CPT Markets市場分析:投資平臺行情全面受挫!黃金逆勢飆天價,買錯時機照樣血虧!
沒有任何人能預料到今年四月,由美國大型股和小型股、國際股市、美國公債、不動產(chǎn)投資信托到能源類股,行情全面下挫,但令人感到意外的是,金價卻逆勢再揚,使得今年以來的總漲幅重新改寫紀錄。
然而,最新數(shù)據(jù)顯示約46%的調(diào)查受訪者認為,作為避險工具數(shù)十年的黃金仍是對抗物價上漲風險的最佳選擇,但卻有近三分之一的受訪者表示,他們現(xiàn)在更傾向于將科技巨頭視為有效應對此類風險的選擇。
CPT Markets分析師解釋,科技七巨頭因其持續(xù)的利潤增長與股價上揚已讓市場認為這些公司能繼續(xù)作為市場穩(wěn)健收益的來源,從而使其能在美國金融市場中占據(jù)主導地位。舉例來說,自2021年3月通脹率首次超過2%以來,Nvidia股價已經(jīng)上漲超過五倍。同期,即使在股市波動期間,蘋果的股價表現(xiàn)也超過了大盤,其增幅超過50%。
除了科技七巨頭表現(xiàn)亮眼外,近期金價亦狂飆不已,讓不少投資人開始好奇金價未來走勢。根據(jù)過去經(jīng)驗,金價往往會在美聯(lián)儲最后一次加息后24個月內(nèi)顯著上漲,舉例來說,2006至2008年期間,黃金價格上漲了55%;在2018至2020年,同樣的趨勢再次出現(xiàn),黃金價值飆升了近50%。然而,于此次加息周期內(nèi),最后一次加息是發(fā)生在2023年7月,此后,金價竟在短短7個月內(nèi)累計上漲21%;谏鲜鏊畾v史表現(xiàn),當前金市是否將迎來又一輪大牛市,成為市場高度關(guān)注的焦點。
CPT Markets分析師指出,當前金價上揚得益于兩大關(guān)鍵因素。首先為通脹預期,我們可以發(fā)現(xiàn),今年前三個月的通脹率不僅超過經(jīng)濟學家的預期且持續(xù)高于美聯(lián)儲所設定的2%目標,這不免讓市場意識到通脹難以輕易控制。其次,市場同樣寄望于美聯(lián)儲能在未來的9月,甚至是年底前降息,總體來說,這兩大因素為金價提供短線上漲的動能。
盡管金價近期創(chuàng)下了新高,CPT Markets分析師建議,對于擔心價格過高而猶豫入市的投資者,現(xiàn)在可能不是最佳的進場時機。從歷史表現(xiàn)來看,每當金價達到新高后,通常會回調(diào)約100至200美元。換言之,在多頭格局下,無需急于預設高點,對于擔心追高被套的投資者,建議暫時觀望,因為在這一階段中,更適合那些具備技術(shù)分析能力并能夠精準把握獲利時機的投資者,畢竟在這種波動的市場環(huán)境下,要賺波段較不容易。
綜上市場觀點,黃金不僅被視為抗通脹資產(chǎn),同時也是一種卓越的避險保值資產(chǎn)。回顧自1975年以來的黃金價格走勢,雖然金價呈長期上漲趨勢,但期間的價格波動異常劇烈。具體來看:
1980年至2001年之間,這段長達20年的時間里,黃金累積跌幅達到了驚人的70%,這意味著若投資者要是選錯進場時間,其資產(chǎn)價值肯定大幅縮水。
同樣,2011年底至2015年底這一期間,金價跌幅也高達45%。
而若我們根據(jù)世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù),在過去約50年中,黃金的年化波動率為19.4%,遠高于摩根士丹利資本國際新興市場指數(shù)、彭博商品指數(shù),甚至超過了標準普爾500指數(shù)的15%年化波動率。那么,是什么樣的原因使得黃金的波動性如此高呢?
首先,黃金作為一種具有深厚歷史和文化價值的資產(chǎn),長期以來一直受到廣泛的社會群體——特別是散戶投資者的青睞,而此類青睞往往會被特定事件,甚至是市場情緒而激發(fā),從而導致金價在被激發(fā)與未被激發(fā)狀態(tài)之間劇烈波動。其次,投機行為是市場上不容忽視的重要因素,多數(shù)人參與黃金交易主要是希望能通過短期買賣來實現(xiàn)獲利,而這類型的追漲殺跌的交易行為便會為市場增加不確定性,使得金價的波動性進一步加劇。
整體來說,上述這些情況說明了為何CPT Markets分析師始終強調(diào),黃金的抗通脹效果需在較長的時間框架中才能顯現(xiàn)其真正的價值,因為對于投資黃金,延長投資周期是關(guān)鍵,即這樣的策略有助于減輕短期波動帶來的風險,從而在長遠中獲得穩(wěn)健的回報。