統(tǒng)計(jì)套利為一種基于模型的投資過程，在不依賴于經(jīng)濟(jì)含義的情況下，運(yùn)用數(shù)量手段構(gòu)建資產(chǎn)組合，根據(jù)證券價(jià)格與數(shù)量模型所預(yù)測的理論價(jià)值進(jìn)行對比，構(gòu)建證券投資組合的多頭和空頭，從而對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，并獲得一個(gè)穩(wěn)定的、無風(fēng)險(xiǎn)的alpha(超額收益率)。

　　統(tǒng)計(jì)套利并不是數(shù)量金融界最新的研究成果，這一交易策略早已被國外很多對沖基金所采用。對沖基金往往運(yùn)營靈活且監(jiān)管寬松，是比較適合采用這種投資策略的主體。統(tǒng)計(jì)套利最早起源于配對交易（Pairs Trade）。最常見的配對交易策略是將證券根據(jù)各種特征配對，然后對每一對證券，做多當(dāng)前市場低估的一只，同時(shí)做空當(dāng)前市場高估的一只，這樣的策略不僅可以實(shí)現(xiàn)零頭寸，還可以實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。