海南橡膠:境外資源擴張潛力較大 維持“增持”評級
http://climatisme.com 2013-01-29 來源:和訊
公司發(fā)布2012年年報業(yè)績預(yù)減公告,稱2012年凈利潤同比減少50%~70%,折合每股收益0.058元~0.087元,符合預(yù)期。下游需求復(fù)蘇,天然橡膠價格自2012年12月以來已從2.23萬元/噸的低點回升至2.6萬元/噸。預(yù)計未來3個月仍將保持震蕩上漲走勢。不過二季度后,國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)再次進入割膠期,行業(yè)供大于求格局并未改變。
借助母公司海南農(nóng)墾平臺,積極拓展合作項目。母公司海南農(nóng)墾與國藥集團簽訂協(xié)議,幫助海南橡膠(601118)下游衍生產(chǎn)品進入國藥集團銷售系統(tǒng);母公司已與中化集團和國外多家橡膠種植、生產(chǎn)企業(yè)簽訂合作(框架)協(xié)議,境外資源擴張潛力較大。同時,參股企業(yè)R1橡膠貿(mào)易公司通過并購進入北美天然橡膠貿(mào)易市場,未來公司有望借助其渠道在全球范圍內(nèi)進行天然橡膠的采購、加工和貿(mào)易。
天然橡膠價格回升助推一季度業(yè)績環(huán)比增長,預(yù)計公司2012年~2014年每股收益為0.07元、0.16元、0.20元,維持“增持”評級。
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