廣日股份:目前公司在手訂單充裕 “審慎推薦-A”評(píng)級(jí)
http://climatisme.com 2013-02-08 來(lái)源:和訊
廣日股份(600894)目前持有日立電梯(中國(guó))30%股權(quán),直接和間接持有日立電梯(上海)和日立樓宇設(shè)備(天津)30%的股權(quán)。之前由于重點(diǎn)發(fā)展地鐵屏蔽門(mén)、立體停車(chē)場(chǎng)以及與日立配套的零部件、物流等業(yè)務(wù),因而雖然擁有40多年整機(jī)生產(chǎn)歷史,到2011年直扶梯銷(xiāo)量4726臺(tái),銷(xiāo)量并不大。近幾年公司依托配套體系的完善,通過(guò)加強(qiáng)在華南的區(qū)域優(yōu)勢(shì)并大力拓展二、三線城市業(yè)務(wù),2009~2011年整機(jī)業(yè)務(wù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到28.9%,2012年上半年同比增長(zhǎng)45.8%,預(yù)計(jì)全年在32%左右,目前公司在手訂單充裕,預(yù)計(jì)今年增速仍能超過(guò)行業(yè)。
目前廣日零部件、物流和包裝業(yè)務(wù)收入85%左右來(lái)自日立電梯及其子公司,占日立采購(gòu)金額的比例逐年提升。同時(shí)公司也積極拓展其他客戶,包括奧的斯、約克空調(diào)、蒂森克虜伯等,不過(guò)根據(jù)公司的生產(chǎn)布局以及與日立的戰(zhàn)略關(guān)系,我們認(rèn)為公司未來(lái)零部件及物流、包裝收入仍將主要來(lái)自日立電梯,受益日立的快速發(fā)展,增長(zhǎng)確定性大。
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