一、哪些主體可以成為港股通投資者？

在試點(diǎn)初期，投資者需滿足香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“香港證監(jiān)會(huì)”）關(guān)于參與港股通的內(nèi)地投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬元的

個(gè)人投資者的規(guī)定。

在實(shí)踐操作中，港股通業(yè)務(wù)實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，由證券公司根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國證監(jiān)會(huì)”）與香港證監(jiān)會(huì)在聯(lián)合公告中明確的準(zhǔn)入資格標(biāo)準(zhǔn)，以及上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）《滬港通試點(diǎn)辦法》及《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》的規(guī)定，核定參與港股通投資者的資質(zhì)，并要求投資者在簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的前提下簽訂委托協(xié)議。

二、證券公司如何對(duì)港股通投資者進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估？

證券公司應(yīng)根據(jù)上交所港股通投資者適當(dāng)性管理的要求，對(duì)個(gè)人投資者的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠信狀況等方面進(jìn)行適當(dāng)性評(píng)估，評(píng)估個(gè)人投資者是否適合參與港股通股票交易。

第一時(shí)段由上午9時(shí)30分至上午9時(shí)45分，為輸入買賣盤時(shí)段。在這時(shí)段內(nèi)，交易所接受交易所參與者輸入的競(jìng)價(jià)盤及競(jìng)價(jià)限價(jià)盤，但不接受賣空盤。競(jìng)價(jià)盤是指沒有指定價(jià)格的買賣盤，而競(jìng)價(jià)限價(jià)盤則有指定的價(jià)格。在這時(shí)段內(nèi)，交易系統(tǒng)會(huì)不斷更新和顯示'參考平衡價(jià)格'及'參考平衡成交量'。參考平衡價(jià)格是指若當(dāng)時(shí)進(jìn)行對(duì)盤的話可以成交最多股數(shù)的價(jià)格；而參考平衡成交量則指按該價(jià)格成交的股數(shù)。第一階段輸入的買賣盤將于交易系統(tǒng)中累積及不斷更新，期間交易所參與者可修改或取消已輸入的買賣指令，亦可匯報(bào)開市前交易。

第二階段由上午9時(shí)45分至上午9時(shí)50分，為對(duì)盤前時(shí)段。在這時(shí)段內(nèi)，交易所只接受競(jìng)價(jià)盤，而且已輸入系統(tǒng)的買賣盤不得修改或取消，賣空盤亦不會(huì)被接受。這個(gè)安排可避免參考平衡價(jià)格出現(xiàn)重大變動(dòng)，并可將參考平衡價(jià)格調(diào)整為公平的市場(chǎng)價(jià)格。

第三階段由上午9時(shí)50分至上午9時(shí)58分，為對(duì)盤時(shí)段。對(duì)盤時(shí)段內(nèi)，交易所參與者不得在交易系統(tǒng)內(nèi)輸入、更改及取消買賣盤。而每一只證券的最終參考平衡價(jià)格會(huì)在此段時(shí)段內(nèi)厘定。買賣盤會(huì)以買賣盤類別（以競(jìng)價(jià)盤為先）、價(jià)格及時(shí)間等優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP，未能配對(duì)的競(jìng)價(jià)盤即被系統(tǒng)取消。

第四階段由上午9時(shí)58分至上午10時(shí)為暫停時(shí)段，一直至到早市持續(xù)交易時(shí)段開始。歡迎使用浙商證券港股通