商務(wù)部、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局2005年第28號令

　　商務(wù)部、中國證監(jiān)會、國家稅務(wù)總局、國家工商總局、國家外匯局制定了《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起30日后施行。

　　二OO五年十二月三十一日

　　

　　第一條 為了規(guī)范股權(quán)分置改革后外國投資者對A股上市公司（以下簡稱上市公司）進(jìn)行戰(zhàn)略投資，維護(hù)證券市場秩序，引進(jìn)境外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和資金，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，保護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益，按照《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》的要求，根據(jù)國家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)以及《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，制定本辦法。

　　第二條 本辦法適用于外國投資者（以下簡稱投資者）對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司通過具有一定規(guī)模的中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y（以下簡稱戰(zhàn)略投資），取得該公司A股股份的行為。

　　第三條 經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，投資者可以根據(jù)本辦法對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資。

　　第四條 戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：

　　　　（一）遵守國家法律、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不得危害國家經(jīng)濟(jì)安全和社會公共利益；

　�。ǘ�）堅(jiān)持公開、公正、公平的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會公眾的監(jiān)督及中國的司法和仲裁管轄；

　�。ㄈ�）鼓勵中長期投資，維護(hù)證券市場的正常秩序，不得炒作；

　�。ㄋ模┎坏梅恋K公平競爭，不得造成中國境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場過度集中、排除或限制競爭。

　　第五條 投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合以下要求：

　　（一）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份；

　�。ǘ�）投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的百分之十，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)的除外；

　　（三）取得的上市公司A股股份三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；

　�。ㄋ模┓�律法規(guī)對外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè)，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定；屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對上述領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行投資；

　�。ㄎ澹┥婕吧鲜泄�司國有股股東的，應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

　　第六條 投資者應(yīng)符合以下要求：

　�。ㄒ唬┮婪ㄔO(shè)立、經(jīng)營的外國法人或其他組織，財(cái)務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)；

　�。ǘ�）境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；或其母公司境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；

　�。ㄈ�）有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范；

　�。ㄋ模┙�三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。

　　第七條 通過上市公司定向發(fā)行方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：

　�。ㄒ唬┥鲜泄�司董事會通過向投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議；

　�。ǘ�）上市公司股東大會通過向投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；

　�。ㄈ�）上市公司與投資者簽訂定向發(fā)行的合同；

　�。ㄋ模┥鲜泄�司根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報(bào)送相關(guān)申請文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；

　�。ㄎ澹┰谌〉蒙虅�(wù)部就投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后，上市公司向中國證監(jiān)會報(bào)送定向發(fā)行申請文件，中國證監(jiān)會依法予以核準(zhǔn)；

　　（六）定向發(fā)行完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書，并憑該批準(zhǔn)證書到工商行政管理部門辦理變更登記。

　　第八條 通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：

　�。ㄒ唬┥鲜泄�司董事會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的決議；

　　（二）上市公司股東大會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行戰(zhàn)略投資的決議；

　�。ㄈ�）轉(zhuǎn)讓方與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　�。ㄋ模┩顿Y者根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報(bào)送相關(guān)申請文件，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；

　�。ㄎ澹┩顿Y者參股上市公司的，獲得前述批準(zhǔn)后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)，并報(bào)中國證監(jiān)會備案；

　　（六）協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書，并憑該批準(zhǔn)證書到工商行政管理部門辦理變更登記。

　　第九條 投資者擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式構(gòu)成對上市公司的實(shí)際控制，按照第八條第（一）、（二）、（三）、（四）項(xiàng)的程序獲得批準(zhǔn)后，向中國證監(jiān)會報(bào)送上市公司收購報(bào)告書及相關(guān)文件，經(jīng)中國證監(jiān)會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)、向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)。完成上述手續(xù)后，按照第八條第（六）項(xiàng)辦理。

　　第十條 投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，應(yīng)按《證券法》和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定履行報(bào)告、公告及其他法定義務(wù)。

　　第十一條 投資者對其已持有股份的上市公司繼續(xù)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，需按本辦法規(guī)定的方式和程序辦理。

　　第十二條 上市公司或投資者應(yīng)向商務(wù)部報(bào)送以下文件：

　�。ㄒ唬�戰(zhàn)略投資申請書；

　�。ǘ�）戰(zhàn)略投資方案；

　�。ㄈ�）定向發(fā)行合同或股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　　（四）保薦機(jī)構(gòu)意見書（涉及定向發(fā)行）或法律意見書；

　　（五）投資者持續(xù)持股的承諾函；

　�。�六）投資者三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰的聲明，以及是否受到其他非重大處罰的說明；

　�。ㄆ撸┙�(jīng)依法公證、認(rèn)證的投資者的注冊登記證明、法定代表人（或授權(quán)代表）身份證明；

　　（八）經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)的該投資者近三年來的資產(chǎn)負(fù)債表；

　�。ň牛┥鲜觯ㄒ唬�、（二）、（三）、（五）、（六）項(xiàng)中規(guī)定提交的文件均需經(jīng)投資者法定代表人或其授權(quán)代表簽署，由授權(quán)代表簽署的還應(yīng)提交經(jīng)法定代表人簽署的授權(quán)書及相應(yīng)的公證、認(rèn)證文件；

　　（十）商務(wù)部規(guī)定的其他文件。

　　前款所列文件，除第七項(xiàng)、第八項(xiàng)所列文件外，必須報(bào)送中文本原件，第七項(xiàng)、第八項(xiàng)所列文件應(yīng)報(bào)送原件及中文譯件。

　　商務(wù)部收到上述全部文件后應(yīng)在30日內(nèi)作出原則批復(fù)，原則批復(fù)有效期180日。

　　第十三條 符合本辦法第六條規(guī)定的外國公司（“母公司”）可以通過其全資擁有的境外子公司（“投資者”）進(jìn)行戰(zhàn)略投資，投資者除提交本辦法第九條所列文件外，還應(yīng)向商務(wù)部提交其母公司對投資者投資行為承擔(dān)連帶責(zé)任的不可撤銷的承諾函。

　　第十四條 投資者應(yīng)在商務(wù)部原則批復(fù)之日起15日內(nèi)根據(jù)外商投資并購的相關(guān)規(guī)定開立外匯賬戶。投資者從境外匯入的用于戰(zhàn)略投資的外匯資金，應(yīng)當(dāng)根據(jù)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，到上市公司注冊所在地外匯局申請開立外國投資者專用外匯賬戶（收購類），賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯及賬戶注銷手續(xù)參照相關(guān)外匯管理規(guī)定辦理。

　　第十五條 投資者可以持商務(wù)部對該投資者對上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。

　　對于投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份或在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以根據(jù)投資者申請為其開立證券賬戶。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本管理辦法制定相應(yīng)規(guī)定。

　　第十六條 投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動戰(zhàn)略投資行為，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。

　　投資者未能在規(guī)定時間內(nèi)按戰(zhàn)略投資方案完成戰(zhàn)略投資的，審批機(jī)關(guān)的原則批復(fù)自動失效。投資者應(yīng)在原則批復(fù)失效之日起45日內(nèi)，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后將結(jié)匯所得人民幣資金購匯并匯出境外。

　　第十七條 戰(zhàn)略投資完成后，上市公司應(yīng)于10日內(nèi)憑以下文件到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書：