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港股與A股的區(qū)別

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    香港證券市場和內(nèi)地證券市場在市場制度上存在較大差異。投資者在投資港股前一定要先了解港股市場與內(nèi)地市場之間的差異。

  1、交易制度的區(qū)別

  A股現(xiàn)行的是T+1交易制度,且有漲跌幅限制;而港股現(xiàn)行的則是在當(dāng)天交易時段內(nèi)可以自由買賣的,交易次數(shù)及漲跌幅均無限制的T+0交易制度。

  與A股市場每日10%(部分股為5%)的漲跌幅度限制不同的是,港股是沒有漲、跌停板的,這意味著股價一日內(nèi)可以像過山車一樣,漲跌波動巨大,即使一日內(nèi)股價翻了一番也不會被叫停,使得投資風(fēng)險大大加大。不過,大盤股除非出現(xiàn)特大利好,否則波動還是比較小,很少超過A股10%的漲跌幅度。

  在股票買賣過程當(dāng)中,A股的每手統(tǒng)一實行100股為一個交易單位,而港股的每手交易單位,主要是根據(jù)股票的價格來定,并沒有統(tǒng)一的規(guī)定,大致設(shè)有400股、500股、1000股、2000股、10000股/手不等。這也是有些投資者經(jīng)常遇到未能全倉買入或出現(xiàn)買入股數(shù)不準確而被取消交易的主要原因。

  根據(jù)“港股直通車”已經(jīng)確定的稅費標準,交易征費、交易費與股票印花稅三項費用合計為0.109%,再加上0.25%的傭金,投資者交易港股單向交費標準為交易額的0.359%。而目前A股單向交易費用為0.5%,即使考慮內(nèi)地券商對傭金實行的優(yōu)惠,A股雙向交易成本仍約達0.92%。

  內(nèi)地目前沒有賣空機制,而香港股市可以賣空,即向券商借股賣空,靠指數(shù)下跌賺錢。

  2、交收制度及資金存取的區(qū)別

  目前,A股實行的是T+1交收制度,在資金管理方面,由銀行進行第三方托管;港股市場現(xiàn)行為T+2交收制度,在股票賣出后,向開戶行提交提款申請后,需第2個工作日才能進行資金轉(zhuǎn)取,資金托管實行第三方托管,常見的由匯豐銀行、恒生銀行、中國銀行(香港)、渣打銀行等,客戶提取資金或股票轉(zhuǎn)托管需要填寫證券公司專用表格,并簽字經(jīng)法務(wù)部核實才可轉(zhuǎn)取。因此,投資者開戶簽字樣式是很重要的,它是資金存取的法律依據(jù)。

  3、交易品種的區(qū)別

  A股市場現(xiàn)存的交易品種,主要是以股票、基金為主,同時還有部分權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等品種;而港股市場上的交易品種眾多,除股票、股指期貨、基金、窩輪之外,還擁有如高息票據(jù)、股票沽空、期權(quán)、股票掛鉤票據(jù)等各種衍生工具,并可實行保證金賬戶(透支)買賣。

  4、融資融券的區(qū)別

  內(nèi)地現(xiàn)在尚未全面開展的融資融券業(yè)務(wù)。在香港,融資融券最初是一種自發(fā)的市場行為,后來一直到了80年代才形成統(tǒng)一規(guī)定。所謂融資,在香港通常稱為“
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