大盤早間震蕩走高，午后橫盤整理，滬指圍繞平盤線波動(dòng)，創(chuàng)業(yè)板指受寧德時(shí)代超預(yù)期業(yè)績(jī)帶動(dòng)漲超1%。收盤滬指報(bào)3108.91 點(diǎn)，跌0.27%，深成指報(bào)11114.43 點(diǎn)，跌0.84%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2319.42 點(diǎn)，跌0.52%。行業(yè)指數(shù)漲多跌少，電新（+2.45%）、電力（+2.14%）、和基礎(chǔ)化工（1.7%）等領(lǐng)漲，房地產(chǎn)（-1.72%）、消費(fèi)者服務(wù)（-1.27%）和醫(yī)藥（-1.05%）領(lǐng)跌。總體來(lái)看，個(gè)股漲多跌少兩市近2900 股飄紅，全天成交5643.8 億元，已經(jīng)連續(xù)十二個(gè)交易日維持在7000 億以下。

 

   市場(chǎng)焦點(diǎn)：

 

   熱點(diǎn)持續(xù)性不足。板塊方面，賽道股集體回暖，鈉電池板塊領(lǐng)漲，汽車產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)，軍工板塊午后活躍，天然氣板塊震蕩回暖；醫(yī)療醫(yī)藥股低迷，酒店、零售等消費(fèi)板塊走低，房地產(chǎn)板塊持續(xù)調(diào)整。消息面上，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022 年8 月中國(guó)汽車出口量達(dá)30.8 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65%，這也是歷史上首次超過(guò)30 萬(wàn)輛。從今年前八個(gè)月整體情況來(lái)看，我國(guó)汽車出口量已經(jīng)超越德國(guó)，僅次于日本汽車出口量。其中，新能源汽車1~8 月出口量同比增長(zhǎng)超九成，貢獻(xiàn)了重要的增量，以寧德時(shí)代為首的多家新能源公司公布了高增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)預(yù)告，新能源板塊全線反彈。從漲停板的情況看，漲停個(gè)股維持低位，全市場(chǎng)漲停個(gè)股升至50 家左右，連板家數(shù)僅5 家，市場(chǎng)悲觀情緒尚未改觀。

 

   我們認(rèn)為，物價(jià)過(guò)快上行仍將是世界經(jīng)濟(jì)的“公敵”，同時(shí)，逆全球化趨勢(shì)使得各國(guó)政府協(xié)作阻礙重重，大概率還是各掃門前雪，因此最終也將“悲喜并不相通”。而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)四季度有望企穩(wěn)回暖，預(yù)期改善。地產(chǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)不變，供需差收縮之下有望帶來(lái)預(yù)期的邊際好轉(zhuǎn)。出口在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境中，下行的趨勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)，但將視角由外需轉(zhuǎn)向海外供給后則無(wú)須過(guò)于悲觀，替代性機(jī)會(huì)能夠在一定程度上進(jìn)行彌補(bǔ)。綜合而言，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能將在四季度開(kāi)始呈現(xiàn)企穩(wěn)回暖跡象，并帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期的修復(fù)。而A 股整體估值已經(jīng)進(jìn)入顯著低估區(qū)間，近期的下跌帶有一定的非理性，以1 年期維度看，流動(dòng)性和企業(yè)盈利均有望逐步好轉(zhuǎn)，經(jīng)過(guò)Q3 悲觀預(yù)期的集中宣泄，隨著四季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面驗(yàn)證回暖跡象，A 股正在逐步企穩(wěn)，布局窗口已經(jīng)開(kāi)啟，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中有望延續(xù)高景氣邏輯的賽道+基本面修復(fù)彈性較大的行業(yè)有望收獲較優(yōu)表現(xiàn)。

創(chuàng)業(yè)板股票業(yè)績(jī)預(yù)告2022最新熱點(diǎn)分析更新時(shí)間:2022-10-12 15:15:55