ETF的基金資產(chǎn)
日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
ETF的基金資產(chǎn)為一籃子股票組合,組合中的股票種類與某一特定指數(shù)(如上證50指數(shù))包含的成份股股票相同,股票數(shù)量比例與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致。例如,上證50指數(shù)包含中國(guó)聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票,上證50指數(shù)ETF的投資組合也應(yīng)該包含中國(guó)聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票,且投資比例同指數(shù)樣本中各股票的權(quán)重對(duì)應(yīng)一致。也就是說,指數(shù)樣本不變,ETF的股票組合不變;指數(shù)樣本調(diào)整,ETF投資組合也要作相應(yīng)調(diào)整。
ETF的標(biāo)的指數(shù) 每只ETF均跟蹤某一個(gè)特定指數(shù),所跟蹤的指數(shù)即為該只ETF的“標(biāo)的指數(shù)”!皹(biāo)的指數(shù)”的選取對(duì)ETF產(chǎn)品有非常重要的影響。一般ETF的“標(biāo)的指數(shù)”要求具有知名度、市場(chǎng)代表性、良好的流動(dòng)性和編制穩(wěn)定、客觀與透明的特點(diǎn)。
ETF與標(biāo)的指數(shù)的關(guān)聯(lián) 為了使ETF市價(jià)能夠直觀地反映所跟蹤的標(biāo)的指數(shù),產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)將ETF的凈值和股價(jià)指數(shù)聯(lián)系起來,將ETF的單位凈值定為其標(biāo)的指數(shù)的某一百分比。這樣一來,投資者通過觀察指數(shù)的當(dāng)前點(diǎn)位,就可直接了解投資ETF的損益,把握時(shí)機(jī),進(jìn)行交易。例如上證50指數(shù)ETF的基金份額凈值設(shè)計(jì)為上證50指數(shù)的千分之一。因此當(dāng)上證50指數(shù)為1234點(diǎn)時(shí),上證50指數(shù)ETF的基金份額凈值應(yīng)約為1.234元;當(dāng)上證50指數(shù)上升或下跌10點(diǎn),上證50指數(shù)ETF之單位凈值應(yīng)約上升或下跌0.01元。
與買賣標(biāo)的指數(shù)成份股的關(guān)系 投資人可通過買賣ETF達(dá)到買賣指數(shù)一籃子成份股票的效果,這樣單筆投資便可獲得多元化投資效果。
ETF基金持股組合的個(gè)股權(quán)重會(huì)與標(biāo)的指數(shù)成份股在指數(shù)中的權(quán)重保持一致。例如,上證50指數(shù)中國(guó)聯(lián)通的比重約為8.5%,中國(guó)石化約為4.7%等等。投資人只需花費(fèi)100元購(gòu)買1手上證50指數(shù)ETF,便如同同時(shí)投資了50只股票,其中約投資中國(guó)聯(lián)通8.5元,中國(guó)石化4.7元等等,依此類推。
對(duì)中小投資者有什么好處 買賣ETF就像買賣股票一樣簡(jiǎn)單,對(duì)中小投資者來說,ETF亦兼具基金及股票的優(yōu)點(diǎn),為他們提供了一個(gè)方便快捷、靈活及費(fèi)用低廉的投資渠道。而且以一筆交易即可直接投資一籃子股票,比投資單一股票風(fēng)險(xiǎn)要小得多,也不會(huì)發(fā)生“賺了指數(shù)賠了錢”的情況。
由于ETF走勢(shì)與股市同步,投資人不需研究個(gè)股,只要判斷漲跌趨勢(shì)即可,所以ETF是一種較輕松的投資工具。以上證50指數(shù)ETF為例,由于該ETF的價(jià)格走勢(shì)與上證50指數(shù)走勢(shì)一致,所以買賣一只ETF,就等于同時(shí)買進(jìn)50只績(jī)優(yōu)的股票。