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巧妙控制"金邊債券"利率風(fēng)險(xiǎn)

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    在股市的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積的今天,如何把既得利潤穩(wěn)定地、風(fēng)險(xiǎn)可控地進(jìn)行再次投資是廣大理性投資者的共同問題。有的投資者喜歡基金,有的投資者喜歡國債,而且大部分投資者認(rèn)為國債沒有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大部分追求穩(wěn)定回報(bào)的投資者來說,他們對(duì)投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇重點(diǎn)是在風(fēng)險(xiǎn)小、信用度高的產(chǎn)品上,比如有“金邊債券”之稱的銀行存款、國家發(fā)行的國債。從目前來看,國家和銀行的信用是最高的,他們的金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)很小,但并不是說沒有風(fēng)險(xiǎn),理財(cái)師們普遍認(rèn)為這次央行加息,不管是銀行存款還是國債,風(fēng)險(xiǎn)也就隨之產(chǎn)生了,那就是利率風(fēng)險(xiǎn)。

  定期存款:這是普通老百姓最熟悉不過的銀行產(chǎn)品了,一次性存入,按一定的期限,最短三個(gè)月,最長五年,到期時(shí)按開戶時(shí)公布的固定利率計(jì)息,一次性還本付息,沒有什么風(fēng)險(xiǎn)可言,但一旦遇利率調(diào)高,那些存期較長的定期存款就只能按存入日相對(duì)較低的利率來計(jì)息,相對(duì)調(diào)高的利率,沒有收益。

  興業(yè)銀行順德支行專業(yè)理財(cái)師小邵建議,盡量多關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化,如果貨幣政策向緊縮方向發(fā)展,存入的時(shí)間最好不要太長,一年期最好,如果貨幣政策寬松則相反,從而歸避利率上漲的風(fēng)險(xiǎn)。如果存入定期存款的時(shí)間還不長,可以到銀行辦理重新轉(zhuǎn)存的業(yè)務(wù),以按新的調(diào)高的利率來算。

  憑證式國債:這也是老百姓喜歡的投資理財(cái)產(chǎn)品,它因免稅和利率高而受到追捧,許多地方在國債發(fā)行的時(shí)候根本買不到,于是很多人在購買國債時(shí)選擇了長期持有,買五年期。一旦市場利率上升,國債的利率肯定會(huì)水漲船高,比如2006年9月1日發(fā)行的2006年四期國債五年期為3.81%,比同檔次三期國債高出了0.32個(gè)百分點(diǎn),如果拿買入10000元來比較的話,前者到期時(shí)將多收入160元。

  小邵說,國債提前支取有千分之一的手續(xù)費(fèi),而且半年之內(nèi)是沒有利息的,另外還得等到下一期國債發(fā)行,扣除這些因素,如果有收益可以再提前支取轉(zhuǎn)為新一期高利率國債。

  記賬式國債:這類國債關(guān)注的人比較少,但它也不失為一種好的投資理財(cái)產(chǎn)品,同樣是國家發(fā)行,信用度高,但它的收益分成固定收益和價(jià)差收益(虧損),固定利率方面是經(jīng)投標(biāo)確定的加權(quán)平均中標(biāo)利率,一般會(huì)高于銀行存款利率。其風(fēng)險(xiǎn)主要來自債券的價(jià)格,如果一旦進(jìn)入加息周期,那么債券的價(jià)格會(huì)看跌,那么債券的收益很可能低于銀行存款利率,甚至發(fā)生虧損。

  小邵說,由于債券價(jià)格與市場利率成反比,利率降低,債券價(jià)格上升,反之利率上升,則債券價(jià)格下跌。因此投資者在投資記賬式國債的時(shí)候,可以根據(jù)利率的實(shí)際變化和預(yù)期變化對(duì)買賣國債做出判斷,比如若預(yù)計(jì)利率將上升,投資者可賣出手中債券,先獲利,待利率真正上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌時(shí),再買入債券,這時(shí)的債券實(shí)際收益率高于票面利率。

  總之,投資理財(cái)沒有絕對(duì)的事情,風(fēng)險(xiǎn)也無處不在,投資者一定要根據(jù)自己的實(shí)際情況,合理地進(jìn)行資產(chǎn)配置,在財(cái)務(wù)安全的前提下盡可能多地獲得收益。

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