股指期貨持倉數(shù)據(jù)
股指期貨在金融期貨(股指期貨)市場中,目前占有一定的優(yōu)勢,尤其是在市場持倉方面,由于中證期貨股指期貨客戶多以機(jī)構(gòu)客戶為主,體現(xiàn)在持倉上即以空頭套期保值持倉為主,故在股指期貨空頭持倉排名中長期占據(jù)第一的位置,其持倉量較第二三名時常會拉開很大距離。在多頭持倉方面,也能排名在十名左右,體現(xiàn)了較強(qiáng)的投機(jī)力量。
持倉量在衡量期貨公司實(shí)力等方面有著重要的作用。同時還有一個衡量市場流動性和期貨公司投機(jī)活躍性的指標(biāo),即成交量。對整個市場而言,成交量越活躍,市場的流動性越好。目前市場中排名靠前的期貨公司成交量都很活躍,而這更集中在券商背景的期貨公司中,如國泰君安、海通和華泰長城期貨。下圖是中證期貨主力合約成交量與主力合約的市場總成交量的比較圖,其中中證成交占總成交和前20會員單位成交的比率分別在2.5%和3.5%左右。
銀監(jiān)會正式出臺并施行《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》
中國銀監(jiān)會6月27日正式出臺并施行《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》。與兩個月前中國證監(jiān)會公開發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易指引》不同,銀監(jiān)會此次指引的發(fā)布對象是各銀監(jiān)局、各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行和銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司。
從公布的多頭持倉數(shù)據(jù)看,券商系的期貨公司席位多頭持倉分歧較大,其中國泰君安增加470手,再奪多頭第一名,而華泰長城也增加475手,占據(jù)了多頭次席。但是光大期貨、上海東證和浙江永安等多頭席位出現(xiàn)了明顯減持,其中光大期貨減持了559手,幅度較大。
螺紋鋼期貨就是以螺紋鋼為標(biāo)的物的期貨品種。目前上海期貨交易所可以交易的鋼材期貨是螺紋鋼期貨和線材期貨。螺紋鋼期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的交易單位為每手10噸,交割單位為每一倉單300噸,交割應(yīng)當(dāng)以每一倉單的整數(shù)倍交割。
豆粕期貨方面:豆粕期貨類漲跌互現(xiàn),期價有所穩(wěn)定。豆粕期貨開于4205點(diǎn),盤中探底回升,收于4238點(diǎn),下行8點(diǎn),跌幅為0.19%。豆粕1305下行0.14%,豆粕1209下行0.44%。從操作上目前依然堅(jiān)持逢高做空豆粕的思路,并以前期高點(diǎn)為止損底線。急跌呢,可以短多油脂,或者進(jìn)行買油脂空豆粕的套利交易。豆粕跨期套利機(jī)會也值得關(guān)注!
焦炭期貨推出的意義:隨著市場化進(jìn)程的加快,焦炭價格波動頻繁,不僅對焦化企業(yè)的生產(chǎn)利潤產(chǎn)生直接影響,還顯著影響到鋼廠的生產(chǎn)成本,企業(yè)對推出焦炭期貨的呼聲很高。市場呼喚焦炭期貨的原因在于,焦炭期貨推出后,將在三個方面體現(xiàn)投資價值:發(fā)現(xiàn)合理價格、套利、套期保值規(guī)避風(fēng)險。
從周一空頭持倉數(shù)據(jù)看,位居空頭前三甲的中證期貨、海通期貨和國泰君安席位出現(xiàn)了增加。在前20個席位中,僅有華泰長城出現(xiàn)了減持,其余席位空頭持倉均增加,中證期貨空頭增加360手,截至周一收盤,中證期貨的空頭持倉已經(jīng)比春節(jié)后的第一個交易日多出了近一倍,比第二名高出近2500手,穩(wěn)居空頭第一名。在周一明顯的上漲行情之中,出現(xiàn)了空頭持倉增加比較令人費(fèi)解,但我們認(rèn)為其主要原因是套利資金的入場,周一是IF1103合約成為主力合約的第一個交易日,盤中期現(xiàn)價差一度達(dá)到了35點(diǎn),期現(xiàn)套利機(jī)會明顯,大量資金參與期現(xiàn)套利做空期指,導(dǎo)致了期指空頭持倉的增加。
“現(xiàn)貨與期貨”這對矛盾統(tǒng)一體中,現(xiàn)貨是矛盾的主要方面。期貨源于現(xiàn)貨并對現(xiàn)貨有一定的反作用——熊市中主要體現(xiàn)為減壓、緩沖,股指期貨而歸根結(jié)底是現(xiàn)貨價格決定期貨價格。
期貨與現(xiàn)貨行情走勢究竟存在何種關(guān)系?長期以來眾說紛紜。物價上漲,往往被疑為商品期貨多頭爆炒;股市下跌,也常常歸咎于股指期貨空頭行情。本文試從以下方面探討股指期貨與股市大盤走勢間的辯證關(guān)系。
股指期貨與滬深300指數(shù)擬合度達(dá)99.66%。大量數(shù)據(jù)表明,日內(nèi)盤中漲跌,期指常常比滬深300指數(shù)或上證綜指提前一兩分鐘。但據(jù)此判定“期指帶動股市”未免形而上學(xué)。市場調(diào)查顯示,絕大多數(shù)股民出手前并不先看股指期貨的臉色,而幾乎所有股指期貨投資者都隨時緊盯著滬深300指數(shù)及整個A股大盤的一舉一動。即使參考期指走勢的股民,也不可能在期指拐點(diǎn)后一兩分鐘內(nèi)完成相應(yīng)操作并顯示于盤面。
股指期貨歸根到底,基本面、政策面、資金面影響著期指與股市大盤,但并非機(jī)械地表現(xiàn)為“先影響甲,甲再影響乙”。由于T+0、雙向交易、杠桿機(jī)制、行情顯示刷新間隔短等特點(diǎn),期市反應(yīng)速度往往優(yōu)于股市,導(dǎo)致了“期指帶動股市”的錯覺。但此錯覺通常出于股市暴跌后“找替罪羊”心
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