核心觀點(diǎn)：
    工程機(jī)械：有待房地產(chǎn)新開工趨勢(shì)確認(rèn)。本周工程機(jī)械股價(jià)企穩(wěn)，我們維持前期觀點(diǎn)，認(rèn)為未來制約工程機(jī)械股價(jià)表現(xiàn)的先導(dǎo)因素仍然是房地產(chǎn)新開工的趨勢(shì)。目前需要密切觀察新政實(shí)施之后一線城市房地產(chǎn)銷售/土地出讓收入等房地產(chǎn)新開工的先導(dǎo)指標(biāo)的變化趨勢(shì)。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的前提下，更應(yīng)該堅(jiān)守有產(chǎn)品調(diào)整、戰(zhàn)略調(diào)整的龍頭企業(yè)。
    航空航天：2013 年行情仍值得關(guān)注。1、研究1600 年以來各大國(guó)崛起的歷史，我們發(fā)現(xiàn)軍事實(shí)力與經(jīng)濟(jì)實(shí)力往往協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)軍費(fèi)開支的增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)實(shí)力、潛在威脅和軍費(fèi)開支的遲滯相關(guān)聯(lián)，研究建國(guó)以后中國(guó)的軍費(fèi)開支變化，我們認(rèn)為未來20 年中國(guó)仍處于軍費(fèi)開支補(bǔ)償性增長(zhǎng)的區(qū)間，年均增長(zhǎng)速度維持在10%以上。2、除公司屬性外，投資航空航天板塊需要關(guān)注投資時(shí)鐘和催化劑。從航空航天板塊的投資時(shí)鐘來看，航空航天板塊的投資時(shí)點(diǎn)集中于平衡市，大盤的大幅上漲和大幅下跌階段該板塊的表現(xiàn)都不理想。同時(shí)從催化劑角度來看，政策預(yù)期增強(qiáng)、需求釋放、資產(chǎn)整合預(yù)期提升和特定的事件（發(fā)星、規(guī)劃等）往往成為重要的催化劑。3、從未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和航空航天政策驅(qū)動(dòng)、需求釋放和資產(chǎn)整合三大催化劑的綜合考慮出發(fā)，2013 年是比較好的投資航空航天板塊的時(shí)機(jī)。