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上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

日期:2012-07-28 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    上海黃金交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

  第一章  總  則

  第二章  漲跌幅度限制制度

  第三章  限倉與大戶報(bào)告制度

  第四章 強(qiáng)行平倉制度

  第五章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度

  第六章  附  則

  上 海 黃 金 交 易 所

  風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 管 理 辦 法

  第一章 總 則

  第一條 為加強(qiáng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理,規(guī)范交易行為,維護(hù)市場(chǎng)參與者的合法權(quán)益,保證上海黃金交易所(以下簡(jiǎn)稱交易所)交易正常進(jìn)行,根據(jù)《上海黃金交易所章程》、《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定,制定本辦法。

  第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行漲跌幅度限制制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

  第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。

  第二章 價(jià)格漲跌幅度限制制度

  第四條 為防止非正常因素對(duì)交易價(jià)格的干擾,交易所根據(jù)交易的實(shí)際情況確定不同上市品種價(jià)格的漲跌最大幅度,實(shí)行價(jià)格漲跌幅度限制制度[簡(jiǎn)稱漲(跌)停板],全額交易暫定為±10%。Au(T+5)和延期交收交易暫定為±5%。

  第五條 當(dāng)交易以漲(跌)停板價(jià)格成交時(shí),成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。

  第六條 漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)(簡(jiǎn)稱單邊市)是指在某交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲(跌)停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào),沒有漲(跌)停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交,但未打開漲(跌)停板價(jià)位的情況。

  連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況,稱為同方向單邊市。

  在出現(xiàn)單邊市之后的一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲(跌)停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況稱為反方向單邊市。

  第七條 對(duì)于Au(T+5)和延期交收交易,在某一交易日(該交易日記為D1交易日,以下幾個(gè)交易日分別記為D2、D3、 D4交易日)出現(xiàn)單邊市,則D1交易日清算時(shí),交易首付款比例從10%提高到15%。D2交易日的漲(跌)停板由5%提高到8%。

  第八條 若D2交易日未出現(xiàn)單邊市,則D3交易日漲(跌)停板、交易首付款恢復(fù)到正常水平。

  若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市,則D2交易日收盤清算時(shí),交易首付款比例由15%提高到20%,D3交易日的漲(跌)停板由8%提高到10%。

  若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市,則視作新一輪單邊市開始,該日即被視為D1交易日。當(dāng)日收盤清算時(shí),交易首付款比例為15%,D3交易日的漲(跌)停板為8%。

  第九條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市,則D4交易日的漲(跌)停板、交易首付款恢復(fù)到正常水平。

  若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市,則視作新一輪單邊市開始,該日即被視為D1交易日。當(dāng)日收盤清算時(shí),交易首付款比例為15%,D4交易日的漲(跌)停板為8%。

  若D3交易日出現(xiàn)同方向單邊市[即連續(xù)三天達(dá)到漲(跌)停板],交易所將按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。若風(fēng)險(xiǎn)化解,則D4交易日的漲(跌)停板恢復(fù)到正常水平5%;若還未化解風(fēng)險(xiǎn),則D4交易日暫停交易一天。

  第十條 交易所在D4交易日根據(jù)市場(chǎng)情況有權(quán)決定實(shí)施下列兩種措施中的任意一種:

  措施一:D4交易日交易所決定并公告是否采取單邊或雙邊,同比例或不同比例,部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易首付款,暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉、調(diào)整漲(跌)停板幅度,限制部分或全部會(huì)員提取資金、限期平倉、強(qiáng)行平倉、停市等措施中的一種或多種化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

  措施二:在D4交易日,交易所按照D2交易日的結(jié)算價(jià)進(jìn)行協(xié)議平倉,折價(jià)清盤。

  第十一條 根據(jù)上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則,必要時(shí)根據(jù)理事會(huì)的決定暫停該品種的交易。

  第三章 限倉與大戶報(bào)告制度

  第十二條 交易所實(shí)行限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的按單邊計(jì)算的最大交易數(shù)額。交易所對(duì)會(huì)員及客戶進(jìn)行綜合評(píng)估,根據(jù)評(píng)定結(jié)果確定其最大交易限額。

  第十三條 對(duì)會(huì)員自營限倉數(shù)額的規(guī)定:

   (一)交易所根據(jù)會(huì)員的類型、資信評(píng)定和經(jīng)營情況確定限倉數(shù)額。會(huì)員的自營限倉數(shù)額分別由基本額度、信用額度和業(yè)務(wù)額度三部分組成;

   (二)基本額度:是會(huì)員總的限倉額度中相對(duì)固定的部分,也是其限倉數(shù)額的最低水平,按照不同的會(huì)員類型由交易所分別確定基本額度,金融類會(huì)員:10噸,綜合類會(huì)員:4噸,自營類會(huì)員:2噸;

   (三)信用額度:交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行資信評(píng)定,確定其信用系數(shù)。初期,根據(jù)會(huì)員注冊(cè)資本情況確定系數(shù)。注冊(cè)資本小于5000萬元,信用系數(shù)為0;注冊(cè)資本大于等于5000萬元而小于1億元,信用系數(shù)為0.5;注冊(cè)資本大于等于1億元,信用系數(shù)為1。

  會(huì)員的信用額度=會(huì)員的基本額度×信用系數(shù)。

   (四)業(yè)務(wù)額度:是會(huì)員限額中依據(jù)會(huì)員的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況作變動(dòng)的部分。交易所根據(jù)會(huì)員自營業(yè)務(wù)情況,規(guī)定會(huì)員的業(yè)務(wù)系數(shù)。按會(huì)員自營業(yè)務(wù)年交易量在交易所總量的權(quán)重排名,前10名,業(yè)務(wù)系數(shù)為1;第11到20名,業(yè)務(wù)系數(shù)為0.5;第21到30名,業(yè)務(wù)系數(shù)為0.2。

  會(huì)員的業(yè)務(wù)額度=會(huì)員的基本額度×業(yè)務(wù)系數(shù)。

  第十四條 對(duì)客戶限倉的規(guī)定:

   (一)對(duì)于金融類會(huì)員和綜合類會(huì)員,由于其可以進(jìn)行代理業(yè)務(wù),因此對(duì)所有客戶持倉總額規(guī)定為代理業(yè)務(wù)額度;

   (二)代理業(yè)務(wù)額度根據(jù)會(huì)員的客戶數(shù)量確定,初期暫定為每一個(gè)客戶的交易額度為1噸,會(huì)員所有客戶的交易額度之和為該會(huì)員的代理業(yè)務(wù)額度。

  會(huì)員類別    金融類 綜合類 自營類

  基本額度    10噸  4噸   2噸

  信用額度    按照注冊(cè)資本規(guī)定信用系數(shù)C,信用額度=C×基本額度

          注冊(cè)資本<5000萬, C=0

          5000萬≤注冊(cè)資本<1億,C=0.5

          1億≤注冊(cè)資本,C=1.0

  業(yè)務(wù)額度    根據(jù)會(huì)員交易量權(quán)重的排名,確定業(yè)務(wù)額度系數(shù)V,業(yè)務(wù)額度=V×基本額度

          排名在前10名,V=1

          排名在11-20名,V=0.5

          排名在21-30名,V=0.2

  自營業(yè)務(wù)額度  自營業(yè)務(wù)額度=基本額度×(1+C+V)

  第十五條 會(huì)員的限倉額度由交易所每年審定一次。

  會(huì)員須在當(dāng)年1月15日前向交易所提供上一年度期末注冊(cè)資本金額的證明文件和客戶賬戶的統(tǒng)計(jì)材料。交易所統(tǒng)計(jì)去年1月1日至12月31日會(huì)員交易量,核定限倉數(shù)額后于1月20日前通知會(huì)員并公布;該限倉數(shù)額適用于當(dāng)年1月21日至次年1月20日(含起、止日)的交易。
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