股指交割日對大盤的影響
基本概況:
- 軟件類別: 交易軟件
- 授權(quán)方式: 免費(fèi)版
- 軟件評級: ★★★★★
- 軟件語言: 簡體中文
- 軟件大。 66KB
- 解壓密碼: climatisme.com
內(nèi)容介紹:
股指交割日對大盤的影響(軟件分類:股票軟件)股指期貨最早出現(xiàn)于美國市場。股指交割日對大盤的影響20世紀(jì)70年代,股指交割日對大盤的影響西方各國出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)滯脹,經(jīng)濟(jì)增長緩慢,物價飛漲,政治局勢動蕩,當(dāng)時股票市場經(jīng)歷了二戰(zhàn)后最嚴(yán)重的一次危機(jī),在1973-1974年的股市下跌中道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)到了45%,投資者意識到在股市下跌中沒有適當(dāng)?shù)墓芾斫鹑陲L(fēng)險的手段,開始研究用于規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的工具。1982年2月,美國商品期貨交易委員會(CFTC)批準(zhǔn)推出股指期貨。同年2月24日,美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)推出了全球第一只股指期貨合約--價值線綜合指數(shù)期貨合約;4月21日,芝加哥商業(yè)交易所(CME)推出了S&P 500指數(shù)期貨合約。股指期貨一經(jīng)誕生就受到了市場的廣泛關(guān)注,價值線指數(shù)期貨推出的當(dāng)年就成交了35萬張,S&P 500指數(shù)期貨的成交量更達(dá)到了150萬張。股指期貨的成功,不僅擴(kuò)大了美國期貨市場的規(guī)模,也引發(fā)了世界性的股指期貨交易熱潮。成熟市場及新興市場紛紛推出股指期貨交易。目前,全部成熟市場以及絕大多數(shù)的新興市場都有股指期貨交易,股指期貨成為股票市場最為常見、應(yīng)用最為廣泛的風(fēng)險管理工具。按照世界交易所聯(lián)合會的統(tǒng)計,2009年全球股指期貨的交易量高達(dá)18.18億手。其中,美國的小型S&P 500指數(shù)期貨、歐洲的道瓊斯歐元Stoxx 50指數(shù)期貨、印度的S&P CNX Nifty指數(shù)期貨、俄羅斯的RTS指數(shù)期貨、韓國的Kospi 200指數(shù)期貨和日本的小型日經(jīng)225指數(shù)期貨等成交活躍,居全球股指期貨合約交易量前六位。
股指交割日對大盤的影響3、股指期貨的功能與作用
股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。股票市場的風(fēng)險可分為非系統(tǒng)性風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險兩個部分。非系統(tǒng)性風(fēng)險通?梢圆扇》稚⒒顿Y方式減低,而系統(tǒng)性風(fēng)險則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。股指期貨提供了做空機(jī)制,投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。例如擔(dān)心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險,有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響股指交割日對大盤的影響_股指交割日對大盤的影響_股指期貨交割日規(guī)定。
股指交割日對大盤的影響股指期貨的推出給機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險管理工具和流動性管理工具,降低了其操作成本,有助于改善其投資績效。例如我國指數(shù)基金大部分都跟不上標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn),跟蹤誤差相對較大。除了和要求現(xiàn)金比例無法全額買入有關(guān)以外,也和從投資者申購到資金到位并買入對應(yīng)的股票這一過程存在時滯有關(guān)。有了股指期貨,就可以在很短的時間內(nèi)低成本地建立敞口,并在隨后逐步建立相應(yīng)的現(xiàn)貨頭寸,同時賣出期貨頭寸來達(dá)到即時建倉,降低跟蹤誤差。
股指交割日對大盤的影響又比如股票基金在遇到保險公司等大客戶贖回的時候,沒有股指期貨情況下,只能在現(xiàn)貨市場直接賣出,造成較大的沖擊成本,進(jìn)而造成基金凈值受損。共同基金實(shí)際代表了基金持有人包括廣大中小投資者的利益,因此盡管中小投資者可能無法直接從股指期貨中獲利,但通過改善共同基金等機(jī)構(gòu)投資者的績效,實(shí)際也使得中小投資者間接獲益股指交割日對大盤的影響_股指交割日對大盤的影響_股指期貨交割日規(guī)定。