紅旗連鎖:看好公司的轉(zhuǎn)型 “謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)
http://climatisme.com 2013-02-08 來(lái)源:和訊
2012年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.05億元,同比增長(zhǎng)13.26%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.87億元,同比增長(zhǎng)0.98%,歸屬凈利潤(rùn)1.73億元,同比增長(zhǎng)1.69%,每股收益為0.87元/股,基本符合我們的預(yù)期。
2012年公司綜合毛利率為26.12%,同比提升1.54個(gè)百分點(diǎn)。我們看好公司的一系列經(jīng)營(yíng)模式與業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)型:一、規(guī)模提升帶來(lái)渠道議價(jià)能力增強(qiáng),公司積極推進(jìn)高毛利產(chǎn)品的直采業(yè)務(wù);二、便民業(yè)態(tài)的定位下,公司積極拓展各項(xiàng)便民增值業(yè)務(wù),增加新的利潤(rùn)來(lái)源;三、自2013年開始,公司將加大高毛利率的餐飲業(yè)務(wù)的引入,定位于快捷店業(yè)態(tài),預(yù)計(jì)該業(yè)態(tài)有望提升公司門店的客流量與盈利能力。
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