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期指交易以小博大有技巧 不可頻繁交易

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    股指期貨實行保證金交易制度,具有較大的杠桿效應(yīng)。期指交易的精髓就是通過合理有效的資金配置,以較小的代價博取巨大的利潤,達(dá)到以小博大的交易目的。

  投資者在每次交易前都需要預(yù)計好一個較小的交易代價,并在行情的發(fā)展過程中嚴(yán)格執(zhí)行,由此保證投資者不會出現(xiàn)較大虧損。當(dāng)行情走勢與交易方向相反時,投資者需要付出的代價事前可以計劃且事中可控。

  在制定交易策略、確定盈利目標(biāo)時,可以預(yù)計的總體風(fēng)險是投資者全部資金的一小部分。根據(jù)目前期指的交易情況,筆者認(rèn)為可以將其限定在20%。接下來,投資者需要考慮如何合理地充分利用這20%的代價博取更大的收益。如果投資者堅決執(zhí)行了止損原則,便實現(xiàn)了以小博大中的前一半;反之當(dāng)出現(xiàn)浮虧時,投資者只顧追加虧損持倉,雖然降低了開倉成本,但卻放大了交易風(fēng)險,結(jié)果往往是“以大博大”甚至“以大博小”。

  在投資者連續(xù)判斷行情方向失誤的情況下,或者判斷缺乏準(zhǔn)確性的情況下,每次交易失敗后損失越小,投資者繼續(xù)留在市場里進(jìn)行交易的時間就會越長,留給投資者轉(zhuǎn)虧為盈的機(jī)會越多。在投資者判斷行情對錯參半的情況下,如果每次交易的損失都小于盈利,那么投資者的賬面上肯定有盈余。在投資者判斷行情成功率較高的情況下,只要每次交易的損失可控,那么就達(dá)到穩(wěn)定盈利的交易目標(biāo)。

  期指交易的最終目的是利用資金杠桿實現(xiàn)高額收益,而常見的“見利就走”現(xiàn)象不僅違背了以小博大的“博大”原則,而且也沒有降低交易風(fēng)險。對于每一次交易而言,一旦產(chǎn)生小幅盈利就馬上獲利了結(jié),雖然這次的交易風(fēng)險在平倉后消失,但通常情況下,行情短期依舊如投資者所判斷方向發(fā)展,投資者往往又會按照之前的持倉方向開倉交易,實質(zhì)上產(chǎn)生了一平一開的交易手續(xù)費(fèi),無形中增加了持倉成本。因此,期指交易產(chǎn)生盈利的關(guān)鍵不在于交易次數(shù)的多少,賺取小利的意義不大,萬不可用多次盈利來回補(bǔ)一次虧損,而是應(yīng)該讓每一次盈利足以回補(bǔ)多次虧損,讓每次交易都能充分做到以小博大。(天琪期貨研究部 鄭 林)
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