正點財經(jīng)研究團認(rèn)為，2010年1季度，深發(fā)展（000001）僅計提了1.19億元撥備，僅相當(dāng)于2009年全年撥備的7.58％。原因在于1季度減值貸款清收形勢較好，未核銷不良貸款本金回收了3.34億元，使得單季度不良生成率下降；另一方面，2008年4季度巨額核銷貸款又收回3.9億元，從而產(chǎn)生3.9億元撥備回?fù)�。不過該項因素長期來看不具有可持續(xù)性。
　　深發(fā)展手續(xù)費收入也出現(xiàn)較快增長，同比增速達到62.2％。其中，結(jié)算清算和銀行卡收入增速都在50％左右，而貿(mào)易融資以及理財業(yè)務(wù)占比雖小，卻出現(xiàn)數(shù)倍的增長。該行的催化劑主要看平安入股的進展情況。繼續(xù)維持“增持”評級。