銀行間即期外匯市場
即期外匯交易也稱現(xiàn)匯交易,是指在外匯市場上交易雙方當即成交,原則于當日或兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易。 大多數(shù)的外匯交易都是即時完成交易,即在2個營業(yè)日后完成交割。這是給予交易雙方最短的時間,銀行間即期外匯市場可以讓他們完成交割細節(jié)的準備,以及因應時差問題等等;但大多數(shù)交易的交割日仍在2個營業(yè)日之后。例:周一成交的交易其交割日在周三。 如果交易貨幣之一方或兩者所屬的國家碰到假日,則交割日往后延一天,在本例就是延至星期四。
銀行間的即期外匯交易 根據(jù)報價,確定交易金額后進行即期同時進行賬戶劃撥(交割),如果交割有時間差,一般是小銀行(或信譽相對差一些的銀行)先劃出貨幣。銀行間即期外匯市場是指經(jīng)國家外匯管理局批準可以經(jīng)營外匯業(yè)務的境內(nèi)金融機構(gòu)(包括銀行、非銀行金融機構(gòu)和外資金融機構(gòu))之間通過中國外匯交易中心進行人民幣與外幣之間的交易市場。銀行間外匯市場正處于逐步發(fā)展與完善之中。
在銀行間即期競價和詢價外匯市場上,在規(guī)定的交易時間內(nèi),連續(xù)提供人民幣對主要交易貨幣(含美元)的買、賣雙向價格。其中,在即期競價市場所報價格應是有效的可成交價格,在即期詢價市場所報價格可以是參考價格,做市商可根據(jù)交易對手的授信情況、資金實力等,以所報價格為基礎與交易對手議定成交價;在銀行間即期競價和詢價外匯市場上,報價不得超過中國人民銀行規(guī)定的銀行間市場交易匯價的浮動幅度。
《通知》主要包括三方面內(nèi)容:一是擴大銀行間即期外匯市場交易主體范圍,允許符合條件的非銀行金融機構(gòu)和非金融企業(yè)按實需原則參與銀行間外匯市場交易;二是增加銀行間市場交易模式,在銀行間外匯市場引入詢價交易方式,銀行間外匯市場參與主體可在原有集中授信、集中競價交易方式的基礎上,自主選擇雙邊授信、雙邊清算的詢價交易方式,詢價交易將首先在遠期交易中使用;三是進一步豐富銀行間外匯市場交易品種,允許符合條件的銀行間外匯市場參與主體開展銀行間遠期外匯交易,并允許取得遠期交易備案資格6個月以上的市場會員開展銀行間即期與遠期、遠期與遠期相結(jié)合的人民幣對外幣掉期交易。
自2007年5月21日起,銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之三擴大至千分之五,即每日銀行間即期外匯市場人民幣兌美元的交易價可在中國外匯交易中心對外公布的當日人民幣兌美元中間價上下千分之五的幅度內(nèi)浮動。擴大銀行間即期外匯市場人民幣兌美元匯率浮動區(qū)間是進一步完善人民幣匯率形成機制的一項制度性建設措施,并不意味著人民幣匯率大幅波動,更不意味著大幅升值。按照現(xiàn)在的匯率制度,人民幣匯率具有根據(jù)市場供求和國際主要貨幣之間匯率變化雙向浮動的能力。
銀行間即期外匯市場有利于進一步促進人民幣回歸到均衡匯率狀態(tài)。匯改以來,人民幣兌美元中間價累計升值超過30%,人民幣兌美元匯率基本上趨于均衡狀態(tài)。當前我國外匯市場發(fā)育趨于成熟,交易主體自主定價和風險管理能力日漸增強,人民幣匯率變動預期開始分化,是推出改革不錯的時間窗口。
所謂“銀行間即期外匯市場做市商”,是指經(jīng)國家外匯管理局核準,在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時,承擔向市場會員持續(xù)提供買、賣價格義務的銀行間即期外匯市場會員。根據(jù)2006年外匯局已新核準中國光大銀行等6家銀行成為銀行間即期外匯市場做市商會員。目前我國銀行間即期外匯市場做市商會員總數(shù)已達到21家,其中中資銀行13家,外資銀行8家。
為規(guī)范銀行間即期外匯市場交易,便利金融機構(gòu)在柜臺結(jié)售匯交易結(jié)束后及時平補外匯頭寸,促進外匯市場的健康發(fā)展,國家外匯管理局決定,銀行間即期外匯市場競價交易收市時間從原來的15:30調(diào)整為17:30,與詢價交易的收市時間保持一致。
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