融資融券股指期貨是世界上大多數(shù)證券市場普遍常見的交易方式。一般認(rèn)為，融資融券股指期貨的作用一是融資融券交易可以將更多的信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的證券交易活動，當(dāng)投資者認(rèn)為股票價格過高或過低時，可以通過融券賣出或融資買入，這有利于股票價格趨于合理，總體上有助于市場內(nèi)在的價格穩(wěn)定機(jī)制的形成。二是融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場交易量，融資融券股指期貨從而活躍證券交易，增強(qiáng)證券市場的流動性。三是融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，有利于改變證券市場“單邊市”的狀況，為投資者提供了一種規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的工具。四是融資融券交易拓寬證券公司業(yè)務(wù)范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的運(yùn)用渠道。融資融券股指期貨在實(shí)施轉(zhuǎn)融通制度后，還可以增加其他合規(guī)資金和證券的融通配置方式，提高金融資產(chǎn)的運(yùn)用效率。 　
在股指期貨市場，如果市場行情與投資者持倉反方向運(yùn)行，v造成投資者持倉虧損，投資者不能奢望像買賣股票一樣“捂著”等待“解套”。
    股指期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，也稱逐日盯市制度，即當(dāng)日交易結(jié)束后，每一個投資者的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等都要進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)日結(jié)算后，投資者保證金余額低于規(guī)定水平時，將被通知要求及時追加保證金，否則將面臨被強(qiáng)行平倉乃至爆倉的巨大風(fēng)險(xiǎn)。假如這樣，您不但“捂不住”，更談不上有一天能“解套”了。
同時，股指期貨推出，融資融券股指期貨對于融資融券的發(fā)展也有推動作用。特別對機(jī)構(gòu)投資者而言，如果沒有股指期貨，進(jìn)行大量的融券拋空業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)也是極其大的。另外，股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能可以實(shí)現(xiàn)對融資融券業(yè)務(wù)的有效引導(dǎo)，避免融資融券變成一種純粹的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為。
當(dāng)然，融資融券與股指期貨并非互為推出的先決條件，但是，融資融券的存在可以促進(jìn)股指期貨更好的發(fā)揮規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，融資融券股指期貨而股指期貨的存在也給開展融資融券業(yè)務(wù)的券商提供了一格很好的規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，從這個角度看，融資融券和股指期貨也是兩個可以相互促進(jìn)和補(bǔ)充的投資品種，但它們之間的促進(jìn)和補(bǔ)充是錦上添花式的，有了融資融券，股指期貨可以更好的發(fā)揮作用和功能。
     股指期貨作為證券市場的減震器和穩(wěn)定器，主要表現(xiàn)在三個方面，首先，融資融券股指期貨在當(dāng)前市場非理性下跌的情況下，股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能使其遠(yuǎn)月合約在沒有機(jī)構(gòu)刻意打壓的情況下，對近月合約會有一定的升水，這種升水將較大的提升普通投資者對證券市場將來走牛的信心。第二，股指期貨為機(jī)構(gòu)投資者提供了有效的避險(xiǎn)工具，當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者仍然認(rèn)為證券市場將繼續(xù)下跌時，其可通過在期貨市場上建立空頭倉位來保證收益，從而減少證券市場的拋售量，降低對現(xiàn)貨市場的打壓程度，也減少了現(xiàn)貨市場的非理性下跌程度。第三，目前市場認(rèn)為大小非解禁是證券市場單邊下滑的主要原因，而如果股指期貨正式推出，則使得大小非的持有者不必非通過在股票市場上進(jìn)行變現(xiàn)來獲得相關(guān)收益，股指期貨的賣空功能同樣能達(dá)到同樣的效果，而且其對公司的控制權(quán)還不用降低。因此，我們認(rèn)為股指期貨的推出能夠極大地緩解當(dāng)前證券市場上的拋售行為和不理性的殺跌行為，從而緩解股指的下行速度，甚至企穩(wěn)止跌。
     自2006年以來，為了啟動融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，有關(guān)方面就一直進(jìn)行認(rèn)真細(xì)致的準(zhǔn)備工作。中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》。滬深交易所、中登公司和中國證券業(yè)協(xié) 會分別公布了相關(guān)實(shí)施細(xì)則和自律規(guī)范文本，確定了我國融資融券交易制度的基本模式、交易結(jié)算規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。擬申請?jiān)圏c(diǎn)的證券公司也進(jìn)行了相應(yīng)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，制定了具體的試點(diǎn)實(shí)施方案。融資融券股指期貨與此同時，我國證券公司均已實(shí)施客戶資金第三方存管，完成了客戶證券賬戶和資金賬戶的清理規(guī)范工作，提高了客戶賬戶與資產(chǎn)的真實(shí)安全程度和證券業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性，為融資融券業(yè)務(wù)奠定了良好的管理基礎(chǔ)。
推出融資融券將更有利于增強(qiáng)證券市場的活躍程度，平滑市場價格波動，融資融券股指期貨改變證券市場“單邊市”的狀況，形成證券市場內(nèi)在的穩(wěn)定機(jī)制，促進(jìn)證券市場功能的進(jìn)一步發(fā)揮和市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。