī)藥股的核心組合,長期持有以充分分享公司的成長。
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