1999年《證券法》實(shí)施前，我國(guó)證券監(jiān)管體制屬于分散型監(jiān)管體制，國(guó)務(wù)院和地方人民政府下屬多個(gè)部門(mén)和機(jī)構(gòu)都可以介人對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管。各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雖然擁有專(zhuān)屬性職權(quán)，但也同時(shí)擁有與其他機(jī)構(gòu)共享的職權(quán)，權(quán)力與責(zé)任不統(tǒng)一;特別是證券市場(chǎng)情況復(fù)雜，創(chuàng)新活動(dòng)不斷出現(xiàn)，難免出現(xiàn)介于各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)之間的特殊情況，從而直接導(dǎo)致各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職權(quán)交又。

美國(guó)證券法的嚴(yán)厲

美國(guó)證券法的嚴(yán)厲

   單一部門(mén)監(jiān)管難以發(fā)揮約束效力，多個(gè)部門(mén)則頻生交叉，很容易出現(xiàn)監(jiān)管u洞。為了消除分散型監(jiān)管體制的缺陷，提高證券監(jiān)管效率，有識(shí)之士提出建立集中監(jiān)管體制，消除證券委與證監(jiān)會(huì)并存、中央管理與地方管理并存的分散管理局面。