波浪理論由艾略特（R·N·Elliott）在1934年63歲時創(chuàng)立，所以波浪理論又名艾略特波浪理論。它波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一。波浪理論群體心理是該理論的重要依據(jù)，波浪理論在參與人數(shù)不足，流動性不強的市場難以發(fā)揮它的作用。波浪理論發(fā)現(xiàn)股價的波動與自然界中的潮汐現(xiàn)象極其相似，波浪理論反映了自然的和諧之美。在多頭市場中，每一波價格拉升的波峰都會高于前一波上漲的波峰；在空頭市場中，每一波價格下跌的波谷都會低于前一波下跌的波谷。波浪理論投資者如果能夠把握股價波動的行進模式，就能避免受到那些小波和雜波的干擾，波浪理論審時度勢抓住主升浪，就能獲取最大的盈利。根據(jù)波浪運行的規(guī)律，提前判斷可能的行情拐點，及時減倉操作以保護利潤。而在下跌推動浪中，能耐得住寂寞，市場不給我們機會，我們堅決不輕易入市。艾略特的波浪理論為投資者提供了一個判斷股價波動趨勢的有效工具。

波浪理論特點：（1）該理論由波浪的形態(tài)、比例、時間等三方面組成，波浪理論三者的重要程度依次降低。（2）該波浪理論理論在股市中更適用于價格指數(shù)，流動性不足的個股市場并不同樣有效。（3）該理論應(yīng)用在廣泛參與的股票市場和期貨市場上。（4）該理論建立在道氏理論和傳統(tǒng)的圖表分析基礎(chǔ)之上。基本要點：（1）股票指數(shù)或期貨價格的升跌會交替進行。趨勢的規(guī)模大至數(shù)年的長周期，小至數(shù)小時的微小周期。（2）從波峰到波谷或從波谷到波峰為一浪，所有的浪可分為推動（進）浪和調(diào)整浪兩種。波浪理論他們波浪理論是價格波動的兩個最基本形態(tài)：推動浪：與大趨勢方向一致的波浪，可再分割為五個小浪，用1、2、3、4、5表示，如圖1-5所示。其中第1、3、5浪與推進方向相同，是低一級別的推動浪；第2、4浪與推進方向相反，是低一級別的調(diào)整浪。