挑選銀行我除了看RORWA之外還會(huì)看銀行的凈息差和成本。銀行盈利能力正確分析銀行是一個(gè)比較標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)，凈息差很多時(shí)候就已經(jīng)可以反映一個(gè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，但是這個(gè)銀行盈利能力競(jìng)爭(zhēng)力如果使得不好也要付出代價(jià)，這代價(jià)主要由兩個(gè)因素組成，一個(gè)是經(jīng)營(yíng)成本和資產(chǎn)質(zhì)量。如果一個(gè)銀行一味的追求低利率的負(fù)債而付銀行盈利能力出了更多的經(jīng)營(yíng)成本就會(huì)出現(xiàn)得不償失的情況。舉個(gè)例子：農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行雖然擁有比建設(shè)銀行更低的負(fù)債利率，但是其經(jīng)營(yíng)成本卻是比建設(shè)銀行高很多。如果一個(gè)銀行一味的追求高利率的貸款而付出了更多的資產(chǎn)質(zhì)量上的犧牲，將來(lái)就會(huì)有越來(lái)越多的壞賬在等著它們。

在同一類信貸資產(chǎn)里，是高風(fēng)險(xiǎn)高收益的。但是這里要注意的是，銀行盈利能力不同對(duì)象和地區(qū)之間某一個(gè)時(shí)刻是不能使用同一個(gè)利率水平去對(duì)比。不能說(shuō)零售利率高于對(duì)公貸款就認(rèn)為對(duì)公貸款風(fēng)險(xiǎn)更低。出現(xiàn)這種貌似打破金融法則“高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益”的原因是因?yàn)榱闶圪J款的供給不足。如果在銀行盈利能力未來(lái)越來(lái)越多銀行加入到這種所謂“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的零售貸款中的時(shí)候就會(huì)抹平這個(gè)“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”進(jìn)而變成“低風(fēng)險(xiǎn)低收益”。