金融中介理論交易成本論由于影子銀行扮演了金融中介職能，通過對金融中介理論的梳理，金融中介理論能夠?qū)τ白鱼y行的金融中介職能有更清晰的認識和了解，為分析影子銀行的信用創(chuàng)造過程提供理論基礎(chǔ)。一是古典經(jīng)濟學(xué)的信用媒介論。

在西方古典經(jīng)濟學(xué)中，有兩種相對立的信用理論：信用媒介論和信用創(chuàng)造論。金融中介理論信用媒介論產(chǎn)生于18世紀，在19世紀發(fā)展和盛行，代表人物有亞當·斯密（Adam Smith）、大衛(wèi)·李嘉圖（David Ricardo）、約翰·穆勒（John Sruart Mill）等。信用媒介論的觀點認為，金融中介理論貨幣僅僅是作為便利的交換媒介或交換工具，貨幣數(shù)量的變化只會影響物價水平而不會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生影響。在信用媒介論中，銀行是不會創(chuàng)造信用的，而僅僅是作為交易媒介存在，所以對經(jīng)濟的發(fā)展不會有太大影響。金融中介理論隨著經(jīng)濟的發(fā)展，銀行發(fā)揮的作用越來越大，信用媒介論已經(jīng)不能很好地解釋關(guān)于銀行的某些經(jīng)濟現(xiàn)象。19世紀末期，麥克魯?shù)拢℉enryDunning Macleod）、熊彼特和哈恩（Hahn）等人在信用媒介論的基礎(chǔ)上提出了信用創(chuàng)造論，認為銀行的作用除了吸收存款和發(fā)放貸款外，還能夠創(chuàng)造信用。通過信用創(chuàng)造，銀行就能創(chuàng)造出新的資本，從而對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到推動作用。