工商銀行:四季度會(huì)保持較好水平 維持“增持”評(píng)級(jí)
http://climatisme.com 2013-02-01 來源:和訊
預(yù)計(jì)工行2013年信貸增速11%左右。工行保持穩(wěn)健風(fēng)格,以較低貸款增速實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng),重視信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整,向短期小企業(yè)轉(zhuǎn)型,2012年小企業(yè)貸款增速比預(yù)期低。貸款重定價(jià)還有30%多,新增貸款利率上浮占比到65%,存量下浮只有35%。預(yù)計(jì)全年息差下浮幾個(gè)基點(diǎn)。2012年9月末不良貸款率0.87%,四季度會(huì)保持較好水平,加大清收力度,全年不良貸款率處于較低水平,不良額也會(huì)下降,關(guān)注和逾期都在下降。不良形成率較低。2013年不良環(huán)境要好于去年。貨幣政策略有寬松,財(cái)政政策積極,各地方政府換屆有舉措,國(guó)家提出城鎮(zhèn)化發(fā)展,對(duì)經(jīng)濟(jì)和銀行都是好事。
預(yù)計(jì)工商銀行(601398)2012年、2013年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.25%、7.72%,2012年~2014年每股收益分別為0.66元、0.71元、0.76元,維持“增持”評(píng)級(jí)。
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