美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)也就是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個(gè)工作日紐約時(shí)間上午9時(shí)30分以前，選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。

     美式期權(quán)允許期權(quán)持有者在到期日或到期日前執(zhí)行購買（如果是看漲期權(quán)）或出售（如果是看跌期權(quán)）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。

    外匯期權(quán)買賣若以期權(quán)行使方式來說，在國(guó)際上通常有三種：一是美式期權(quán)，二是歐式期權(quán)，三是百慕達(dá)期權(quán)。

     美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。

     舉例：今天上午歐元/美元即期匯價(jià)為1.1500，一客戶預(yù)期歐元的匯價(jià)晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向銀行買入一個(gè)面值為10萬歐元，時(shí)間為兩周，行使價(jià)在1.1500的歐元看漲、美元看跌的美式期權(quán)，設(shè)費(fèi)率為2.5%（即買期權(quán)要付出2500歐元費(fèi)用）。翌日，歐元/美元的匯價(jià)上升了，且超越1.1500，達(dá)1.1700水平。那么，該客戶可以要求馬上執(zhí)行期權(quán)（1.1700-1.1500=200）獲利200點(diǎn)，即2000美元。但減去買入期權(quán)時(shí)支付的費(fèi)用后，客戶仍虧損875美元（2000-2500×1.1500=-875美元）�？梢�，美式期權(quán)雖然較為靈活和方便，但期權(quán)費(fèi)的支出是十分昂貴的。
　　美式期權(quán)與歐式期權(quán)二者的區(qū)別主要在執(zhí)行時(shí)間的分別上。

　�。�1）美式期權(quán)合同在到期日前的任何時(shí)候或在到期日都可以執(zhí)行合同，結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美式期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時(shí)履約，但也有一些合同規(guī)定一段比較短的時(shí)間可以履約，如“到期日前兩周”。

　　（2）歐式期權(quán)合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結(jié)算日是履約后的一天或兩天。目前國(guó)內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式。

　　因此美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活，賦于買方更多的選擇，而賣方則時(shí)刻面臨著履約的風(fēng)險(xiǎn)，因此，美式期權(quán)的權(quán)利金相對(duì)較高。

     外匯期權(quán)買賣若以期權(quán)行使方式來說，在國(guó)際上通常有兩種：一是美式期權(quán)，二是歐式期權(quán)。
    美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。
舉例：今天上午歐元/美元即期匯價(jià)為1.1500，一客戶預(yù)期歐元的匯價(jià)晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向銀行買入一個(gè)面值為10萬歐元，時(shí)間為兩周，行使價(jià)在1.1500的歐元看漲、美元看跌的美式期權(quán)，設(shè)費(fèi)率為2.5%（即買期權(quán)要付出2500歐元費(fèi)用）。翌日，歐元/美元的匯價(jià)上升了，且超越1.1500，達(dá)1.1700水平。那么，該客戶可以要求馬上執(zhí)行期權(quán)（1.1700-1.1500=200）獲利200點(diǎn)，即2000美元。但減去買入期權(quán)時(shí)支付的費(fèi)用后，客戶仍虧損875美元（2000-2500×1.1500=-875美元）。可見，美式期權(quán)雖然較為靈活和方便，但期權(quán)費(fèi)的支出是十分昂貴的。