回顧式期權(quán)讓持有人在期權(quán)到期時(shí),能以期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)曾出現(xiàn)過的最有利價(jià)格行使權(quán)利。標(biāo)的資產(chǎn)是指行使期權(quán)時(shí)可以買進(jìn)或賣出的資產(chǎn)。回顧式期權(quán)有兩種:一種是行使價(jià)在期權(quán)到期時(shí)才確定—看漲期權(quán)(call)的行使價(jià)定為有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)所觸及的最低價(jià)格,看跌期權(quán)(put)則定為有效期內(nèi)所觸及的最高價(jià)格.另一種是行使價(jià)在購買期權(quán)時(shí)已固定,到期時(shí)回顧標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)有限期內(nèi)所曾觸及的價(jià)格,看漲期權(quán)選擇在最高價(jià)水平行使,看跌期價(jià)則選擇在最低價(jià)行使。回顧式期權(quán)賦予持有人更好的獲利機(jī)會,因此較一般期權(quán)來得昂貴.
    嵌入式期權(quán)是指在其他金融工具上“嵌入”一個(gè)選擇權(quán)，而不一定是一個(gè)完整的期權(quán)工具。這種嵌有期權(quán)的創(chuàng)新金融工具有時(shí)也稱“期權(quán)雜交”(option hybrid)，它是品種最多、最為常見且運(yùn)用最為廣泛的一類期權(quán)，代表著期權(quán)發(fā)展的一個(gè)方向。
　　認(rèn)股權(quán)證一般依附于債券發(fā)行，即使單獨(dú)的認(rèn)股權(quán)證，其購買或出售也與購買或出售股票類似，而不需要期權(quán)清算公司的參與，故也歸入此類。嵌入式期權(quán)的特點(diǎn)：
　　1、期權(quán)可能有多個(gè)協(xié)定價(jià)格，如“收益保障投資”中的期權(quán)有三個(gè)協(xié)定價(jià)格。
　　2、期權(quán)的權(quán)基可能是離散變量，具有不連續(xù)性。例如，颶風(fēng)債券的期權(quán)就是以規(guī)定的颶風(fēng)是否出現(xiàn)這個(gè)變量為權(quán)基的，該變量只有兩個(gè)值：出現(xiàn)或不出現(xiàn)。
　　3、期權(quán)的協(xié)定價(jià)格不一定是權(quán)基變量的值。在股票期權(quán)一類的常規(guī)期權(quán)中，協(xié)定價(jià)格就是權(quán)基的某個(gè)值，如協(xié)定價(jià)格每股50元，就是股票價(jià)格這一變量的一個(gè)值。但是，在嵌入式期權(quán)中，協(xié)定價(jià)格可能不是(或不直接是) 權(quán)基變量的值。例如，債券中嵌入可贖回期權(quán)，贖回價(jià)格即為協(xié)定價(jià)格，它是債券價(jià)格變量的一個(gè)取值，與贖回期權(quán)是否執(zhí)行無關(guān)。因?yàn)榘l(fā)行者贖回債券的原因有多種，而這些原因與債券價(jià)格之間不一定有直接關(guān)系。一般來說，判定期權(quán)是否執(zhí)行的依據(jù)即為該期權(quán)的權(quán)基變量。
    亞式期權(quán)又稱為平均價(jià)格期權(quán)，是股票期權(quán)的衍生，是在總結(jié)真實(shí)期權(quán)、虛擬期權(quán)和優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等期權(quán)實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上推出的。它最早是由美國銀行家信托公司(Bankers Trust)在日本東京推出的。亞式期權(quán)是當(dāng)今金融衍生品市場上交易最為活躍的奇異期權(quán)之一，與通常意義上股票期權(quán)的差別是對執(zhí)行價(jià)格的限制，其執(zhí)行價(jià)格為執(zhí)行目前半年二級市場股票價(jià)格的平均價(jià)格。與標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)的區(qū)別在于：在到期日確定期權(quán)收益時(shí)，不是采用標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，而是用期權(quán)合同期內(nèi)某段時(shí)間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的平均值，這段時(shí)間被稱為平均期． 在對價(jià)格進(jìn)行平均時(shí)，采用算術(shù)平均或幾何平均。
    亞式期權(quán)的收益依附于標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)有效期至少一段時(shí)間內(nèi)的平均價(jià)格。按照計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)價(jià)格的不同，亞式期權(quán)可分為平均價(jià)期權(quán)和平均執(zhí)行價(jià)格期權(quán)。
　　1、平均價(jià)格期權(quán)的收益為執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)在有效期內(nèi)的平均價(jià)格之差。平均價(jià)格期權(quán)比標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)廉價(jià)，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的平均值的變動(dòng)比時(shí)點(diǎn)價(jià)格的變動(dòng)程度要小，這就減少了期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低了其時(shí)間價(jià)值，并且可能更適合客戶的需求。
　　2、平均執(zhí)行價(jià)格期權(quán)的收益為執(zhí)行時(shí)的即期匯率與標(biāo)的資產(chǎn)的平均價(jià)格之差。平均執(zhí)行價(jià)格期權(quán)可以保證購買在一段時(shí)間內(nèi)頻繁交易的資產(chǎn)所支付的平均價(jià)格低于最終價(jià)格。另外它也能保證銷售在一段時(shí)間內(nèi)頻繁交易的資產(chǎn)所收取的平均價(jià)格高于最終價(jià)格。