慢死法則是指在期貨市場等零和博弈環(huán)境中，個(gè)體虧損普遍存在，市場組織者和管理者通過提供培訓(xùn)、咨詢、指導(dǎo)等服務(wù)，減緩客戶過快虧損、減少出現(xiàn)巨額虧損的現(xiàn)象。 慢死法則--“輪虧”，期貨市場里，你盈利的每一份錢，都是別人虧損的，你虧損的每一分錢，也會落入別人的口袋。財(cái)富的轉(zhuǎn)移方式可以概括為“你把錢虧給我，我把錢虧給他”，從時(shí)間維度來看，虧損與盈利交替進(jìn)行，今天虧損，明天可能盈利，后天可能虧損也可能盈利。期貨交易規(guī)則決定了機(jī)會判斷機(jī)率，進(jìn)而影響交易盈虧。通過對比股票和期貨交易規(guī)則對行情趨勢判斷的影響，可以看出期貨操作每次判斷正確的機(jī)率只有25%，進(jìn)而使盈利的可能性降為25%，只有股票的一半。如下表。
     慢死法則--轉(zhuǎn)移中的損耗，期貨市場不會實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長，但卻會讓財(cái)富做不斷的轉(zhuǎn)移和消耗。資金從進(jìn)入期貨市場開始，就開始流轉(zhuǎn)，不是從A轉(zhuǎn)向B，就是轉(zhuǎn)向C。這種流動不是等值的，它會通過管理費(fèi)用（手續(xù)費(fèi)、投資者保障基金等）支付方式自然損耗。比如一萬元從A轉(zhuǎn)向B，再轉(zhuǎn)向C，再向其他人，換手100次，開平倉的手續(xù)費(fèi)按5元算，成功換手一次就要支付10元，100次（或100手）就要支付1000元，相當(dāng)消耗了財(cái)富價(jià)值的十分之一。成交1000次（或1000手），一萬元在流轉(zhuǎn)期間就化為烏有。
    結(jié)合上面提到的“輪虧”模式，實(shí)際上期貨市場整體價(jià)值在不斷的交易中損耗，減值，整體價(jià)值虧損成為必然。個(gè)體虧損也普遍存在，理論上講，市場里的每個(gè)人（或者說是絕大部分人）都是輸家，結(jié)局就是虧完出局（只要他繼續(xù)在這個(gè)市場，繼續(xù)交易）。這也是“慢死法則”說法的由來。
    慢死法則--誰獲益？
    說起期貨市場的受益者，有一個(gè)角色是繞不開的，那就是套期保值者。套期保值者是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時(shí)替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)�將來需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的投資者。套期保值者可以把現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給期貨市場，當(dāng)然也可能承擔(dān)期貨市場風(fēng)險(xiǎn)。但它把現(xiàn)貨和期貨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，使風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移。某種意義講，他們是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的始作俑者。說套期保值者是期貨市場最大受益者其實(shí)并不全對，實(shí)際上套期保值者并沒有獲得財(cái)富的增值，而是實(shí)現(xiàn)了自我財(cái)富的保值、保險(xiǎn)。真正期貨交易的受益方主要是期貨交易的中介方，包括交易所、期貨公司、投資公司等。
    期貨交易，不管是虧損的還是盈利的投資者，交易所都會向其收取交易手續(xù)費(fèi)，期貨公司也從中獲得手續(xù)費(fèi)差價(jià)收入。投資者的交易為交易所、期貨公司“奉獻(xiàn)”了大量的手續(xù)費(fèi)。這塊也是交易所和期貨公司的主要收入來源�？梢哉f，期貨市場的組織者（交易所、期貨公司、投資公司）、套期保值者是期貨交易直接受益者，政府、銀行則是間接受益者（他們從中獲得稅收、利息等）。而最大的受損者就是虧損的期貨投資者。但這是基于平等自愿的交易原則進(jìn)行的，是期貨投資者為獲得巨大收益預(yù)期所要付出的代價(jià)。
    慢死法則？
    期貨市場天生就有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如何延長期貨投資者的生存時(shí)間，減少大額虧損出現(xiàn)。是期貨市場管理者、組織者的當(dāng)務(wù)之急。投資者不虧損，那是任何管理者和組織者不敢保證的，能做的就是通過培訓(xùn)、教育，提高投資者的操作技能水平，減緩客戶過快虧損、減少出現(xiàn)巨額虧損。期貨市場最大的矛盾點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)與收益。作為投資者也好，投機(jī)者也好，平衡這兩者的關(guān)系尤為重要，一定要做好對市場風(fēng)險(xiǎn)的了解和防備，才能進(jìn)行投資或投機(jī)，否則，后果是可想而知的，準(zhǔn)備不足的，建議還是不要進(jìn)入。