神華期貨經(jīng)紀有限公司是1995年經(jīng)中國證監(jiān)會批準和國家工商局核準登記注冊的全國性大型期貨經(jīng)紀公司，神華期貨經(jīng)紀有限公司注冊資本5000萬人民幣。十幾年來，神華期貨秉承誠信至上、規(guī)范自律、盡職盡責(zé)、服務(wù)為本的經(jīng)營理念，神華期貨經(jīng)紀有限公司從無到有、從小到大不斷發(fā)展。伴隨中國經(jīng)濟的振興與起飛，歷經(jīng)中國期貨業(yè)的成長壯大，神華期貨在經(jīng)營中逐漸形成自身的特色，神華期貨經(jīng)紀有限公司是國內(nèi)期貨業(yè)一家老牌的期貨經(jīng)紀公司，也是業(yè)界一家享有盛譽的期貨公司。 神華期貨總部設(shè)在深圳特區(qū)報業(yè)大廈西區(qū)29F，在深圳南山區(qū)、北京、上海、鄭州、武漢、廈門、無錫等地設(shè)有營業(yè)部。神華期貨經(jīng)紀有限公司擁有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所的直接席位，客戶保證金實行銀行托管制，開通了工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行等五家銀行的銀期轉(zhuǎn)賬，資金存取方便，擁有博易、文華、財順等多套行情軟件和金士達、易盛等下單軟件。
    上證綜合指數(shù)、深圳成份指數(shù)、期指活躍合約的收盤價波動均對滬鋼活躍合約收盤價造成顯著的因果影響，而滬鋼活躍合約收盤價對上證綜指、深圳成指、期指活躍合約則沒有顯著的因果影響。上證綜合指數(shù)對滬鋼活躍合約收盤價的影響最大，影響系數(shù)為0.37；其次是期指活躍合約收盤價，影響系數(shù)為0.31；最后是深圳成份指數(shù)收盤價，影響系數(shù)是0.29。以上實證結(jié)果可為判斷國內(nèi)滬深股市、股指期貨波動對滬鋼的刺激作用提供一定參照。
    目前，鐵路、公路、水利環(huán)保與公共設(shè)施管理業(yè)等投資增速出現(xiàn)好轉(zhuǎn)勢頭。統(tǒng)計顯示，1—7月份水利、環(huán)保與公共設(shè)施管理業(yè)累計投資1.41億元，同比增13.68%，增速雖不及去年同期的16.6%，但增速自3月份以來出現(xiàn)逐月回升。此外，近日發(fā)改委密集通過25個城市軌道建設(shè)項目、13個公路建設(shè)項目、7個港口碼頭或航道建設(shè)項目以及一系列環(huán)保項目，總投資或在1萬億元以上，有力提振了市場對經(jīng)濟增長的信心，筆者樂觀估計 “鐵公基”投資增速整體將有所加快，一定程度上將利多建材價格。
    期貨市場升貼水結(jié)構(gòu)反映出市場對未來供求形勢的看法。目前主流觀點認為，市場對美國干旱天氣炒作過度，畢竟下年度南美大豆有可能大幅增產(chǎn)。這一觀點恰恰是大豆近緊遠松供需格局預(yù)期的體現(xiàn)。我們從期現(xiàn)價差和期貨近遠價差兩方面來考慮：期現(xiàn)價差方面，從6月份上漲行情發(fā)動以來，豆粕現(xiàn)貨價格始終領(lǐng)漲于期貨價格，最近1209合約價格一直比現(xiàn)貨低100元/噸以上，直到進入交割月前夕，才逐步向現(xiàn)貨價格靠攏，這充分說明期貨不但沒有炒作，反而價值偏低，最終通過上漲向現(xiàn)貨回歸；近遠價差方面，目前1209合約價格約為4570元/噸，1301合約價格約為4230元/噸，1305合約價格約為3670元/噸，最能體現(xiàn)明年南美大豆產(chǎn)量的1305合約與現(xiàn)貨月合約的貼水幅度達到900元/噸，說明市場已經(jīng)對未來供應(yīng)有可能增加的利空題材作了充分解讀，否則明年5月份豆粕價格的預(yù)期不會這么低。