(一)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期限

 

   可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期限是指按發(fā)行公司的約定，持有人可將其轉(zhuǎn)換為股票的期限。一般而言，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換期限的長短與可轉(zhuǎn)換債券的期限相關(guān)。在我國，可轉(zhuǎn)換債券的期限按規(guī)定最短期限為3年，最長期限為5年。按照規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，在發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月內(nèi)，持有人可以依據(jù)約定的條件隨時(shí)將其轉(zhuǎn)換為股票。重點(diǎn)國有企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，在該企業(yè)改建為股份有限公司且其股票上市后，持有人可以依據(jù)約定的條件隨時(shí)將其轉(zhuǎn)換為股票。

 

   可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票后，發(fā)行股票上市的證券交易所應(yīng)當(dāng)安排股票上市流通。

 

   (二)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格

 

   可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格是指以可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的每股.價(jià)格。這種轉(zhuǎn)換價(jià)格通常由發(fā)行公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)約定。按照我國的有關(guān)規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券前1個(gè)月股票的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，上浮-定幅度作為轉(zhuǎn)換價(jià)格。重點(diǎn)國有企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的，以擬發(fā)行股票的價(jià)格為基準(zhǔn)，折扣一定比例作為轉(zhuǎn)換價(jià)格。

 

   (三)可轉(zhuǎn)換債券的換股率.

 

   可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換時(shí)的換股率x為:BVX=PE(5.-2)，其中: x換股率，BV一債券面值，Pp一轉(zhuǎn)換價(jià)格。轉(zhuǎn)換價(jià)格PE是指債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)規(guī)定的股價(jià)，轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，每一債券轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)越少。-般轉(zhuǎn)換價(jià)格Pe要比債券發(fā)行時(shí)普通股的市價(jià)高10% ~30%，轉(zhuǎn)換價(jià)格確定了，換股率也就確定了。-般換股率是不變的，但債券發(fā)行企業(yè)由于股票分割、股票股利、發(fā)行新股等使股價(jià)稀釋的，也應(yīng)相應(yīng)調(diào)整轉(zhuǎn)換價(jià)格及換股率。