5 月 30 日,國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源概念股高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》,提出 7 方面 21 項(xiàng)政策舉措,以促進(jìn)新能源行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。 

 

    針對(duì)新能源龍頭股開(kāi)發(fā)利用中的制約因素提出解決方案,風(fēng)光大基地開(kāi)發(fā)有望提速。目前新能源開(kāi)發(fā)利用仍存在電力系統(tǒng)對(duì)大規(guī)模高比例新能源接網(wǎng)和消納的適應(yīng)性不足、土地資源約束明顯等制約因素。一方面,《方案》提出加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地概念股為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系,以解決新能源消納難題;另一方面,在土地預(yù)審、規(guī)劃選址、環(huán)境保護(hù)概念股等方面加強(qiáng)協(xié)調(diào)指導(dǎo),以提高審批效率。我們認(rèn)為本次有針對(duì)性的對(duì)新能源開(kāi)發(fā)中的制約因素提出較為有力的支持政策,能夠有效的提升大基地項(xiàng)目的落地規(guī)模與速度。 

 

    深遠(yuǎn)�；�趨勢(shì)明確,海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)潛力較大。《方案》提出優(yōu)化風(fēng)電場(chǎng)布局,鼓勵(lì)發(fā)展深遠(yuǎn)海風(fēng)電項(xiàng)目,規(guī)范設(shè)置登陸電纜管廊,最大程度減少對(duì)岸線的占用和影響,明確了海風(fēng)項(xiàng)目深遠(yuǎn)�；�的趨勢(shì)。目前我國(guó)的海風(fēng)項(xiàng)目還集中在水深50 米以內(nèi),離岸距離30km 左右的近海項(xiàng)目,根據(jù)《中國(guó)風(fēng)電發(fā)展路線圖2050》的信息,我國(guó)水深超過(guò)50 米的深遠(yuǎn)海風(fēng)資源可開(kāi)發(fā)量達(dá)到24.5 億千瓦,深遠(yuǎn)海風(fēng)資源的開(kāi)發(fā)潛力較大。 

 

    推動(dòng)風(fēng)電項(xiàng)目備案制縮短審批周期,分散式風(fēng)電發(fā)展有望提速。根據(jù)CWEA 統(tǒng)計(jì),截止2020 年底我國(guó)分散式風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)1.94GW,遠(yuǎn)低于分布式光伏的15.52GW,主要原因就是分散式風(fēng)電項(xiàng)目審批周期長(zhǎng)、手續(xù)程序復(fù)雜,僅有兩三臺(tái)風(fēng)機(jī)的分散式風(fēng)電也要與集中式風(fēng)電經(jīng)歷同樣的審批流程。本次《方案》提出推動(dòng)風(fēng)電項(xiàng)目由核準(zhǔn)制調(diào)整為備案制,首次在國(guó)家層面的文件中落地,將大幅縮短分散式風(fēng)電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)周期,有利于促進(jìn)分散式風(fēng)電需求落地。國(guó)家能源局在 2021 年 2 月提出“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)計(jì)劃”,并于7 月發(fā)布了風(fēng)電伙伴行動(dòng)具體方案,方案明確“十四五”期間分散式風(fēng)電總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到50GW,相比于20 年底仍有48GW 的空間。 

 

    1-4 月風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)量超預(yù)期,全年風(fēng)電并網(wǎng)容量值得期待。根據(jù)金風(fēng)科技的統(tǒng)計(jì),2022 年1-3 月份風(fēng)電項(xiàng)目公開(kāi)招標(biāo)量達(dá)到24.7GW,同比增長(zhǎng)74%。另外,根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì),4 月份招標(biāo)量為14.7GW。因此2022 年1-4 月份共計(jì)招標(biāo)39.4GW,超過(guò)往年同期。從目前來(lái)看,各大央企電網(wǎng)公司實(shí)現(xiàn)“十四五”新能源裝機(jī)占比超過(guò)50%目標(biāo)的壓力仍然較大,盡管2022 上半年疫情反復(fù),但并未影響各發(fā)電集團(tuán)的風(fēng)電投資積極性,華能集團(tuán)和國(guó)家能源集團(tuán)分別在2022 年4 月和5月舉行了集體開(kāi)工儀式,來(lái)保證今年的新能源并網(wǎng)量。因此,根據(jù)2021 年保障性并網(wǎng)和市場(chǎng)化上網(wǎng)、風(fēng)光大基地、風(fēng)光儲(chǔ)一體化等項(xiàng)目的容量預(yù)計(jì)2022 年潛在的并網(wǎng)容量在60GW 左右。 

 

    風(fēng)機(jī)價(jià)格企穩(wěn)、原材料概念股價(jià)格下降,下半年產(chǎn)業(yè)鏈盈利情況有望改善。2022 年以來(lái)由于前期風(fēng)機(jī)價(jià)格的快速下行以及原材料價(jià)格的高位上行,風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)盈利端承壓。進(jìn)入5 月份,上游原材料價(jià)格有所松動(dòng),并且根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì),近期陸上風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格(帶塔筒)穩(wěn)定在2200 元/KW 左右,風(fēng)機(jī)價(jià)格快速下行的趨勢(shì)有所緩解。因此,隨著風(fēng)機(jī)價(jià)格企穩(wěn)以及原材料價(jià)格的下降,2022 年現(xiàn)下半年產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)端的壓力將有望得到改善。 

 

    投資建議:推薦海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、大金重工概念股、潤(rùn)邦股份、泰勝風(fēng)能,建議關(guān)注東方電纜、新強(qiáng)聯(lián)、日月股份、金雷股份、天順風(fēng)能、天能重工等。 

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示:政策落地的風(fēng)險(xiǎn);原材料概念股價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)電項(xiàng)目進(jìn)度不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)機(jī)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn);疫情影響超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

 

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