技術(shù)、產(chǎn)品、場(chǎng)景為智能駕駛商業(yè)化的核心變量IT 技術(shù)變現(xiàn)經(jīng)歷的路徑一般包括技術(shù)、產(chǎn)品、場(chǎng)景，而對(duì)于智能駕駛龍頭股而言，場(chǎng)景是重要的約束條件和應(yīng)用條件。技術(shù)方面，隨著各類智能駕駛芯片算力提升、設(shè)計(jì)優(yōu)化，算力基礎(chǔ)逐步完善，5G 技術(shù)加速了信息傳輸，汽車電子架構(gòu)的升級(jí)則進(jìn)一步提升了汽車智能化的程度，智能駕駛技術(shù)逐步成熟。產(chǎn)品方面，汽車電子、智能駕駛廠商推出了覆蓋感知、決策、執(zhí)行層的多種類型的產(chǎn)品，推動(dòng)技術(shù)逐步產(chǎn)品化。當(dāng)前，公共交通、網(wǎng)約車、貨運(yùn)配送，礦山運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域成為無(wú)人駕駛的重要應(yīng)用場(chǎng)景。我們認(rèn)為具備落地場(chǎng)景的細(xì)分領(lǐng)域尤其是礦山智能駕駛商業(yè)化成果有望率先顯現(xiàn)。

 

    　　礦山智能駕駛進(jìn)入規(guī)模化運(yùn)營(yíng)期，市場(chǎng)空間逐步打開(kāi)我國(guó)礦山智能駕駛參與者眾多，從落地合作情況、訂單額方面看，踏歌智行等在商業(yè)化上已經(jīng)走在了前列。此外，還有易控智駕、慧拓智能、伯鐳科技等參與者。從產(chǎn)品功能角度看，眾多廠商各有側(cè)重，踏歌智行系統(tǒng)采用模塊化設(shè)計(jì)、功能高度集成化，在“云-地-車”全鏈條實(shí)現(xiàn)了自主可控，具有行業(yè)代表性。從發(fā)展歷程看，自2014 年以來(lái)，我國(guó)礦山智能駕駛經(jīng)歷了起步期、技術(shù)研發(fā)期、測(cè)試運(yùn)營(yíng)期。2021 年我國(guó)第一梯隊(duì)的礦山智能駕駛公司，如踏歌智行已逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，我國(guó)礦山智能駕駛行業(yè)開(kāi)始逐步進(jìn)入規(guī)模化運(yùn)營(yíng)期。

 

    　　現(xiàn)階段商業(yè)模式以解決方案為主，運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)將成為中長(zhǎng)期明星模式礦山智能駕駛龍頭股的商業(yè)模式：產(chǎn)品模式包括智能駕駛系統(tǒng)、智能防撞保護(hù)系統(tǒng)和其他配套設(shè)施；解決方案模式則是為客戶提供包含車輛自動(dòng)駕駛改造服務(wù)、車載系統(tǒng)、地面系統(tǒng)、云控平臺(tái)、車輛全生命周期服務(wù)平臺(tái)等在內(nèi)的完整解決方案；隨著礦山自動(dòng)駕駛的逐步成熟，運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)模式或成行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，即自動(dòng)駕駛解決方案提供商與礦山智能駕駛上下游企業(yè)、主機(jī)廠或其他相關(guān)方合作提供前裝自動(dòng)駕駛車輛，直接向礦企提供自動(dòng)駕駛運(yùn)輸服務(wù)，按運(yùn)輸工作量收取費(fèi)用；綜合技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、生態(tài)等維度，該模式具有更高的進(jìn)入門檻。踏歌智行等相關(guān)企業(yè)已實(shí)現(xiàn)累計(jì)數(shù)億元無(wú)人運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)訂單簽約。

 

    　　礦山智能駕駛概念股滲透率提升、場(chǎng)景擴(kuò)展，技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)一步高度融合礦山智能駕駛一方面有助于節(jié)省人力成本，另一方面也為電動(dòng)礦卡替代傳統(tǒng)礦卡提供了良好的應(yīng)用場(chǎng)景，符合礦山低碳化、無(wú)人化發(fā)展趨勢(shì)。在市場(chǎng)、技術(shù)、政策的加持下，未來(lái)礦山智能駕駛滲透率和總體市場(chǎng)規(guī)模有較大的提升空間；同時(shí)，礦山智能駕駛場(chǎng)景有望逐步擴(kuò)展，包括從以露天礦擴(kuò)展場(chǎng)棧半封閉道路、從運(yùn)輸解決方案擴(kuò)展到車輛全生命周期運(yùn)營(yíng)；從礦山智能駕駛單環(huán)節(jié)無(wú)人化，擴(kuò)展到“車-皮帶”聯(lián)動(dòng)的一棧式智能輸送。此過(guò)程中，礦山智能駕駛企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注并投入線控底盤、融合感知、云端智能與大數(shù)據(jù)、新能源、整車設(shè)計(jì)等相關(guān)技術(shù)。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、智能駕駛技術(shù)龍頭股落地不及預(yù)期。

 

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