股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)(軟件分類：股票軟件)上交所表示，股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)該《辦法》的適用范圍主要包括兩個方面。股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)一是上交所現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng) 實施了投資者適當性管理的，如融資融券交易、中小企業(yè)私募債券、債券回購交易、債券質(zhì)押式報價回購交易、約定購回式證券交易、權(quán)證。二是上交所未來開發(fā)的 新產(chǎn)品或服務(wù)。為了滿足投資者差異化的投資性需求，上交所未來將開發(fā)并向投資者提供結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜、具有一定風險的產(chǎn)品或服務(wù)，這些產(chǎn)品或服務(wù)并不適合所有 的投資者。在向投資者提供該類產(chǎn)品或服務(wù)時，證券公司應(yīng)當遵守《辦法》的規(guī)定，實施適當性管理。根據(jù)《辦法》， 會員的投資者適當性管理的內(nèi)容包括了解投資者的相關(guān)情況并評估其風險承受能力；了解擬提供的產(chǎn)品或服務(wù)的相關(guān)信息；向投資者提供與其風險承受能力相匹配的 產(chǎn)品或服務(wù)，并進行持續(xù)跟蹤和管理；提供產(chǎn)品或服務(wù)前，向投資者介紹產(chǎn)品或服務(wù)的內(nèi)容、性質(zhì)、特點、業(yè)務(wù)規(guī)則等，進行有針對性的投資者教育；揭示產(chǎn)品或服 務(wù)的風險，與投資者簽署《風險揭示書》。上交所可對參與市場交易或者其他業(yè)務(wù)的投資者設(shè)置準入條件，包括但不限于財務(wù)狀況、證券投資知識水平、投資經(jīng)驗、 誠信記錄等方面的要求。

股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度在期貨套利中，無論是市場內(nèi)套利還是市場間套利，期權(quán)都可以用非常小的風險提供額外的潛在盈利。在期貨套利時使用期權(quán)，首先不應(yīng)該增加風險，其次是不應(yīng)該支付過多的會浪費掉的時間價值權(quán)利金。期貨期權(quán)套利策略往往會遇到頭寸一側(cè)變?yōu)樘撝禃r，套利的性質(zhì)開始消失，原來的頭寸變?yōu)橐粋�更加接近直接買賣的頭寸，精明的投資者需要考慮的是做出怎樣的善后考慮當投資者滿足買入與只考慮實值期權(quán)兩大原則后，市場出現(xiàn)了高波動。此時，期權(quán)套利的一側(cè)極有可能變成虛值，套利的性質(zhì)開始消失，原來的交易頭寸變?yōu)橐粋�更加接近直接買賣的頭寸。對于投資者來講，此時需要考慮是繼續(xù)持有套利頭寸還是平倉了結(jié)。如果選擇繼續(xù)持有，投資者必須正視頭寸中潛在的負面因素，因為這個頭寸買進或賣出太多。假設(shè)頭寸買進過多，如果期貨價格下跌，看漲期權(quán)就會迅速喪失價值，而看跌期權(quán)因為過度虛值而不會獲益很多，自然也無法妥善地保護看漲期權(quán)。此種情境下，保守處理途徑是使用實值期權(quán)的標的期貨為這個期權(quán)套保，而更為激進的途徑是使用另一側(cè)標的期貨來為這個實值的期權(quán)套保。我們知道，市場價格波動存在任何可能性，如果兩個標的期貨價差并沒有擴大反而歸零，那么對于期貨套利投資者來說肯定會虧損，而對于建立期貨期權(quán)套利策略的投資者來說，因為中間回補了單邊頭寸，結(jié)果幾乎肯定是可以盈利的。[21] 

股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度上交所表示， 《辦法》通過強化投資者適當性管理，要求證券公司為不同風險承受能力的投資者提供相匹配的產(chǎn)品，有助于從根本上保護投資者合法權(quán)益�！掇k法》將市場創(chuàng)新與 投資者保護相結(jié)合，一方面有利于提高證券公司的專業(yè)服務(wù)水平，另一方面也有利于緩解多層次資本市場快速發(fā)展與投資者結(jié)構(gòu)不盡合理的矛盾，改善資本市場生態(tài) 和投資文化，確保證券行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新在風險“可控、可測、可承受”的前提下穩(wěn)步推進。作為規(guī)范投資者與證券公司之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要制度，“投資者 適當性管理”現(xiàn)已成為境外成熟市場投資者保護與證券公司合規(guī)經(jīng)營的重要原則和普遍經(jīng)驗�！掇k法》充實、完善和整合了上交所已有的投資者適當性管理規(guī)定，并 充分借鑒了境外成熟市場的經(jīng)驗，有助于培育成熟理性的投資文化和提升證券行業(yè)服務(wù)水平，促進我國資本市場向成熟市場轉(zhuǎn)變股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度