行情回顧:本周滬深300 指數(shù)報(bào)收4001.3 點(diǎn),下降0.85%。申萬(wàn)通信指數(shù)報(bào)收1763.89 點(diǎn),下降1.30%,物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)報(bào)收30651.01 點(diǎn),下跌1.05%。 

 

    物聯(lián)網(wǎng)概念股板塊總體觀點(diǎn):1.疫情拖累國(guó)內(nèi)增長(zhǎng),但海外需求依然強(qiáng)勁,看好疫情后國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)帶來(lái)行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)。2.受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響,上游物料成本依然高企,預(yù)計(jì)下半年材料成本松動(dòng),中下游將厚積薄發(fā)。3.疫情延后汽車(chē)、智能家居等需求,建議關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的應(yīng)用層相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求邊際增長(zhǎng)。4.2022 海纜招標(biāo)逐漸落地,相關(guān)公司業(yè)績(jī)確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。 

 

    物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料龍頭股:由于消費(fèi)電子需求疲軟,部分晶圓廠訂單受到影響。但晶圓廠整體維持較高稼動(dòng)率,助力上游耗材景氣度保持,主要標(biāo)的:神工股份等。 

 

    必備元件:產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)依舊,主要標(biāo)的:泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子。 

 

    傳感器:智能化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn),二季度疫情消退后,氣體傳感器業(yè)績(jī)有望環(huán)比改善。主要標(biāo)的:漢威科技龍頭股、四方光電等。 

 

    北斗/GNSS:隨著北斗三號(hào)組網(wǎng)成功,衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟,疊加新基建、數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策催化。主要標(biāo)的:華測(cè)導(dǎo)航等。 

 

    智能控制器:萬(wàn)物互聯(lián)與ODM 外包趨勢(shì)推動(dòng)智能控制器量?jī)r(jià)齊升,關(guān)鍵原材料價(jià)格已逐步下降,市場(chǎng)有望迎來(lái)修復(fù)行情。主要標(biāo)的:和而泰、拓邦股份等。 

 

    蜂窩基帶:4 月純電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量、插電式混動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量雙增,車(chē)載蜂窩模組需求維持高位。主要標(biāo)的:翱捷科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能等。 

 

    WiFi/BT SoC:供給端產(chǎn)能緊張維持,需求端結(jié)構(gòu)性分化明顯。主要標(biāo)的:樂(lè)鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。 

 

    電力線載波通信:國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)推進(jìn)雙模智能電表,PLC使用節(jié)點(diǎn)數(shù)量有望大幅提升。主要標(biāo)的:創(chuàng)耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。 

 

    連接器:汽車(chē)連接器Q1 整體業(yè)績(jī)較好,但疫情隱憂(yōu)尚存,看好復(fù)工復(fù)產(chǎn)邊際向好的公司,主要標(biāo)的:瑞可達(dá)、意華股份等。 

 

    射頻:蘋(píng)果計(jì)劃在2022 年保持iPhone 產(chǎn)量基本持平,全年消費(fèi)端射頻需求承壓,關(guān)注具備自身阿爾法屬性的公司。主要標(biāo)的:卓勝微、唯捷創(chuàng)芯等。 

 

    光纖光纜:Q1 行業(yè)毛利凈利改善明顯,主要標(biāo)的:中天科技、亨通光電等。 

 

    海纜:海纜旺季將到,或迎量?jī)r(jià)齊升。主要標(biāo)的:中天科技、亨通光電等。 

 

    光模塊:全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模未來(lái)五年增長(zhǎng)有望超預(yù)期,數(shù)據(jù)中心為主要?jiǎng)恿�。主要�?biāo)的:新易盛、中際旭創(chuàng)、仕佳光子等。 

 

    運(yùn)營(yíng)商:全球電信基礎(chǔ)設(shè)施高速建設(shè)趨勢(shì)不改,我國(guó)5G 先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯,隨著減速降費(fèi)趨勢(shì)減弱,看好運(yùn)營(yíng)商業(yè)績(jī)修復(fù)。主要標(biāo)的:中國(guó)移動(dòng)(A+H)等。 

 

    設(shè)備商:政企業(yè)務(wù)國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)不變,主要標(biāo)的:中興通訊、紫光股份等。 

 

    會(huì)議信息化:后疫情時(shí)代企業(yè)在線會(huì)議需求持續(xù)上升,視頻會(huì)議設(shè)備的增量需求將帶來(lái)云平臺(tái)和硬件廠商的營(yíng)收增長(zhǎng)。主要標(biāo)的:億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等。 

 

    車(chē)聯(lián)網(wǎng):大灣區(qū)車(chē)展臨近,新車(chē)發(fā)布密集期在即車(chē)聯(lián)網(wǎng)相關(guān)公司整體維持較高景氣度。主要標(biāo)的:德賽西威龍頭股、華陽(yáng)集團(tuán)、鴻泉物聯(lián)等。 

 

    工業(yè)互聯(lián)網(wǎng):5G 基站建設(shè)帶動(dòng)工業(yè)相關(guān)場(chǎng)景落地。主要標(biāo)的:天準(zhǔn)科技等。 

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示:新冠疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn),芯片供給短缺風(fēng)險(xiǎn),原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)等。

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票