【股市風(fēng)向標(biāo)】短線回調(diào)壓力加大 適當(dāng)降低倉(cāng)位

   【盤(pán)中特征】

   市場(chǎng)成本運(yùn)行至3119點(diǎn)，乖離率為4.34 %。

   昨日滬深兩市買(mǎi)賣(mài)集中度數(shù)據(jù)：滬市買(mǎi)賣(mài)集中度79：16，買(mǎi)入集中度較上一個(gè)交易日繼有所回落。深市買(mǎi)賣(mài)集中度90：8，買(mǎi)入集中度與上一個(gè)交易日繼續(xù)回落。  

   從昨日市場(chǎng)籌碼數(shù)據(jù)看：滬市機(jī)構(gòu)持籌比例較上一個(gè)交易日繼續(xù)增持，深市機(jī)構(gòu)持籌比例較上一個(gè)交易日有所回落。 

   從昨日31個(gè)行業(yè)資金流向數(shù)據(jù)看：醫(yī)藥、銀行/券商行業(yè)有資金凈流入。

   從技術(shù)指標(biāo)上看：

   寶塔線收綠，運(yùn)行在輔助線（3262點(diǎn)）下，做空。

   壓縮圖顯示昨日多空能量對(duì)比，多方能量勝出。

   CCI指標(biāo)拐頭，MACD指標(biāo)均線釋放綠柱，預(yù)示向下趨勢(shì)延續(xù)。

   昨日機(jī)構(gòu)資金流向?yàn)閮袅魅耄瑒?dòng)量指標(biāo)MF為138。101---150為 穩(wěn)定區(qū)。

   好友指數(shù)的PSY為66；按相反理論解讀：55%～75% 多頭占據(jù)多數(shù)，市場(chǎng)有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多數(shù)會(huì)出現(xiàn)近期低點(diǎn)。

   拋物線指標(biāo)的SAR為3326點(diǎn)，美國(guó)線運(yùn)行在SAR曲線的下方，止損或止盈。

   RSI值回落至48，50是一個(gè)非常重要的一個(gè)值，當(dāng)由上向下，下穿50的時(shí)候說(shuō)明為弱勢(shì)

  【后市研判】

   在市場(chǎng)彷徨中保持獨(dú)立，在市場(chǎng)貪婪時(shí)保持恐懼，在市場(chǎng)恐懼時(shí)保持貪婪，在市場(chǎng)波動(dòng)中不迷失自我

   隨著解禁股的大量流通，A股流通市值已達(dá)到15萬(wàn)億元，占總市值比例為51%。雖然上證指數(shù)只有歷史高點(diǎn)的一半，但流通市值比2007年10月的峰值8.7萬(wàn)億元高出60%，即便是剔除了國(guó)資委和匯金在內(nèi)的國(guó)有股東持股后的自由流通市值，仍達(dá)到9萬(wàn)多億元，亦超出A股歷史峰值水平。每年臨近年末，滬深交易所以及中證指數(shù)有限公司都會(huì)對(duì)旗下主要市場(chǎng)指數(shù)調(diào)整樣本股，調(diào)整后的新指數(shù)從2010年第一個(gè)交易日正式生效。從目前的情況看，大部分成分樣本股不是超級(jí)大盤(pán)股，就是比較有影響力的藍(lán)籌股，公募指數(shù)型基金和 ETF，特別是完全復(fù)制上證50、上證180的那部分基金都會(huì)在12月底前完成換股調(diào)倉(cāng)。由于資金量和權(quán)重都不小，指數(shù)基金的換倉(cāng)往往不可能在一兩天內(nèi)完成。在市場(chǎng)沒(méi)有穩(wěn)定之前，冷靜觀察精選個(gè)股確保年底投資的成功。

   技術(shù)上，從支撐區(qū)壓力區(qū)來(lái)看，3178點(diǎn)成為短期支撐區(qū)，壓力區(qū)下降為3315點(diǎn)。從上升軌道線來(lái)看，2712點(diǎn)與3123點(diǎn)通道的下軌抑制了市場(chǎng)的反彈，在2639點(diǎn)與3068點(diǎn)通道上軌進(jìn)行盤(pán)整。從形態(tài)上看，市場(chǎng)運(yùn)行在2639點(diǎn)與2712點(diǎn)形成的雙底走勢(shì)。按照雙底形態(tài)的運(yùn)行周期測(cè)算，目標(biāo)位有望達(dá)到3400點(diǎn)區(qū)域。從黃金分割線看，0.809黃金點(diǎn)（3317點(diǎn)）成為阻力，關(guān)注0.5黃金點(diǎn)（3058點(diǎn)）的支撐。從均線系統(tǒng)看，雖然早市一度突破120周均線（3289點(diǎn)），面對(duì)30月均線（3303點(diǎn)），買(mǎi)盤(pán)選擇了撤退。令市場(chǎng)回落至5周均線（3244點(diǎn)），工作線（3268點(diǎn)）、13天均線（3268點(diǎn)）昨日被跌破。關(guān)注下方5周均線（3244點(diǎn)）的支持。30月均線（3303點(diǎn)）是我分析牛熊市的基準(zhǔn)線，7、8、11月的反彈，受制于該基準(zhǔn)線，密切留意該均線的作用。

   從波浪走勢(shì)上看：波浪理論講述的是只是趨勢(shì)的方向；推動(dòng)浪是5個(gè)子浪組成由，所以下跌行情（浪）也可以以5個(gè)浪的形態(tài)展開(kāi)。D浪（1664———目前）屬于假牛市，呈3浪運(yùn)行。特征如下：1．D浪是一種變形的部分調(diào)整，成交量方面也隨之不斷增加。2．D浪形成多是“V”形反轉(zhuǎn)形態(tài)完成，并連續(xù)以大陽(yáng)線向上拓展空間，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈特征。1664點(diǎn)---2100點(diǎn)為D浪第一小浪，2100點(diǎn)---1814點(diǎn)為D浪第二小浪。1814點(diǎn)以來(lái)的上漲屬于D浪的第三小浪。2037點(diǎn)---3453點(diǎn)的上漲是D浪第三小浪的主升浪，形成擴(kuò)散喇叭型，當(dāng)喇叭型向上沖刺時(shí)，理論上是一次消耗性上升的開(kāi)始，顯示市場(chǎng)激動(dòng)的投資情緒進(jìn)一步擴(kuò)大，投資者已完全失去理性的控制，瘋狂地不計(jì)價(jià)追入。當(dāng)購(gòu)買(mǎi)力消耗完結(jié)后，便大幅跌下來(lái)。第4浪多以比較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，是針對(duì)前期第3浪的深幅調(diào)整。市場(chǎng)不會(huì)接連地以同樣的方式演變。2402點(diǎn)—2037點(diǎn)是簡(jiǎn)單的A—B—C結(jié)構(gòu)的前置三角形調(diào)整，那么4浪就是復(fù)雜形態(tài)的鋸齒浪。鋸齒形的三浪下跌模式，標(biāo)為A-B-C，浪的順序是5-3-5。3454點(diǎn)~~2639點(diǎn)為A浪，結(jié)構(gòu)為5浪。2639點(diǎn)展開(kāi)的是B浪反彈。2639點(diǎn)---3068點(diǎn)為B浪第一小浪，3068點(diǎn)---2712點(diǎn)為B浪第二小浪，2712點(diǎn)的上漲是B浪第三小浪。從30分鐘的走勢(shì)圖分析，市場(chǎng)在逐步構(gòu)成3-3-5結(jié)構(gòu)的普通平臺(tái)型調(diào)整，C的結(jié)束低點(diǎn)稍稍低于A的終點(diǎn)（3080點(diǎn)）。