關(guān)于發(fā)布上證紅利指數(shù)的公告
本所將于2005年第一個(gè)交易日正式對(duì)外發(fā)布上證紅利指數(shù)(編制方法和樣本名單附后),指數(shù)簡(jiǎn)稱紅利指數(shù),指數(shù)代碼000015,基日為2004年12月31日,基點(diǎn)為1000點(diǎn)。
上海證券交易所
二00四年十二月二十八日
上證紅利指數(shù)編制方法
上證紅利指數(shù)是反映上海證券市場(chǎng)現(xiàn)金股息率高、分紅穩(wěn)定的一批大中型股票的整體狀況,為關(guān)注股票現(xiàn)金紅利的投資者提供參考。
一、 樣本選取
1、樣本空間：滿足以下三個(gè)條件的上海A 股股票構(gòu)成上證紅利指數(shù)的樣本空間。
(1)過(guò)去兩年內(nèi)連續(xù)現(xiàn)金分紅而且每年的現(xiàn)金股息率(稅后)均大于0；
(2)過(guò)去一年內(nèi)日均流通市值排名在上海A股的前50%；
(3)過(guò)去一年內(nèi)日均成交金額排名在上海A股的前50%。
2、樣本數(shù)量：50只股票；
3、選樣標(biāo)準(zhǔn)：過(guò)去兩年的平均現(xiàn)金股息率(稅后)；
4、選樣方法：對(duì)樣本空間的股票,按照過(guò)去兩年的平均現(xiàn)金股息率(稅后)進(jìn)行排名,挑選排名最前的50只股票組成樣本股,但市場(chǎng)表現(xiàn)異常并經(jīng)專家委員會(huì)認(rèn)定不宜作為樣本的股票除外。
二、 指數(shù)計(jì)算
上證紅利指數(shù)采用派許加權(quán)方法,按照樣本股的調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。計(jì)算公式為：
報(bào)告期成份股的調(diào)整市值
報(bào)告期指數(shù) ＝ ─────────── × 基期指數(shù)
基 期
其中,調(diào)整市值 ＝ ∑(市價(jià)×調(diào)整股數(shù))。
調(diào)整股本數(shù)采用分級(jí)靠檔的方法對(duì)成份股股本進(jìn)行調(diào)整。上證紅利指數(shù)的分級(jí)靠檔方法如下表所示。
三、 指數(shù)的修正
1、修正公式
上證紅利指數(shù)采用“除數(shù)修正法”修正。
當(dāng)成份股名單發(fā)生變化或成份股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化或成份股的調(diào)整市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí),采用“除數(shù)修正法”修正原固定除數(shù),以保證指數(shù)的連續(xù)性。修正公式為：
修正前的調(diào)整市值 修正后的調(diào)整市值
──────── ＝ ───────
原 除 數(shù) 新除數(shù)
其中,修正后的調(diào)整市值 ＝ 修正前的調(diào)整市值 ＋ 新增(減)調(diào)整市值；由此公式得出新除數(shù)(即修正后的除數(shù),又稱新基期),并據(jù)此計(jì)算以后的指數(shù)。
2、需要修正的情況
(1)除息 —凡有成份股除息(分紅派息),指數(shù)不予修正,任其自然回落。
(2)除權(quán) —凡有成份股送股或配股,在成份股的除權(quán)基準(zhǔn)日前修正指數(shù)。
(3)停牌 ─當(dāng)某一成份股停牌,取其最后成交價(jià)計(jì)算指數(shù),直至復(fù)牌。
(4)摘牌 —凡有成份股摘牌(終止交易),在其摘牌日前進(jìn)行指數(shù)修正。
(5)股本變動(dòng) —凡有成份股發(fā)生其他股本變動(dòng)(如增發(fā)新股、內(nèi)部職工股上市引起的流通股本增加等),在成份股的股本變動(dòng)日前修正指數(shù)。
(6)停市 ─部分樣本股停市時(shí),指數(shù)照常計(jì)算；全部樣本股停市時(shí),指數(shù)停止計(jì)算。
四、 樣本調(diào)整
上證紅利指數(shù)每年末調(diào)整樣本一次,特殊情況也進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。
在新一輪考察中,首先將不滿足以下條件的原樣本依次剔除：(1)過(guò)去一年的現(xiàn)金股息率(稅后)大于0.5%；(2)過(guò)去一年內(nèi)日均流通市值排名落在上海A股的前60%；(3)過(guò)去一年內(nèi)日均成交金額排名落在上海A股的前60%。
滿足以上三個(gè)條件的原樣本股仍具有新樣本空間的資格。每次調(diào)整時(shí),在新樣本空間中按照過(guò)去兩年平均現(xiàn)金股息率(稅后)進(jìn)行排名,挑選排名最前的50只股票組成新樣本股。
每次樣本調(diào)整比例一般不超過(guò)20%,除非因不滿足過(guò)去一年的現(xiàn)金股息率(稅后)大于0.5%被首先剔除的原樣本股票超過(guò)了20%。
五、指標(biāo)釋義
下列所有指標(biāo)都僅計(jì)算A股。如果公司有B股、H股等其他股份,在財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算時(shí)按股份比例折算。“一年內(nèi)”均指上年11月1日至當(dāng)年10月31日。
(1)現(xiàn)金股息率(稅后)：股票一年內(nèi)的每股現(xiàn)金紅利(稅后)之和/股票一年內(nèi)的日均股價(jià)；
(2)股票日均流通市值：指股票一年內(nèi)的日均流通市值；
(3)股票日均成交金額：指股票一年內(nèi)的日均成交金額。
上證紅利指數(shù)樣本股名單
股票代碼 股票名稱 股票代碼 股票名稱
600001 邯鄲鋼鐵 600282 南鋼股份
600008 首創(chuàng)股份 600302 標(biāo)準(zhǔn)股份
600010 鋼聯(lián)股份 600303 曙光股份
600011 華能國(guó)際 600307 酒鋼宏興
600018 上港集箱 600323 南海發(fā)展
600019 寶鋼股份 600357 承德釩鈦
600028 中國(guó)石化 600383 金地集團(tuán)
600057 夏新電子 600418 江淮汽車
600059 古越龍山 600500 中化國(guó)際
600087 南京水運(yùn) 600508 上海能源
600098 廣州控股 600548 深高速
600102 萊鋼股份 600563 法拉電子
600104 上海汽車 600569 安陽(yáng)鋼鐵
600126 杭鋼股份 600581 八一鋼鐵
600130 波導(dǎo)股份 600598 北大荒
600135 樂(lè)凱膠片 600600 青島啤酒
600151 航天機(jī)電 600621 上海金陵
600153 廈門建發(fā) 600626 申達(dá)股份
600177 雅戈?duì)枴 ?00635 大眾公用
600189 吉林森工 600642 申能股份
600207 安彩高科 600675 中華企業(yè)
600210 紫江企業(yè) 600682 南京新百
600223 萬(wàn)杰高科 600761 安徽合力
600231 凌鋼股份 600808 馬鋼股份
600236 桂冠電力 600884 杉杉股份
