恒生指數(shù)期貨(恒指期貨，HSI Future)是一種以恒生指數(shù)作為買賣基礎(chǔ)的期貨合約，參與者同意承擔(dān)香港股票市場的價格起跌，恒指期貨軟件上落的幅度則以恒生指數(shù)作準。恒指期貨是在香港交易所衍生產(chǎn)品市場內(nèi)進行買賣的標準合約，特定的標準項目包括合約月份及結(jié)算方法。恒指期貨合約的交收月份包括現(xiàn)貨月，下一個月及最近的兩個季月。以二月為例，現(xiàn)貨月為二月，隨后的一個月為三月，而最近期的兩個季月則分別為六月和九月。
    恒生指數(shù)期貨合約細則  合約乘數(shù) 每指數(shù)點港幣50元正  合約月份 現(xiàn)月,下月,及之后的兩個季月  最低/最高價格波幅 一個指數(shù)點/無 開市前時段 09:15 - 09:45 及 14:00 - 14:30 (香港時間)  交易時段 09:45 - 12:30 及 14:30 - 16:15 (香港時間)  最后交易日的交易時間 09:45 - 12:30 及 14:30 - 16:00 (香港時間)  結(jié)算方法 以現(xiàn)金結(jié)算  最后結(jié)算價 在最后交易日恒生指數(shù)每五分鐘所報指數(shù)點的平均數(shù)。
    恒指期貨軟件在香港，期貨買賣受投資者廣泛歡迎。一些投資者視期貨為高風(fēng)險的杠桿式投資工具，而另一些則把期貨看成抵御市場大幅上落的防守工具。
    何謂期貨合約？
    期貨合約是衍生工具的一種。股票期貨合約的買賣雙方，承諾于日后某個指定日期，以預(yù)先厘定的價格，買入或沽出指定數(shù)量的相關(guān)股份。
    買入股票期貨合約，即持有了有關(guān)合約「長倉」，買方必須在最后結(jié)算日買入相關(guān)的股份。相反，沽出股票期貨合約即持有了有關(guān)合約的「短倉」。賣方必須在最后結(jié)算日，按照合約的條款沽出相關(guān)股份1。
    現(xiàn)時，市面上并非所有與期貨合約掛鉤的投資產(chǎn)品都能以實物進行交收。舉例，股票指數(shù)期貨合約一般便以現(xiàn)金結(jié)算。
    期貨合約有互通的特性嗎？ 
    期貨合約雖然種類繁多，但它們亦有一些互通的特性，市場對大部分在交易所買賣的期貨合約，都有一系列常用的術(shù)語:
    相關(guān)資產(chǎn)： 期貨合約可與不同的資產(chǎn)掛鉤，包括股票、指數(shù)、貨幣、利率，以及石油、豆類與黃金等商品。恒指期貨軟件在香港交易所買賣的期貨為利率、黃金、股票和股票指數(shù)（例如恒生指數(shù)，H股指數(shù)）合約。
    立約成價： 結(jié)算所就期貨合約所登記的價格，即合約的交易價。
    合約乘數(shù)： 與立約成價相乘即計算出合約價值�，F(xiàn)時，恒生指數(shù)及H股指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)每指數(shù)點$50，而小型恒生指數(shù)期貨合約則為每指數(shù)點$10。至于在香港交易所買賣的股票期貨合約，則相等于相關(guān)股份的一手股數(shù)。
    最后交易日： 期貨合約可在交易所買賣的最后日期。
    最后結(jié)算日： 買賣雙方必須就期貨合約進行交收的日期。
    最后結(jié)算價： 由結(jié)算所決定，用作計算期貨合約最終結(jié)算價值的價格。把最后結(jié)算價乘以合約乘數(shù)，即可計算出合約的最終結(jié)算價值。
    結(jié)算方法： 期貨合約可以用現(xiàn)金或相關(guān)資產(chǎn)作實物交收。除了三年期的外匯基金債券期貨外，所有在香港交易所買賣的期貨合約均以現(xiàn)金結(jié)算。
    對沖策略通常用以抵銷負面因素對投資組合的整體回報所構(gòu)成的影響。在跌市時，如欲減少虧損，你可利用「短倉對沖」的策略，沽出股票期貨合約以作對沖。此外，如預(yù)期股價上升，你亦可利用「長倉對沖」的策略，買入與相關(guān)股票掛鉤的期貨合約，以鎖定將來買入相關(guān)股份的價格。如屆時股價上升，你便能以低于當(dāng)時市價的價格買入有關(guān)股份。
如要利用期貨進行對沖，在揀選期貨合約時，緊記與合約掛鉤的資產(chǎn)必須與你的投資組合互相吻合。舉例：恒指期貨便不是對沖非恒指成分股的紅籌股的理想工具。
    任何人在股票指數(shù)期貨市場買賣必須繳付基本保證金按金。恒指期貨軟件基本保證金通常占合約價值的若干百份比(按各交易所之規(guī)定而隨時更改)，用以應(yīng)付市場價格波動。一經(jīng)繳付保證金，?開始買入或賣出股票指數(shù)期貨合約，所有未平倉盤就會被計算盈利或虧蝕。倘若保證金跌破特定的維持保證金水平，經(jīng)紀會要求投資者補款至原先的基本保證金水平，即所謂保證金追收。
    每月恒指及H股指數(shù)期貨的最后第二個交易日，是該月期指的最后交易日，而最后交易日之后的交易日，則是該月恒指及H股指數(shù)期貨的最后結(jié)算日。例如3月31日是星期四，也是一個交易日，那么該月的最后交易日是3月30日，而最后結(jié)算日則是3月31日。每只香港交易所衍生產(chǎn)品市場股票指數(shù)期貨合約的最后結(jié)算價，是采用每只相關(guān)股票指數(shù)在最后交易日每五份鍾所報指數(shù)點的平均數(shù)。它是由恒指服務(wù)