2012年四季度，南方基金增持北京銀行（601169）、民生銀行（600016）、興業(yè)銀行（601166）、招商銀行（600036）。四只個股約為南方基金帶來19833萬元的浮盈收益。

　　2012年四季度，南方基金增持北京銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行。四只個股約為南方基金帶來19833萬元的浮盈收益。

　　1月20日，基金公司四季度逐漸發(fā)布完成。2012年四季度，基金公司重倉股出現(xiàn)細(xì)微調(diào)整。白酒正在讓出“基金前十大重倉股”的席位，金融股站上前線。

　　26家基金公司減持貴州茅臺（600519）

　　2012年四季度，在反腐、軍隊禁酒令、塑化劑、產(chǎn)能過剩等眾多消息面影響下，部分資金從白酒板塊撤出，白酒股價下跌。相反，以低估值銀行股為首的金融板塊卻一路風(fēng)頭正勁。

　　按照一家大型基金公司投資總監(jiān)的統(tǒng)計，2012年基金用于投資股票的資金，約有五成集中在醫(yī)藥、消費、新型TMT產(chǎn)業(yè)。銀行股平均配置僅為3%。

　　金融股上漲后，基金資金開始逐漸向金融板塊過渡。“每天都是開盤下跌，然后資金跑到金融股去……”1月22日，一位私募基金合伙人兼投資總監(jiān)如是說。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)，一向作為基金首選金牌股的貴州茅臺，也在四季度遭遇26家基金公司的減持，其中大成基金在四季度減持128萬股，華夏基金減持112萬股，海富通基金減持105萬股。

　　按照基金持股總市值排名，至2012年底，貴州茅臺已經(jīng)跌出基金第一大重倉股的寶座，取而代之的是中國平安（601318）。

　　另外，五糧液（000858）、瀘州老窖（000568）也均被擠出基金前十大重倉股之列，取而代之的分別是浦發(fā)銀行（600000）、中信證券（600030）。按照數(shù)據(jù)顯示，2012年四季度，共14家基金公司減持1004萬股五糧液，12家基金公司減持1377萬股瀘州老窖。

　　但是，從基金公司減持情況來看，多家大公司似乎并非對整個白酒板塊作出一致加減倉操作，而是在板塊內(nèi)進(jìn)行持倉調(diào)整。

　　以大成基金為例，其雖然在2012年四季度減倉了128萬股貴州茅臺，但是同時增持了1311萬股瀘州老窖。

　　嘉實基金則剛好相反，在四季度增持了279萬股貴州茅臺，但減持683萬股瀘州老窖。其中，嘉實基金投資總監(jiān)劉天君管理的嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)基金，在四季度加倉了40萬股貴州茅臺。

　　四季度，基金對浦發(fā)銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行的增持較多，據(jù)數(shù)據(jù)，基金增持37754萬股浦發(fā)銀行。但是，交通銀行（601328）作為銀行股的“特列”，受到基金集體減持。

　　南方買對保利地產(chǎn)（600048） 華夏錯買金地、招行

　　南方基金由于提前布局金融股，在四季度收獲豐厚。據(jù)記者了解，四季度，南方基金在銀行股的配置占比約為20%，醫(yī)藥股基本不持有，與行業(yè)其他基金公司投資剛好相反。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)，2012年四季度，南方基金增持了3084萬股北京銀行、1375萬股民生銀行、1886萬股興業(yè)銀行、706萬股招商銀行。按照銀行股四季度上漲情況，光是增持這四只銀行股，就為南方基金帶來19833萬元的浮盈收益。

　　“中國銀行（601988）業(yè)絕對不是夕陽產(chǎn)業(yè)，中國的金融體制有著一個世界金融歷史上的奇跡。第一，我們有著世界上最高的儲蓄率。第二，我們的中小企業(yè)是全世界最欠缺的，還有民營企業(yè)，他們以全世界最高的利率在借錢。”南方基金總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)邱國鷺說。

　　另外，南方基金在四季度對地產(chǎn)股加倉明顯，其中增持8452萬股華僑城A（000069）、2791萬股保利地產(chǎn)、6219萬股中國建筑（601668）。與此相對的是，華安基金、海富通基金、景順長城基金分別減持了2068萬股、649萬股、229萬股保利地產(chǎn)。四季度，保利地產(chǎn)股價上漲44.53%，南方基金增持浮盈11722萬元。

　　與南方基金相反，華夏基金在四季度對金融、地產(chǎn)股的拋售頗為明顯。2012年四季度，華夏基金分別減持5512萬股招商銀行、減持5475萬股海通證券（600837）、4099萬股交通銀行、3093萬股萬科A（000002）、2776萬股農(nóng)業(yè)銀行（601288）、1800萬股金地集團（600383）、1766萬股中國平安、1275萬股浦發(fā)銀行。

　　“確實有減持一小部分金融、地產(chǎn)股票。但是，招商銀行、海通證券幾只股票持股下降，主要還是ETF轉(zhuǎn)聯(lián)接造成的。”一位接近華夏基金投研部的人士透露。

　　記者了解到，華夏基金對金融、地產(chǎn)股的減持，有不少來自于在ETF及指數(shù)基金的變動，如華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF對招商銀行、海通證券等重倉股的減持。

　　但是，主動投資的股票型基金在四季度錯買招商銀行、金地集團，令華夏錯失億元的賬面收益。

　　華夏盛世精選在四季度減持1098萬股招商銀行，其間招商銀行股價上漲36.41%，錯失4051萬元的賬面收益。華夏優(yōu)勢增長在四季度減持1800萬股金地集團，其間金地集團股價上漲39.84%，錯失3600萬元的賬面收益。

　　海富通大手筆拋售中國重工（601989）

　　除了集體重倉股以外，基金“冷門重倉股”也有細(xì)微調(diào)整。據(jù)數(shù)據(jù)，四季度，銀華核心價值優(yōu)選基金增持了3350萬股京東方A（000725）。這只個股由于一直以來“募資多、收效微”不被基金看好。截至2012年底，銀華核心價值優(yōu)選基金共持有34281萬股京東方A。

　　上投摩根中國優(yōu)勢基金在四季度減持了1700萬股中糧地產(chǎn)（000031）、減持1103萬股中華企業(yè)（600675）。

　　海富通基金正大（002470）手筆拋售持有的中國重工。其中，海富通精選四季度持股減少4292萬股，截至2012年底僅持有2613萬股中國重工。另一只基金海富通強化回報也在四季度持股減少1025萬股，截至2012年底僅持有613萬股。

　　基金資金轉(zhuǎn)移逐步完成，等待流入金融板塊的資金逐漸減少，部分公私募投資人對金融板塊股票后續(xù)上漲動力提出質(zhì)疑。

　　“基金有個股持倉限制，不可能無限制把資金轉(zhuǎn)移到銀行股去。這幾天上漲動力有所放緩，或許是一個階段頂部。”1月22日，深圳一位私募投資經(jīng)理說。

　　然而，經(jīng)過1945點到2300點一波行情，基金看多的聲音開始逐漸變得響亮。下旬開始，市場板塊的整體上漲趨于平緩，部分個股開始出現(xiàn)回調(diào)跡象。但這似乎并不影響基金“轉(zhuǎn)多”的情緒。

　　博時基金卓越品牌基金經(jīng)理聶挺進(jìn)說：“以金融股為代表的低估值板塊還有修復(fù)空間。今年建議均衡化的配置，一季度貨幣相對寬松，任何板塊都有機會，分化可能在二季度，年報出來后需要在板塊和方向上做出新的選擇。”

　　鵬華普惠基金經(jīng)理楊俊認(rèn)為：“我們預(yù)計2013年一季度宏觀經(jīng)濟將繼續(xù)緩慢復(fù)蘇，市場估值水平仍然處于低位。考慮到一季度資金相對寬松，新政仍處于蜜月期，市場仍具備階段性上行的潛力。”