廈門鎢業(yè)-600549-大湖塘鎢礦報道點(diǎn)評
報告類型:公司調(diào)研 評 級:強(qiáng)烈推薦 股票代碼:600549 股票名稱:廈門鎢業(yè)
研究機(jī)構(gòu):中投證券 行業(yè)類別:金屬行業(yè)
http://climatisme.com 2012-6-6 來源:金融界 點(diǎn)擊收藏此報告
中投證券研究報告:廈門鎢業(yè)-600549-大湖塘鎢礦報道點(diǎn)評:Tabl e_Point
國土資源部網(wǎng)站頭條新聞:世界最大鎢礦誕生記—江西大湖塘鎢礦實(shí)現(xiàn)重大找礦突
破的前前后后(http://www.mlr.gov.cn/xwdt/jrxw/201206/t20120605_1106762.htm),
該報道顯示兩條重要信息:大湖塘鎢礦探明鎢資源儲量全球最大,超過 100萬噸,同時
還伴生一個大型銅礦、一個大型銀礦、一個中型鉬礦,并且還有很大的增儲潛力;廈門
鎢業(yè)參股 30%的是該礦的江西巨通實(shí)業(yè)是該礦的投資主體。
投資要點(diǎn):
該礦勘探結(jié)果以及后續(xù)的進(jìn)展必將使廈鎢原料來源更有保障。江西巨通歷史上就是
廈門鎢業(yè)的持續(xù)的原料供應(yīng)商,該公司勘探出全球最大探明鎢資源儲量礦山,必定
使得有持續(xù)業(yè)務(wù)往來的廈門鎢業(yè)原料來源更有保障。
我們認(rèn)為,廈鎢直接參與巨大湖塘股權(quán)的可能性較小,但依據(jù)公司此前在江西的合
作主導(dǎo)方向、不排除廈鎢直接參與的地區(qū)也會出現(xiàn)新的突破。根據(jù) 2011 年 5 月 4
日廈鎢公告與五礦有色、廈門三虹在江西合作鎢產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)方向來看,廈鎢直接
參與巨通 30%的股權(quán)比例較小,當(dāng)時公告顯示:江西資源開發(fā)方面:公司和廈門三
虹未來擬投入 20 億元以上進(jìn)行鎢資源的勘探和礦山開發(fā):①其中廈門三虹參股管
理的江西巨通實(shí)業(yè)有限公司投資 7億元,進(jìn)行大湖塘鎢礦南北兩個礦區(qū)的開采;②
廈門三虹控股的江西都昌金鼎鎢鉬礦業(yè)有限公司投資 4億元,進(jìn)行礦山建設(shè);③九
江市政府支持廈門鎢業(yè)和廈門三虹在九江市所轄區(qū)縣礦權(quán)與礦權(quán)之間的空白區(qū)依
法取得探礦權(quán)和探礦工作,我們認(rèn)為,在資源豐富的江西,不排除有其他新的突破。
我們依然看好公司鎢和稀土齊頭并進(jìn)的發(fā)展局面,公司長期以來非常注重研發(fā)和技
術(shù)突破,并在鎢和稀土產(chǎn)業(yè)鏈上都成功的落實(shí)到了高端產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化,并成功的以
技術(shù)收益提升了公司的資源保障能力(豫鷺礦業(yè)的發(fā)展),我們認(rèn)為,這種以下游
優(yōu)勢帶動上游資源獲取、增強(qiáng)原料保障的的模式在未來更集約化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中更具
上風(fēng),公司參與福建省稀土整合的事件也是這種優(yōu)勢的體現(xiàn)......
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