11月10日文淵閣
【股市風(fēng)向標】短線回調(diào)壓力加大 適當降低倉位
【盤中特征】
市場成本運行至2950點,乖離率為7.61 %。
昨日滬深兩市買賣集中度數(shù)據(jù):滬市買賣集中度97:1,買入集中度較上一個交易日繼續(xù)上升。深市買賣集中度95:1,買入集中度較上一個交易日繼續(xù)上升。
從昨日市場籌碼數(shù)據(jù)看:滬市機構(gòu)持籌比例較上一個交易日繼續(xù)回升,深市機構(gòu)持籌比例較上一個交易日繼續(xù)回升。
從昨日31個行業(yè)資金流向數(shù)據(jù)看:有色金屬、旅游酒店、紡織服裝、汽車、鋼鐵、計算機、電力設(shè)備、儀電儀表、農(nóng)林牧漁、電力、電子信息、商業(yè)連鎖、保險、電器、券商行業(yè)資金凈流入。
從技術(shù)指標上看:
寶塔線收紅,運行在輔助線(3135點)上,做多。
壓縮圖顯示昨日多空能量對比,多方能量勝出。
CCI指標拐頭向下,MACD指標向上繼續(xù)釋放紅柱,預(yù)示上升趨勢仍在,但盤中有震蕩。
昨日機構(gòu)資金流向為凈流入,動量指標MF為154。151---180為 趨熱區(qū)。
好友指數(shù)的PSY為96;按相反理論解讀:95%~100% 市場全面看好,資金已全部入市。此時大盤反轉(zhuǎn)迫在眉捷,以迅速出貨為上策。
拋物線指標的SAR為2965點,美國線運行在SAR曲線的上方,持股。
RSI值回升至73,RSI指標進入75以上時非常容易形成加速拉升的走勢
【后市研判】
在市場彷徨中保持獨立,在市場貪婪時保持恐懼,在市場恐懼時保持貪婪,在市場波動中不迷失自我。
樂觀派以經(jīng)濟復(fù)蘇為最根本的理由,開始暢想創(chuàng)新高的跨年度行情;謹慎者以質(zhì)疑的態(tài)度看待經(jīng)濟復(fù)蘇,尤其是當部分國家開始實施經(jīng)濟刺激政策退出之后,對于復(fù)蘇的前景抱以謹慎的看法。在兩種觀點的影響下,市場表現(xiàn)為強勢中的謹慎。目前兩市平均市盈率35倍。以10年期國債到期收益率作為投資A股市場的機會成本,以目前3.68%的10年期國債收益率進行簡單計算,A股市場的合理市盈率中樞應(yīng)該在27倍左右。以5年期國債到期收益率作為投資A股市場的機會成本,以目前2.90%的5年期國債收益率進行簡單計算,A股市場的合理市盈率中樞應(yīng)該在34倍左右。影響股市走向的各個因素相互作用,最終形成一個合力,推動股市上漲、下跌或者橫盤震蕩。在4-7月,宏觀經(jīng)濟指標、流動性和政策往往超預(yù)期地好,合力是正面的,推動市場上漲。最近兩個月,一方面,經(jīng)濟復(fù)蘇、企業(yè)業(yè)績改善都是確定無疑的;但另一方面,不管是經(jīng)濟指標、流動性、政策、還是企業(yè)業(yè)績都很難顯著超過市場預(yù)期。兩方面達到均衡,導(dǎo)致市場沒有了方向。此時以前不太受關(guān)注的因素開始變得顯著,甚至足以影響市場的短期走向。從全市場的資金凈流向來看,雖然現(xiàn)在市場在不斷振蕩走高,但資金凈流入比之9月初有所減弱。上周A股全市場資金凈流出234.72億元,這是連續(xù)3周凈流入后首次凈流出。11月1日至6日共有32家公司合計遭減持22389.99萬股,套現(xiàn)約21.89億元。8、9月,新發(fā)基金募集資金出現(xiàn)明顯回落,基金成立后多在三個月內(nèi)完成建倉,這也意味著10-11月新基金為市場貢獻的資金有限,同時今年以來基金凈贖回一直在持續(xù),保證金在7月份以來呈現(xiàn)高位震蕩態(tài)勢。另一方面,股票供給壓力不減,新股發(fā)行、再融資不斷。10月份流入大宗商品市場的新資金為22億美元,為7月份以來最低,2008年11月以來第二低位。這為大宗商品后市的走勢蒙上了一層不確定因素。當前油價已透支經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期,油價的調(diào)整將利多美元。
技術(shù)上,從支撐區(qū)壓力區(qū)來看,支撐區(qū)為3123點,壓力區(qū)為3175點。從軌道線來看,大盤運行至2639點與3068點構(gòu)成的通道區(qū)間的上軌附近。市場要突破通道上軌,必須要有足夠的量能配合,否則回落的可能性依然很大。從黃金分割線看,黃金分割線中最重要的兩條線為0.382、0.618。在反彈中,0.382為弱勢反彈位、0.618為強勢反彈位。0.618強勢反彈位上可作為止盈點。從均線系統(tǒng)看,181周均線(3041點)被突破后,上檔阻力線為40月均線(3161點)。前期市場曾先后在9月觸及40月均線(3089點)、10月觸及40月均線(3122點),均乘興而來,敗興而去。這次又面臨40月均線(3161點)的阻攔。3號線(3037點)是一條中期趨勢平均線。雖然目前K線突破該均線,但3號線未隨K線上行,反而緩慢下沉。與K線形成背離。3號線在很大程度上代表了趨勢的方向,而一個趨勢的形成是多方面因素作用的結(jié)果,因此趨勢會對出現(xiàn)偏差的大盤進行修正,從而出現(xiàn)回調(diào)。 從3478點的角度看,疑似運行在一個下降旗形中,是空方主力為了進一步打壓籌碼