允許證券公司從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，為柜臺(tái)交易發(fā)展奠定基礎(chǔ)。從事托管業(yè)務(wù)可以獲得一定的托管費(fèi)用，但對(duì)行業(yè)收入影響有限。按照我國(guó)當(dāng)前的0.25%的托管費(fèi)率計(jì)算，當(dāng)行業(yè)總托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5萬(wàn)億時(shí)，對(duì)行業(yè)收入貢獻(xiàn)為125億元，占2012年行業(yè)收入的10%。柜臺(tái)交易為非標(biāo)準(zhǔn)化投資工具的交易提供了平臺(tái)，它的啟動(dòng)將極大拓寬證券公司的交易渠道和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)空間。證券公司柜臺(tái)交易的產(chǎn)品包括經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、備案或認(rèn)可的在集中交易場(chǎng)所之外發(fā)行或銷售的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品。允許證券公司從事托管業(yè)務(wù)，包括執(zhí)行投資指令，辦理清算、交割，代為收取、派發(fā)資產(chǎn)權(quán)益；資產(chǎn)估值、凈值復(fù)核和會(huì)計(jì)核算等業(yè)務(wù)，為柜臺(tái)交易發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　證券公司股權(quán)激勵(lì)方案為券商做大做強(qiáng)提供激勵(lì)保證。證券公司股權(quán)激勵(lì)的方式可以區(qū)分為兩種：一是直接持股方式，激勵(lì)對(duì)象直接持有證券公司授予的限制性股權(quán)或股票期權(quán)；二是間接持股方式，激勵(lì)對(duì)象通過(guò)設(shè)立信托計(jì)劃或公司、合伙企業(yè)等方式持有證券公司授予的限制性股權(quán)或股票期權(quán)。目前國(guó)內(nèi)證券公司以現(xiàn)金性收入和短期激勵(lì)手段為主，對(duì)公司管理層實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，能夠促使管理層和員工更加關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展，有利于行業(yè)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

　　資產(chǎn)證券化，加速發(fā)展?jié)u行漸近。相比此前的征求意見(jiàn)稿，主要有以下變化：（1）去掉“專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)”的表述，但對(duì)其解釋的含義并未發(fā)生變化，專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃仍然能夠?qū)崿F(xiàn)真正的隔離；（2）基礎(chǔ)資產(chǎn)中去掉“商業(yè)票據(jù)、債券及其衍生產(chǎn)品、股票及其衍生產(chǎn)品等有價(jià)證券”，先做相對(duì)簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)于衍生品的資產(chǎn)證券化暫時(shí)推后；（3）去掉“公開(kāi)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券”。資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計(jì)不得超過(guò)二百人，不能公開(kāi)發(fā)行。

　　分支機(jī)構(gòu)放開(kāi)將增加券商的營(yíng)業(yè)部家數(shù)。當(dāng)前證券行業(yè)營(yíng)業(yè)部家數(shù)為5240家，新規(guī)將大幅增加證券行業(yè)的營(yíng)業(yè)部，尤其是B類和C類不提供現(xiàn)場(chǎng)交易服務(wù)模式的營(yíng)業(yè)部的家數(shù)，使券商以很低的成本增強(qiáng)券商營(yíng)業(yè)部的渠道網(wǎng)絡(luò)，從而發(fā)揮代賣金融產(chǎn)品和證券賬戶支付功能的協(xié)同作用。券商營(yíng)業(yè)部的放開(kāi)，將對(duì)國(guó)海、西部、太平洋、山西、東北這類傭金率明顯高于平均水平的地方性券商產(chǎn)生最大的沖擊，平均傭金率降幅在30%左右。而對(duì)于西南、方正、興業(yè)這種地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)已較為充分，傭金率已低于或等于全國(guó)平均水平的券商，沖擊則相對(duì)有限，約10%左右。

　　非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶的放開(kāi)將有利于B類（輕型營(yíng)業(yè)部）和C類（新型營(yíng)業(yè)部）營(yíng)業(yè)部的發(fā)展。證券公司大力發(fā)展B類和C類營(yíng)業(yè)部，降低營(yíng)業(yè)部的成本，為大力發(fā)展客戶基礎(chǔ)和打造券商的產(chǎn)品渠道提供基礎(chǔ)。非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶和分支機(jī)構(gòu)的放開(kāi)對(duì)于地方性中小券商傭金率或?qū)⒂?0%的沖擊。