策略專題報告:尋找中國未來最強的產(chǎn)業(yè)標準主導者之周報3:市場普遍下跌 耐心持有“產(chǎn)業(yè)主導權(quán)資產(chǎn)”
各大指數(shù)均有所下跌,科創(chuàng)板個股下跌占比較高。本周各大指數(shù)均處跌勢——滬深300 指數(shù)本周收于3877.09,漲幅-2.41%;中小板指收于6197.52,漲幅-1.77%;創(chuàng)業(yè)板指收于1674.78,漲幅為-2.13%。漲幅最大的申萬一級行業(yè)是食品飲料(0.15%)、其次是電子(0.07%)、銀行(-2.35%)。目前已上市的53 家科創(chuàng)板企業(yè)中,本周股價上漲的數(shù)量有11 家,漲幅最大的三家公司分別為瑞聯(lián)新材(61.29%)、三達膜(48.96%)、樂鑫科技(11.96%), 股價下跌的42 家,跌幅最大的三家公司分別是美迪西(-18.46%)、杭可科技(-17.2%)、中國電研(-15.90%)。
科創(chuàng)板擬上市公司情況更新及打新策略。本周科創(chuàng)板擬上市公司狀態(tài)更新共有36 家,其中報送證監(jiān)會6 家、待上會4 家、已發(fā)行5 家、已回復11 家、已審核通過5 家、已受理2 家、終止注冊3 家。本周清溢光電、卓越新能已完成發(fā)行申購,碩世生物、建龍微納、普元信息、祥生醫(yī)療、邁得醫(yī)療預計于下周進行申購。
物聯(lián)網(wǎng)通信芯片大戰(zhàn)一觸即發(fā),NB-IoT 相較于LoRa 陣營優(yōu)勢已現(xiàn),建議重點關(guān)注2020 年即將登陸A 股科創(chuàng)和創(chuàng)業(yè)板的新上市公司的爆發(fā)性機會以及計算機、通信和電子等板塊在物聯(lián)網(wǎng)場景布局上領(lǐng)先的品種。NB-IoT 和LoRa 是物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中,主流的長距離連接無線通信技術(shù),廣域物聯(lián)網(wǎng)和短距離的Wi-Fi 和藍牙等傳統(tǒng)通訊技術(shù)形成互補,打開了物聯(lián)網(wǎng)的應用場景。在華為的推動下,國內(nèi)NB-IoT 在芯片模組、運營商集成方案和垂直行業(yè)及業(yè)務解決方案提供商已經(jīng)形成了完整的生態(tài)鏈。NB-IoT 可望成為物聯(lián)網(wǎng)主流技術(shù)。我們認為:物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)時點已經(jīng)來臨,鐵路、電力等領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)場景的年化營收規(guī)模超過百億,率先在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)的創(chuàng)業(yè)團隊有望成為資本市場寵兒。
本周觀點
我們看好延續(xù)至2019 年年報密集披露期的中小板及創(chuàng)業(yè)板行情,建議投資者集中配置業(yè)績增速顯著改善的個股?苿(chuàng)板有望在解禁之時迎來進一步分化。耐心持有“產(chǎn)業(yè)主導權(quán)資產(chǎn)”是成長股投資的最佳密鑰。
風險提示
宏觀經(jīng)濟增速放緩風險;商譽減值風險;系統(tǒng)性風險。