股指期貨交易操作股指期貨是兼具股票和期貨特征的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。進(jìn)行股指期貨股指期貨交易必須要了解一些相關(guān)的基本制度。

1.保證金制度投資者在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，需要按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例交納用于履約擔(dān)保的資金，然后股指期貨才能參與期貨合約的買賣。這筆資金就是通常所說的保證金。保證金制度是期貨交易的基本制度，是防范期貨合約違約風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)市場流動(dòng)性的重要手段。保證金不是一成不變的，要在每日收盤后根據(jù)當(dāng)日市場結(jié)算價(jià)重新計(jì)算，當(dāng)投資者交易保證金余額不足時(shí)需要追加。例如：IF1005合約的保證金率為15%，合約乘數(shù)為300，那么，按IF1005首日結(jié)算價(jià)3442.83點(diǎn)計(jì)算，股指期貨投資者交易該期貨合約，每張需要支付的保證金應(yīng)該是3442.83×300×0.15=154927.35元。2.每日無負(fù)債結(jié)算制度每日無負(fù)債結(jié)算制度也稱為“逐日盯市”制度，就是期貨交易所要根據(jù)每日市場的價(jià)格波動(dòng)對投資者所持有的合約計(jì)算贏虧并劃轉(zhuǎn)保證金賬戶中相應(yīng)的資金。在每個(gè)交易日收盤后，交易所和期貨公司都要對所有賬戶的贏虧狀況和交易保證金等進(jìn)行結(jié)算，資金不足的需要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，絕不能出現(xiàn)“賒賬”交易的情況。當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度有利于減少違約風(fēng)險(xiǎn)，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。3.價(jià)格限制制度漲跌停板制度主要是用來限制期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的幅度，避免造成價(jià)格單日漲跌的幅度過大。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個(gè)期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過這一幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。一個(gè)交易日內(nèi)，股指期貨股指期貨的漲幅和跌幅限制設(shè)置為10%。4.持倉限額制度交易所為了防范市場操縱和少數(shù)投資者風(fēng)險(xiǎn)過度集中的情況，對會員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進(jìn)行一定的限制，這股指期貨就是持倉限額制度。限倉數(shù)量是指交易所規(guī)定結(jié)算會員或投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約的最大數(shù)額。一旦會員或客戶的持倉總數(shù)超過了這個(gè)數(shù)額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或者提高保證金比例。5.強(qiáng)行平倉制度強(qiáng)行平倉制度是一種風(fēng)險(xiǎn)管理制度。當(dāng)交易所的會員或客戶的交易保證金不足，而且沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或者是當(dāng)股指期貨會員或客戶的持倉量超出了規(guī)定的限額，或當(dāng)會員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了避免風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，會對其持有的未平倉合約進(jìn)行強(qiáng)制性平倉處理。