將資產分配于不同類型的投資品種能有效分散單一品種帶來的下跌風險，而定投實質上是資產在時間期限上的配置。資產配置之所以重要，是因為投資者無法準確預測每一類資產的未來走勢，也無法把握市場在未來一年、三年或更長時間的走勢。
參加基金定投首先要有明確的理財目的，這樣才好設定定投的期限和基金選擇的品種，通過買入多只基金、建立投資組合。
●第一步：根據投資目標做配置。
類型1：愛寶貝——父母給孩子籌集教育費用 父母為孩子籌集教育費用做定投。在這種情況下，投資人的投資期限較長，資金的使用時間是較長時間之后，如10-15年，對資金的流動性需求較低，對投資品種短期波動的耐受力較好。另一方面，由于孩子完成大學或更高教育程度所需的花費不菲，定投的目標收益率需要設定得中等偏高，在定投產品上可選擇以風險收益水平較高的股票型基金為主，以穩(wěn)健型基金產品為輔。
類型2：愛生活——白領籌集置業(yè)、發(fā)展資金 上班族為自己未來置業(yè)和個人發(fā)展做定投，投資期限通常比給孩子做定投要略短，對資金的流動性需求更高。因此，在選擇定投產品時也可以以風險收益程度較高的股票型基金為主，同時配置一定比例的平衡型或債券型基金，其中有優(yōu)秀歷史業(yè)績、規(guī)模較小的股票型基金可作重點考慮。
類型3：愛父母——為父母準備養(yǎng)老、醫(yī)療基金 為父母儲備更多的養(yǎng)老或者醫(yī)療的資金做定投，幫助他們過上更優(yōu)質的晚年生活。在這種情況下，資金的安全性通常是投資者關注的焦點�？梢韵胂螅@樣的投資目標是經不起幾個月就下跌30%、40%甚至更多的投資損失的，因此，在資產配置選擇上，以風險相對低的混合型基金和債券基金為主，以股票型基金為輔。
●第二步：根據風險偏好選基金。 定投可以投一只基金，也可以選擇兩只或多只基金來構建定投組合，通過配置不風險收益水平的基金，達到長期降低波動、穩(wěn)定收益的理財目的。這就需要投資人了解基金產品。我們選擇產品線較完善的易方達基金旗下的產品為例來做個說明。
股票型基金：波動大、風險收益水平高，適合風險承受能力高的投資者做基金定投 重點1：主動型股票基金。股票型基金的風險收益水平相對較高、波動相對較大，因此是做定投的良好品種。但由于做定投相對需要投資較長的時間周期，因而有較長運作經驗（最好是經歷過牛、熊市周期）、歷史業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)良的基金產品應作為首選。
以易方達積極成長為例，自2004年9月9日基金成立以來，截至2008年12月19日，雖經市場暴跌，但積極成長的累計凈值增長率仍達到222%，大幅超越同期上證A股指數57%的漲幅。
重點2：指數基金。指數基金不求通過主動的股票投資來獲得超額回報，而是跟蹤某一標的指數進行被動投資。市場已普遍認為指數基金是定投的最佳品種之一。股神巴菲特在今年上半年說：“我建議他們（非專業(yè)的投資者）守住價格便宜的指數基金。他們應該在一段時間內分次購買�！�
在指數基金的選擇上，市場代表性和指數“含金量”是重要的參考指標。以易方達上證50指數基金為例，指數成分股精選上海證券市場上市值規(guī)模大、流動性好的50只大盤藍籌股構建組合，指數含金量和代表性均高，被稱為中國的“漂亮50（fifty nifty）”。
重點3：小規(guī)模的股票基金�！按『谜{頭”被認為是中小規(guī)模股票基金在弱市中的突出優(yōu)勢。目前市場不確定性和波動較大，資產規(guī)模較小基金有更大的運作靈活性。
今年以來有不少小規(guī)模封閉式基金轉型，其中不乏一些大基金公司旗下的長期績優(yōu)產品，例如易方達基金公司的基金科翔。該基金2001年成立，有比較豐富的熊市運作經驗，轉型前從2003年以來連續(xù)5屆獲得晨星（中國）基金獎。
混合型基金：風險收益水平低于股票型基金 混合型基金主要投資于股票、債券及貨幣市場工具。在選擇混合型基金時，應關注投資比例和投資風格，這直接影響基金的波動性。以易方達平穩(wěn)增長基金為例，資產配置比例范圍是股票資產占30%－65%，債券資產占30%－65%，股債相對平衡，通過在股票和債券之間的資產配置來實現降低風險、穩(wěn)定收益的目標。以今年以來的業(yè)績來看，平穩(wěn)增長的凈值增長率好于股票型基金的平均水平。易方達科匯基金雖然也是混合型基金，但股票投資比例為30%-80%，因而波動性將會比平穩(wěn)增長略大。
債券型基金：投資風險較小，適合保守型投資者 當前，市場利率的下降帶來債券價格的上漲和債券市場的繁榮，根據銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計，今年以來截至12月19日，債券型基金（不包含短債基金）的平均收益率達到約7%，遠遠超過定存的收益率水平。盡管債券基金并非無風險投資，適當配置將有利于組合的優(yōu)化。
需要注意，債券基金也分不同種類，有些債券基金一部分資產（不得超過基金資產的20%）可以參與股票二級市場投資，如易方達穩(wěn)健收益；有些只打新股、不主動在二級市場買賣，如易方達增強回報。
清楚區(qū)別之后，在穩(wěn)健之余有更高收益要求的投資者可以選擇有可能參與股票二級市場投資的債券基金，而穩(wěn)健至上的投資者則可以選擇“打新+債券投資”類的產品，或者干脆選擇完全不投股票的“純債基金”。
●第三步：考慮周全再行動 不同基金產品具有不同的風險收益特性，投資者也是“一樣米養(yǎng)百樣人”，并沒有一個確定投資比例和投資期限適用于所有人。在開展定投之前，投資者仍需仔細分析自己的投資目標、資產狀況、收入預期、風險偏好、流動性需求甚至個人性格特點等多種因素，謀定而后動，從“家庭戰(zhàn)略”的角度去尋找適合自己的整體資產配置風格，然后再從紛繁多樣的股票基金、混合基金、債券基金中做出屬于自己的選擇。
