投資者根據(jù)上市公司的償債能力、擔(dān)保方資信等級和各上市公司的行業(yè)地位、發(fā)展戰(zhàn)略以及財務(wù)、產(chǎn)品、管理、技術(shù)、市場等綜合基本面因素，重點對各上市公司的未來業(yè)績和現(xiàn)金流做出預(yù)測，確定可轉(zhuǎn)債投資品種

　　1、穩(wěn)健性投資：投資于轉(zhuǎn)債價格接近純債券價值的個券，可在有效控制投資風(fēng)險的前提下獲取穩(wěn)定的投資收益，如華西轉(zhuǎn)債、豐原轉(zhuǎn)債、陽光轉(zhuǎn)債等。

　　2、進取型投資：長期投資基本面較好、具有成長性、轉(zhuǎn)股價格修正條件優(yōu)惠的個券，在風(fēng)險相對較低的前提下獲得不低于對應(yīng)股票的投資收益，如銅都轉(zhuǎn)債、萬科轉(zhuǎn)債等。

　　3、尋找套利機會：目前市場中仍存在一定的無效性，當處于轉(zhuǎn)股期內(nèi)的轉(zhuǎn)債市價低于轉(zhuǎn)股平價時，即可進行套利操作，如民生轉(zhuǎn)債、鋼釩轉(zhuǎn)債等。

　　4、錯誤定價機會：機構(gòu)投資者可以綜合使用改進的無套利均衡模型（如二叉樹模型和Black－Scholes隨機微分方程模型）和經(jīng)驗回歸公式，尋找錯誤定價的個券。