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開放式基金前端收費(fèi)和后端收費(fèi)詳解

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    1.什么是前端收費(fèi),什么是后端收費(fèi)?

  在實(shí)際的運(yùn)作當(dāng)中,開放式基金申購費(fèi)的收取方式有兩種,一種稱為前端收費(fèi),另一種稱為后端收費(fèi)。

  前端收費(fèi)指的是你在購買開放式基金時(shí)就支付申購費(fèi)的付費(fèi)方式。

  后端收費(fèi)指的則是你在購買開放式基金時(shí)并不支付申購費(fèi),等到賣出時(shí)才支付的付費(fèi)方式.

  2.為什么有前端后端之分?

  后端收費(fèi)的設(shè)計(jì)目的是為了鼓勵(lì)你能夠長期持有基金,因此,后端收費(fèi)的費(fèi)率一般會(huì)隨著你持有基金時(shí)間的增長而遞減。某些基金甚至規(guī)定如果你能在持有基金超過一定期限后才賣出,后端收費(fèi)可以完全免除。要提醒你的是,后端收費(fèi)和贖回費(fèi)是不同的。后端收費(fèi)與前端收費(fèi)一樣,都是申購費(fèi)用的一種,只不過在時(shí)間上不是在買入基金時(shí)而是在賣出基金時(shí)支付。因此,如果你購買的是后端收費(fèi)的基金,那么在你賣出基金的時(shí)候,除了必須支付贖回費(fèi)以外,還必須支付采取后端收費(fèi)形式收取的申購費(fèi)。

  3.選前端還是后端?

  許多基金管理公司沒有前、后端兩種收費(fèi)方式供持有人選擇,投資者沒有主動(dòng)的選擇權(quán),只能接受相當(dāng)于前端收費(fèi)的方式交繳代銷費(fèi)用,但也有的公司為了吸引投資人,也為了鼓勵(lì)長期投資,會(huì)開發(fā)前端和后端兩種收費(fèi)方式供投資者選擇,并且基本上所有具有兩種收費(fèi)方式的基金,都會(huì)對(duì)后端收費(fèi)的投資者推出一些優(yōu)惠措施—如果投資者長期持有該只基金,一般為5年以上,則免去其申購費(fèi)! 

  對(duì)投資者來說的“買基金”分兩種情況,一種是認(rèn)購新基金,還有一種就是去買老基金,這種情況業(yè)內(nèi)稱之為申購。由于認(rèn)購時(shí)基金管理公司會(huì)推出不少促銷措施,認(rèn)購費(fèi)率會(huì)有不同,但目前各家基金的申購費(fèi)率都大致固定,前端收費(fèi)基本為申購金額的1.5%,后端收費(fèi)則為相關(guān)金額的1.8%(不足1年;超過1年不足兩年時(shí)為1.5%)! 

  我們就以此為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算前、后端收費(fèi)的差異(贖回費(fèi)均為0.5%)! 

  我們先來看一下后端申購費(fèi)的計(jì)算公式:  

  后端申購費(fèi)=贖回的申購份額×申購日當(dāng)天的基金凈值×后端申購費(fèi)率。另一筆費(fèi)用贖回費(fèi)的公式是:贖回費(fèi)=贖回份額×贖回日當(dāng)天的基金凈值×贖回費(fèi)率! 

  假設(shè)你申購10萬元后端收費(fèi)模式的某只基金,申購日其凈值為1元,不到兩年,當(dāng)凈值達(dá)到1.1元時(shí)你就全部贖回。那么又可以分為三種情況來討論,一是該基金期間從未分過紅;二是分紅(假定10%的收益全部分掉,下同)后你選擇了現(xiàn)金方式,且贖回時(shí)凈值仍為1元;三是你決定分紅轉(zhuǎn)投資,贖回時(shí)凈值也為1元。如果一律按后端申購費(fèi)率1.5%計(jì)算。  

  贖回時(shí)所需支付的費(fèi)用分別為:  

  100000×1×1.5%+100000×1.1×0.5%=1500+550=2050元;  

  100000×1×1.5%+100000×1×0.5%=1500+500=2000元;  

  110000×1×1.5%+110000×1×0.5%=1650+550=2200元! 

  如果同樣的假設(shè),你選擇前端收費(fèi)模式,則對(duì)應(yīng)的交易費(fèi)用分別為:  

  100000×1×1.5%+98500×1.1×0.5%=1500+541.75=2041.75元;  

  100000×1×1.5%+98500×1×0.5%=1500+492.5=1992.5元;  

  100000×1×1.5%+108350×1×0.5%=1500+541.75=2041.75元! 

  從上述計(jì)算可以發(fā)現(xiàn),如果投資者在短期內(nèi)需要贖回基金,那么選擇現(xiàn)金分紅且選擇前端收費(fèi)成本最低,選擇后端收費(fèi)且紅利轉(zhuǎn)投資成本最高。兩者每10萬元的收費(fèi)相差2200-1992.5=207.5元。如果投資者在不到1年的時(shí)間內(nèi)贖回,前面三個(gè)公式所列金額還將更高,因?yàn)橘M(fèi)率將為1.8%! 

  買定投基金選擇前端收費(fèi)還是后端收費(fèi)好?

  買定投基金選前端還是后端收費(fèi)好呢?

  如果你短期持有不能保證兩年,那就選擇前端收費(fèi),還能相對(duì)便宜,而且有的銀行還搞前端優(yōu)惠折扣。

  后端收費(fèi)怎樣才能優(yōu)惠呢?

  這個(gè)問題要看你持有的時(shí)間,但是定投的持有時(shí)間是怎么算的呢?如果選擇后端收費(fèi)的話,比如你定投了5年,那么最開始的那筆錢是持有了5年,可最后一年或者最后一個(gè)月劃扣的錢該如何算持有時(shí)間呢?也算5年? 如果不是的話,那么定投的后端收費(fèi)并不劃算吧。

  我查了一下,看到:“工商銀行、招商銀行:基金定投持有時(shí)間按照各筆投入分筆計(jì)算。”這樣的話,后端收費(fèi)好象并不劃算啊

  前端1.50% 后端收費(fèi) 不到一年1.80% , 1-2年1.35% ,2-3年 0.9% , 3-4年0.45% ,4年以上0

  還有人回答說持有時(shí)間超過2年,后端收費(fèi)相對(duì)合算。持有時(shí)間不超過2年,前端收費(fèi)合算。選擇了后端收費(fèi),若持有時(shí)間不超過2年,費(fèi)用比前端收費(fèi)更高!

  我發(fā)現(xiàn)得用一下數(shù)學(xué):

  因?yàn)槎ㄍ兜腻X是按照各筆投入分筆計(jì)算,那么你按月定投的錢就按月來計(jì)算你持有的時(shí)間,保證每筆持有12個(gè)月,才能按照比例降低后端收費(fèi)。并且很容易知道兩年內(nèi)如果贖回肯定是大于前端收費(fèi)的(因?yàn)?.8%+1.35%平均值大于1.5%)。那么一定要超過兩年,這樣就有12個(gè)月是按0.9%,有12個(gè)月按1.35%,那么還繼續(xù)持有n個(gè)月才能保證與前端收費(fèi)持平呢?于是有了下面有點(diǎn)兒復(fù)雜的計(jì)算公式:

  0.9%乘12個(gè)月+1.35%乘12個(gè)月+1.8%乘n個(gè)月 = 1.5%乘24個(gè)月+ 1.5%乘n個(gè)月

  這個(gè)一元一次方程的答案是2.5個(gè)月,按整數(shù)算做3個(gè)月

  也就是兩年后再繼續(xù)持有3個(gè)月。所以當(dāng)你持有27個(gè)月的時(shí)候,后端收費(fèi)才和前端收費(fèi)持平。超過27個(gè)月就是后端有利了。如果你兩年就贖回,其實(shí)就多交了費(fèi)用。

可以說:超過兩年以上持有定投基金的話,選擇后端收費(fèi)就對(duì)了。ɑ灸艹制剑
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