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股指期貨交易規(guī)則
股指期貨交易規(guī)則:股指期貨(Stock Index Futures)的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨,也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指,是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,股指期貨交易規(guī)則:雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。
19日,中金所就《交易規(guī)則》及其實(shí)施細(xì)則修訂稿,以及《滬深300股指期貨合約》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。除已發(fā)布的投資者適當(dāng)性制度和多項(xiàng)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿外,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)統(tǒng)籌期指上市前的各項(xiàng)工作,預(yù)計(jì)將于4月前后正式上市并接受投資者開(kāi)戶。
從公布的規(guī)則以及合約內(nèi)容分析,道富投資認(rèn)為,有十大要點(diǎn)值得關(guān)注:
一、交易時(shí)間較股市開(kāi)盤早15分鐘,收盤晚15分鐘,投資者可利用期指管理風(fēng)險(xiǎn)。
二、漲跌停板幅度為10%,取消熔斷,與股票市場(chǎng)保持一致。
三、最低交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為12%,當(dāng)前點(diǎn)位單手合約保證金需15-20萬(wàn)元左右。
四、交割日定在每月第三個(gè)周五,可規(guī)避股市月末波動(dòng)。
五、遇漲跌停板,按“平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則進(jìn)行撮合成交。
六、每日交易結(jié)束后,將披露活躍合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉(cāng)量。
七、單個(gè)非套保交易賬戶的持倉(cāng)限額為100手,當(dāng)前點(diǎn)位賬戶限倉(cāng)金額約在1500萬(wàn)元左右。
八、出現(xiàn)極端行情時(shí),中金所可謹(jǐn)慎使用強(qiáng)制減倉(cāng)制度控制風(fēng)險(xiǎn)。
九、自然人也可以參與套期保值。
十、規(guī)則為期權(quán)等其他創(chuàng)新品種預(yù)留了空間。
交易規(guī)則
第一要點(diǎn)、看著大盤做股指。自從有了股指期貨以后,股票變成了什么呢?股票變成了現(xiàn)貨。股票是現(xiàn)貨,股指是期貨。我們做商品的時(shí)候,那么市場(chǎng)上的銅是現(xiàn)貨,我在這里交易的是期貨。大豆是現(xiàn)貨,這里交易的是期貨。有了股指之后,股票是我們的現(xiàn)貨。期貨主要的功能有兩個(gè),第一是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),第二是發(fā)現(xiàn)價(jià)格。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)主要是套保這樣的,會(huì)有很多的方式。在實(shí)盤當(dāng)中的交易主要研究的是。大家來(lái)看一下,期貨引導(dǎo)現(xiàn)貨,現(xiàn)貨推動(dòng)期貨。把這句話給它簡(jiǎn)單地推斷一下,就是股指引導(dǎo)大盤,大盤推動(dòng)股指。我們?cè)诮灰椎臅r(shí)候,注意一下,股指上漲了,總體上的方向是一致的,毫不懷疑它走的會(huì)一致,說(shuō)的是在一分鐘、兩分鐘的時(shí)間股指引導(dǎo)大盤,你看不到它的方向的時(shí)候你看一下股指就可以了,股指會(huì)告訴你大盤怎么走。[2]
假設(shè)說(shuō)股指在上漲,大盤在下跌,你在這里再等上一兩分鐘,你會(huì)看到大盤掉頭了。大盤掉頭往上走。大盤一往上走,股指一掉,大盤往上一掉,又把股指往上推動(dòng),推動(dòng)股指的再次上漲,股指上漲又帶動(dòng)大盤繼續(xù)上漲。大盤的繼續(xù)上漲又推動(dòng)著股指再上漲。這個(gè)旱地拔蔥就是在瞬間出現(xiàn)這三五十個(gè)點(diǎn)的時(shí)候,都是在這種情況下產(chǎn)生的。我們看到大盤往上掉頭,這個(gè)時(shí)候你千萬(wàn)不要再去放空,一會(huì)兒一跳十個(gè)點(diǎn),突然一個(gè)三五十個(gè)點(diǎn),把多單平掉,等著回落,回落十個(gè)點(diǎn)八個(gè)點(diǎn),能不能做空,不做空,繼續(xù)做多單。
在交易當(dāng)中我們看到做單的思路,第一個(gè)短線憑著什么呢,技巧是短線憑著盤感,這個(gè)盤感就讓你在瞬間感覺(jué)到一股力量。假設(shè)說(shuō),這里有一張紙,那么來(lái)了一股力量,這是一支箭,射過(guò)來(lái)了,能把紙穿透,還有我拿著它也可以把紙捅破。當(dāng)然我們知道箭的力量是相當(dāng)大的。剛才說(shuō)的交易者就是這么抓住這些點(diǎn)的。短線憑的是盤感,長(zhǎng)線就看趨勢(shì)。在交易當(dāng)中既然看著大盤我來(lái)做股指,那大盤和股指當(dāng)它出現(xiàn)一個(gè)方向的時(shí)候,你大膽第做。大盤和股指是向上的方式,大膽做多,不要想太多。每個(gè)交易者心中都有一個(gè)老虎,這個(gè)老虎時(shí)時(shí)刻刻準(zhǔn)備跑出來(lái),那就是怕?lián)p失。實(shí)際上在交易當(dāng)中,不要去想這么多,真正要做到心中有底。當(dāng)你把方向看好的時(shí)候,你發(fā)現(xiàn)你會(huì)賺錢很輕松。如果兩個(gè)方向背離,大盤向下,股指向上,這樣我就那里等,空單我也不敢做,多單我也不敢做,等它兩個(gè)發(fā)出同一個(gè)信號(hào)再做。
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